Las OPI tecnológicas de empresas valoradas en más de $ 1 mil millones están viendo algo de un mini boom. Llamadas "unicornios", estas ofertas públicas iniciales se han disparado a 38 este año, el mayor volumen desde la burbuja puntocom de altura en 2000. Es probable que este número aumente aún más en 2019, incluso en medio de señales de advertencia de un mercado más bajista, según la OPI Observadores del mercado. "La pregunta es, '¿Qué pasa con 2019?' y eso requerirá agallas y valor, pero creo que muchas compañías tomarán la decisión de salir a bolsa incluso con el mercado difícil ”, dice David Ethridge, líder de servicios de IPO de Estados Unidos en PwC. A continuación se muestra una instantánea de cuatro de los nombres más importantes, su industria y su valor estimado.
4 OPI de Giant Tech para 2019
* Uber, transporte, $ 120 mil millones
* Airbnb, Hospitality, $ 31 mil millones
* Lyft, Transporte, $ 15 mil millones
* Slack, Software, $ 7 mil millones
Disruptores del mercado programados para OPI
El mercado de OPI de este año estuvo dominado por compañías de software menos conocidas valoradas entre $ 1 mil millones y $ 5 mil millones. "Estas son historias que la gente no conoce bien porque no son una aplicación en su teléfono", dijo David Ethridge, líder de servicios de IPO de Estados Unidos en PwC. "Pero hay un ritmo muy constante, y ha habido un fuerte mercado de OPI que lo respalda".
En 2019, el grupo puede incluir compañías que ya se han convertido en nombres conocidos. Según los informes, los nombres ampliamente conocidos que consideran las OPI incluyen a los competidores de viajes compartidos Uber Technologies Inc. y Lyft Inc., así como al gigante de comunicaciones en el lugar de trabajo Slack Technologies Inc. y al disruptor de la industria hotelera Airbnb.
El hecho de que 2019 pueda o no batir el récord de este año depende de la cantidad de capital que esta creciente lista de compañías puede recaudar antes de su debut previsto en el mercado.
Según los informes, las propuestas de Goldman Sachs y Morgan Stanley implicaban un valor de mercado de hasta $ 120 mil millones para Uber. Si bien el pionero de la industria de los viajes en bicicleta se ha enfrentado a obstáculos que incluyen una reestructuración de la gestión y una serie de escándalos, su salida a bolsa podría ayudar a la empresa a ingresar a nuevos mercados, como automóviles autónomos y bicicletas compartidas. Uber enfrenta una dura competencia de Lyft en mercados clave. Lyft actualmente está valorado en alrededor de $ 15 mil millones y superó los $ 1 mil millones en ingresos en 2017, en comparación con los $ 3 mil millones de Uber solo en el tercer trimestre.
La empresa de almacenamiento de datos Dropbox Inc. (DBX) probó el mercado de OPI en 2018 en marzo con una recepción mixta. La valuación de $ 9 mil millones de la compañía en el momento de su debut público no logró igualar la valuación privada de $ 10 mil millones que aseguró en 2014. Las acciones han logrado mantenerse un 2% de su precio de salida a bolsa, aunque han bajado un 50% de sus máximos.
Otra compañía de software llamada DocuSign Inc. (DOCU) aseguró retornos sólidos para los inversores. La plataforma de firma electrónica ha visto aumentar sus acciones desde un precio de salida a bolsa de $ 29 para llegar a $ 41.87 al cierre del martes.
Pero Tencent Music Entertainment Group (TME), que fijó el precio de su salida a bolsa en el extremo inferior de su guía, ha sido una decepción. Sus acciones han caído por debajo de su precio de salida a bolsa de $ 13 por acción.
Los riesgos permanecen en 2019
Tencent, una marca conocida que tropezó, es quizás una bandera roja para 2019. Es importante tener en cuenta que durante el apogeo del auge de las puntocom, cuando la cantidad de OPI tecnológicas de gran éxito aumentaba de manera similar, muchas de las empresas terminaron sufriendo. Eso podría suceder con la clase de 2019. Estos unicornios enfrentan el mismo riesgo a medida que el mercado se adentra en aguas más agitadas y muchos inversores abandonan las jugadas de crecimiento tecnológico y entran en acciones de valor más defensivas.
