Los inversores hacen cola para suscribirse al último programa de recaudación de fondos de Tesla Inc. (TSLA).
El fabricante de automóviles eléctricos recientemente comenzó a comercializar $ 546 millones en bonos respaldados por arrendamientos de sus vehículos Modelo S y Modelo X. Las personas familiarizadas con el asunto le dijeron a Bloomberg que algunos de los nuevos valores respaldados por activos (ABS) de Tesla, emitidos para ayudar a financiar los costosos planes de expansión de la compañía y la producción de su primer automóvil de mercado masivo, el Modelo 3, ya están 14 veces suscritos en exceso. Deben salir a la venta el jueves.
La inmensa demanda temprana de los bonos ha permitido a Tesla reducir la cantidad que recompensa a los inversores por prestarle dinero. Según las fuentes de Bloomberg, la compañía con sede en Palo Alto, California, inicialmente prometió pagar hasta 2.9 puntos porcentuales por encima de los puntos de referencia en las partes de la deuda con calificaciones más bajas. Más tarde, cuando Tesla se dio cuenta de que los inversores clamaban por suscribirse a su primer auto ABS, pudo reducir ese margen a 2, 65 puntos porcentuales.
"Tiene la magia de Elon Musk", dijo a Bloomberg John Kerschner, jefe de productos titulizados de Janus Henderson Investors. "Simplemente hace que la venta sea más fácil".
El interés en el auto ABS de Tesla será una buena noticia para la compañía. El analista de Barclays, Brian Johnson, considera que Tesla podría gastar $ 4, 2 mil millones este año, ya que aumenta la producción de su automóvil Modelo 3, lo que hace que los nuevos fondos sean cruciales para mantener a flote a la compañía.
En años anteriores, Tesla recurrió a los mercados de acciones, bonos convertibles y deuda basura para recaudar capital. Los resultados hasta ahora han sido mixtos.
En agosto, los bonos basura de la compañía cayeron por debajo de su precio de venta, en medio de las preocupaciones sobre el flujo de caja de Tesla. En contraste, las notas convertibles del fabricante de automóviles eléctricos han sido populares entre los inversores.
Según Bloomberg, Tesla ahora desea convertirse en un emisor regular de ABS para automóviles. Los inversores en bonos se han visto obligados a mirar más lejos a medida que los rendimientos de los ingresos fijos se reducen, con la demanda de deuda respaldada por los pagos de los consumidores, como los arrendamientos de automóviles, demostrando ser una alternativa particularmente popular.
Bloomberg informa que las primas de riesgo en las ofertas de ABS para automóviles ahora están en sus niveles más bajos desde 2007.
