DEFINICIÓN de permuta fiscal
El intercambio de impuestos es un método para cristalizar las pérdidas de capital mediante la venta de posiciones perdedoras y la compra de compañías dentro de industrias similares que tienen fundamentos similares.
El canje de impuestos también se conoce como cambio de impuestos.
DESGLOSE DEL SWAP DE IMPUESTOS
El canje de impuestos implica vender acciones con pérdidas e inmediatamente comprar una posición equivalente en una compañía o industria similar, pero no idéntica. La pérdida de capital que resulta de la transacción de venta es deducible de impuestos y puede usarse para compensar cualquier ganancia de capital para reducir la obligación tributaria de un inversionista. Considere un inversor, Smith, que posee 700 acciones de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) que compró por $ 15.80 por acción hace un año. La acción ahora se cotiza a $ 7.30 por acción. Para deducir esta pérdida en sus declaraciones de impuestos, debe vender las acciones para realizar una pérdida de capital que, en este caso, será ($ 15.80 - $ 7.30) x 700 = $ 5, 950.
Las pérdidas cristalizadas ayudan a reducir la responsabilidad fiscal de Smith después de crear un canje de impuestos. Si Smith cree que Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) es una buena inversión a largo plazo, puede usar los ingresos de su venta de RIG para comprar acciones de NVDA. Suponiendo que las acciones se cotizan por $ 65.00, Smith puede comprar $ 5, 950 / $ 65 = 91 acciones. En efecto, Smith deduce la pérdida de capital en su declaración de impuestos mientras permanece invertido en una garantía similar.
Regla de venta de lavado
Las inversiones intercambiadas deben ser lo suficientemente similares como para que el inversor tenga la misma exposición al riesgo y el mismo propósito de inversión que antes. Al mismo tiempo, los valores no deben ser tan similares como para ser efectivamente idénticos desde la perspectiva del Servicio de Impuestos Internos (IRS). El IRS prohíbe a los contribuyentes deducir pérdidas en la venta de una inversión si se compra el mismo valor 30 días antes o después de la venta, una táctica conocida como "venta de lavado". Las ventas de lavado, para ser específicos, ocurren cuando un inversionista vende un activo para darse cuenta de una pérdida, pero simultáneamente recompra el mismo activo, o un valor sustancialmente idéntico, dentro de los 30 días posteriores a la venta. Si el IRS considera que una transacción de seguridad de compra y venta es un "lavado", el inversor no tendrá permitido ningún beneficio fiscal.
Básicamente, las ventas de lavado son ilegales, mientras que se permiten permutas de impuestos. Los inversores pueden eludir la regla de venta de lavado del IRS y utilizar los beneficios fiscales de las pérdidas de capital vendiendo valores en los que están perdiendo dinero y comprando otros que tienen características muy similares.
Canje de bonos
Si bien el ejemplo de un canje de impuestos que se muestra arriba usa acciones, los canjes de impuestos se realizan principalmente con bonos. Cuando un inversionista participa en un canje de bonos, simplemente está reemplazando un bono en su cartera con otro bono utilizando los ingresos de la venta del bono de mayor duración.
El canje de bonos es una estrategia que generalmente realizan los inversores que mantienen bonos individuales con pérdidas. Para obtener un beneficio fiscal, un tenedor de bonos cambiará bonos cerca de fin de año al asumir una pérdida por la venta de un bono depreciado y comprar un nuevo bono de igual o similar duración pero de mayor cupón. El inversor puede cancelar las pérdidas del bono que vendió para reducir su obligación tributaria, siempre y cuando no compre un bono casi idéntico al que se vendió dentro de los 30 días posteriores a la venta del bono previamente mantenido. En general, se puede evitar una venta de lavado garantizando que dos de las siguientes tres características del bono sean diferentes: emisor, cupón y vencimiento.
Limitaciones del canje de impuestos
Las permutas fiscales solo se pueden hacer con bonos o acciones individuales. Los fondos indexados o los fondos de bonos no pueden usarse para esta estrategia. Por ejemplo, el IRS no permitiría cambiar el Vanguard S&P Index Fund por el Fidelity S&P Index Fund, ya que ambos fondos se considerarán sustancialmente idénticos.
El intercambio de impuestos expone a un inversor al riesgo base, ya que las acciones que se venden y las acciones que se compran generalmente no son idénticas y reaccionarán a diferentes factores del mercado individualmente.
