¿Qué es libre de impuestos?
Libre de impuestos se refiere a ciertos tipos de bienes y valores financieros (como los bonos municipales) que no están sujetos a impuestos. También se refiere a ganancias que no están sujetas a impuestos. El estado libre de impuestos de estos bienes, inversiones e ingresos puede incentivar a individuos y entidades comerciales a aumentar el gasto o la inversión, lo que resulta en un estímulo económico.
DESGLOSE LIBRE DE IMPUESTOS
Las compras e inversiones libres de impuestos no incurren en la consecuencia impositiva típica de otras compras e inversiones. Por ejemplo, los fines de semana libres de impuestos ocurren en muchos estados donde, una o dos veces al año, las compras en las tiendas no están sujetas a impuestos, lo que reduce el costo general para el consumidor. Con frecuencia, estas vacaciones de impuestos a las ventas ocurren antes de que comience la escuela en el otoño para incentivar el gasto en útiles escolares, ropa, computadoras, calculadoras, etc.
Los gobiernos a menudo proporcionarán una exención de impuestos a los inversores que compren bonos del gobierno para garantizar que haya suficiente financiación disponible para proyectos de gastos. Las inversiones exentas de impuestos, como los bonos municipales (o munis) exentos de impuestos, permiten a los inversores ganar intereses libres de impuestos. Los intereses solo pueden estar libres de impuestos a nivel federal si, por ejemplo, un residente de California compra un bono municipal de Nueva York. Estas leyes fiscales, sin embargo, varían según el estado. Por ejemplo, algunos estados, como Wisconsin e Illinois, obtienen intereses fiscales sobre todos los bonos municipales, incluidos los suyos, mientras que estados como California y Arizona eximen los intereses de los impuestos solo si el inversor reside en el estado emisor.
Por ejemplo, suponga que un gobierno local en California emite un bono municipal para financiar un parque recreativo. Un inversionista, John Smith, que reside en el estado de emisión, compra el bono de valor nominal de $ 5, 000 que vence en 2 años y tiene una tasa de cupón del 3% a pagar anualmente. Al final de cada uno de los dos años, el inversor recibe ingresos por intereses del 3% x $ 5, 000 = $ 150. Estos ingresos no serán gravados tanto por el gobierno federal como por el estatal. Una vez que venza el bono, John Smith recibirá su inversión principal original del gobierno local.
Indiana y Florida son ejemplos de estados que eximen intereses sobre todos los bonos municipales, independientemente de la jurisdicción emisora. Los valores del Tesoro emitidos por el gobierno de los Estados Unidos, a saber, los Bonos de Ahorro de los Estados Unidos y los Valores Protegidos contra la Inflación del Tesoro (TIPS), pagan intereses libres de impuestos a nivel estatal y local, pero no a nivel federal.
Según el Servicio de Impuestos Internos (IRS), los intereses de una obligación del gobierno estatal o local pueden estar libres de impuestos incluso si la obligación no es un bono. Por ejemplo, los intereses de una deuda evidenciada solo por un acuerdo escrito ordinario de compra y venta pueden estar exentos de impuestos. Además, los intereses pagados por una aseguradora por incumplimiento del estado o la subdivisión política pueden estar exentos de impuestos. Los fondos mutuos que poseen una combinación de acciones y bonos municipales tendrán la parte de las ganancias derivadas de los bonos exentos de impuestos según las pautas federales de impuestos sobre la renta y posiblemente libres de impuestos estatales, dependiendo de la ubicación de origen de los bonos y / o del estado del contribuyente de residencia.
Dado que el interés libre de impuestos no está sujeto a impuestos sobre la renta, no se incluye en el cálculo del ingreso bruto ajustado (AGI) a efectos fiscales. Los emisores o prestamistas que pagan más de $ 10 en intereses libres de impuestos deben informar los ingresos por intereses tanto a los contribuyentes como al IRS en el Formulario 1099-INT. Los contribuyentes o prestatarios, a su vez, deben informar este interés exento de impuestos en el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. El IRS utiliza el monto recibido como interés exento de impuestos para determinar qué monto de los beneficios del Seguro Social del contribuyente están sujetos a impuestos.
Cuanto más alto sea el tramo impositivo marginal de un inversor, más valiosos y beneficiosos serán los valores libres de impuestos para el inversor. Una inversión libre de impuestos tendrá un rendimiento equivalente a los impuestos que a menudo es más alto que el rendimiento actual, según lo determinado por la categoría impositiva del inversor. El rendimiento equivalente de impuesto es la tasa de interés imponible que se requeriría para proporcionar la misma tasa de interés después de impuestos. El rendimiento fiscal equivalente de un bono exento de impuestos se puede calcular como:
Rendimiento equivalente a impuestos = Rendimiento exento de impuestos / (1 - Tasa de impuesto marginal)
Por ejemplo, si John Smith en el ejemplo anterior cae en el tramo impositivo del 35%, el rendimiento del 3% muni es equivalente a un bono imponible con un rendimiento de:
= 0.03 / (1 - 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046, o 4.6%
¿Qué pasa si John Smith estaba en el rango de impuestos del 22%? El rendimiento equivalente en impuestos será:
= 0.03 / 0.78
= 0.038, o 3.8%
Cuanto mayor sea su tasa impositiva, mayor será el rendimiento equivalente de impuestos: esto muestra cómo los valores libres de impuestos son los más adecuados para aquellos que se encuentran entre niveles impositivos más altos.
