Las acciones de tabaco han ofrecido excelentes rendimientos y dividendos descomunales a los inversores dispuestos a pasar por alto el modelo de negocio letal de la industria, centrados en el rápido crecimiento de una base de clientes asiáticos y la tecnología de vapeo de alta tecnología que introdujo una nueva generación a las maravillas de la adicción a la nicotina. El sector ahora está bajo ataque desde todos los lados debido a enfermedades inexplicables atribuidas a productos químicos que facilitan el flujo de productos de vapeo en los pulmones de los clientes.
Sin embargo, no está claro si los dispositivos de vapeo legales que también inyectan THC (el ingrediente activo en la marihuana) y los aromáticos son los culpables porque los comerciantes ilegales están recargando subrepticiamente los cartuchos usados con mezclas de cosecha propia que pueden incluir una lista de productos químicos peligrosos. Y para agravar el problema, muchas personas que llegan a las salas de emergencias pueden estar diciendo mentiras porque viven en estados sin marihuana legal y no quieren ser arrestados.
Aunque las causas exactas de la crisis de vapeo siguen sin estar claras, India simplemente prohibió los cigarrillos electrónicos, alentando a otros países a hacer lo mismo. Esta escalada en la aplicación del gobierno ha tenido un impacto inmediato en los principales jugadores del grupo, que ya están operando cerca de los mínimos de 2018. Desafortunadamente para los toros restantes, el éxodo de accionistas probablemente continuará a menos que el sector esté completamente exonerado por las enfermedades.
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Phillip Morris International Inc. (PM), el mayor fabricante de tabaco del mundo, se hizo público en su encarnación actual a $ 50 en mayo de 2008 y se negoció en un rango estrecho en un colapso de septiembre que se aceleró a un mínimo histórico en $ 32.04 después del accidente de octubre. Completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2008 en $ 56 en 2010 y estalló, ingresando a un fuerte avance de tendencia que superó los $ 90 superiores en 2013. Un rally de 2015 por encima de la resistencia falló, mientras que una ruptura de marzo de 2017 arrojó ganancias saludables en junio máximo histórico en $ 123.55.
El posterior declive falló en la ruptura y el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 meses en abril de 2018, con las tensiones de China que afectaron el sentimiento de los accionistas, y tocó fondo a mediados de los 70 en julio. Un desglose de diciembre registró un mínimo de siete años a mediados de los $ 60, mientras que la ola de recuperación de 2019 no logró aumentar la resistencia en el promedio móvil a largo plazo, lo que dio lugar a una fuerte caída de agosto que llegó a siete puntos del mínimo de 2018 alrededor de tres hace semanas.
La presión de venta se ha reanudado este mes, mientras que la acción de precios mixtos se sitúa justo por encima del mínimo del mes pasado cerca de $ 70, preparando el escenario para un desglose intermedio que apunta a mediados de los $ 60. Las lecturas de distribución de acumulación se han estabilizado desde junio de 2018, pero aún no muestran signos de una nueva presión de compra, lo que aumenta las probabilidades de que la gravedad haga su trabajo sucio y reduzca el stock a mínimos de varios años.
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Altria Group, Inc. (MO) vende tabaco y vino, ofreciendo cierta diversificación a inversores maltratados. Sin embargo, la acción ha tenido un desempeño peor que Phillip Morris este año y ahora se cotiza a un mínimo de cinco años. Mirando hacia atrás, una ruptura por encima de la resistencia de siete años se fortaleció en 2005, generando una fuerte tendencia alcista que alcanzó un máximo de $ 20 a principios de 2008. Las acciones de Altria cayeron a un mínimo de tres años durante el colapso económico y se convirtieron en una tendencia alcista. nueva década, volviendo al máximo de 2008 en 2010.
Una ruptura registró ganancias históricas en 2017, más que triplicar el precio antes de registrar un máximo histórico de $ 77.79 y bajar drásticamente en una disminución canalizada que ha generado una larga serie de máximos y mínimos más bajos en 2019. La acción acaba de romper el Diciembre de 2018 bajo en $ 42.40, pero las lecturas de acumulación y distribución se han mantenido por encima de ese nivel, prediciendo un rebote que genera llamadas de doble fondo. Sin embargo, el estado rezagado de la acción en comparación con otras jugadas de tabaco aumenta las probabilidades de que la próxima ola de recuperación fracase.
La línea de fondo
Las existencias de tabaco están experimentando nuevos mínimos después de que India prohibió los cigarrillos electrónicos en reacción a la actual crisis de vapeo.
