FedEx Corporation (FDX) se ha conformado con un soporte de 18 meses luego de que una caída volátil arrojó al gigante del empaque a una prueba del profundo mínimo de febrero. La última ola de ventas comenzó el 21 de marzo en una reacción bajista a un trimestre explosivo que superó las expectativas por un amplio margen. La acción del precio en las próximas semanas puede decidir el destino a largo plazo de la acción, con un rebote en el soporte que indica un avance a nuevos máximos, mientras que un colapso podría arrojar rápidamente otros 50 a 60 puntos.
Históricamente, las existencias de envases han mostrado una gran sensibilidad a los cambios económicos, a menudo cambiando de rumbo mucho antes de los datos mensuales. Con esto en mente, una guerra comercial podría socavar la tendencia alcista a largo plazo de la compañía de dos maneras. Primero, los aranceles podrían impedir las cadenas de suministro dentro de los países afectados, reduciendo los volúmenes de empaque. En segundo lugar, esas políticas también podrían afectar el crecimiento económico de Estados Unidos, abriendo la puerta a un nuevo ciclo recesivo.
Gráfico FDX a largo plazo (1996-2018)
La acción estalló por encima de la resistencia de 10 años en la adolescencia superior y $ 20 en 1996 y entró en un fuerte avance de tendencia que registró dos divisiones de acciones en el tope de 1999 a $ 61.88. Un retroceso hacia el nuevo milenio encontró apoyo en los bajos $ 30, con ese nivel sobreviviendo a múltiples pruebas a través de los ataques del 11 de septiembre en 2001. Luego se volvió bruscamente más alto, completando un viaje de ida y vuelta al máximo de la década anterior en el segundo trimestre de 2002.
Una ruptura en 2003 atrajo un fuerte impulso de compra de intereses, elevando el precio en una elegante tendencia alcista que continuó en 2006, cuando la recuperación se estancó por encima de $ 120 y disminuyó a un estrecho rango de negociación. El soporte de rango se rompió a principios de 2008, desencadenando una tendencia a la baja que se convirtió en una derrota a gran escala durante el colapso económico. La presión de venta finalmente terminó en marzo de 2009 después de que la acción registrara un mínimo de siete años en los $ 30.
El rebote posterior alcanzó el máximo de 2006 en el cuarto trimestre de 2013, produciendo una ruptura y una tendencia alcista que terminó alrededor de $ 180 en 2014. Despejó ese nivel de resistencia dos años más tarde, y se convirtió en un canal ascendente que continuó hasta el máximo histórico de enero de 2018 en $ 274.66. Los vendedores agresivos han controlado la acción del precio desde ese momento, tallando un triángulo descendente bajista sobre los promedios móviles exponenciales (EMA) de 200 días y 50 semanas.
Gráfico FDX a corto plazo (2016 - 2018)
La disminución en febrero de 2018 terminó en la EMA de 200 días cerca de $ 230. La acción se recuperó en marzo, retrocediendo por encima de $ 250 y volviendo a la media móvil, donde ha estado trabajando de lado durante las últimas dos semanas. Esta acción del precio podría señalar el máximo final en un patrón de triángulo descendente que tiene el poder de generar un desglose de 50 puntos. Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de la ola de rally de 2016 a 2018 coloca el nivel de retroceso de.382 en $ 215, marcando un objetivo inicial a la baja si los toros no pueden defender el apoyo.
El volumen en balance (OBV) se estancó en 2014 en el máximo de 2006 y superó ese nivel en diciembre de 2017. Se ha mantenido bien desde entonces a pesar de las recientes corrientes descendentes, lo que indica un fuerte apoyo institucional. A su vez, esta capacidad de recuperación aumenta las probabilidades de que los compradores prevalezcan en el soporte, a pesar del patrón bajista que ahora existe. Aun así, todavía no han sonado las señales de compra, que le dicen a los jugadores informados del mercado que mantengan su polvo seco, ya sea que apunten al lado largo o corto.
Preste mucha atención al mínimo del 9 de febrero en $ 226 si la acción cotiza a través de $ 231 porque eso marca el último nivel de soporte, antes de un colapso que podría ceder 10 puntos en una sola sesión. Por el contrario, ahora se necesitará una recuperación por encima de $ 243 para mejorar el tono técnico, con los toros tomando el control total si pueden elevar el stock por encima de los picos de febrero y marzo entre $ 255 y $ 260. (Para obtener más información, consulte: FedEx entrega ganancias por debajo de su pivote trimestral ).
La línea de fondo
FedEx ha caído en un profundo apoyo que podría atraer una fuerte ola de recuperación. Sin embargo, el tiempo se acaba después de dos rebotes fallidos, lo que abre la puerta a un posible colapso que podría marcar el final de la tendencia alcista a largo plazo. (Para lecturas adicionales, consulte: UPS vs. FedEx: Comparación de modelos y estrategias comerciales ).
