A medida que la incertidumbre política en Italia arrastraba a los mercados mundiales a la baja, un veterinario de Wall Street advirtió que el mayor riesgo que enfrentan las acciones estadounidenses es el potencial de una crisis en la Unión Europea (UE) para fortalecer el dólar y reducir las ganancias de las empresas con negocios internacionales fuertes. (Para obtener más información, consulte también: Una 'tormenta enorme' de crédito amenaza a los inversores de acciones ) .
Dólar fuerte para reducir los ingresos
B. El estratega de Riley FBR, Mark Grant, apareció en una entrevista con CNBC el miércoles, un día después de que la conmoción en Italia sacudió el mercado y arrastró el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) hasta 400 puntos al cierre. Él ve dos situaciones que podrían obligar a la tercera economía más grande de la UE, que representa alrededor del 15% del PIB total del grupo, a la Unión. Primero, Italia podría votar para abandonar el bloque por completo, o podría negarse a acatar las medidas de austeridad y ser expulsado.
Una interrupción en la UE podría llevar al dólar aún más alto, "a $ 1.14, tal vez $ 1.12 frente al euro", dijo Grant. El dólar alcanzó un máximo de aproximadamente $ 1.25 frente al euro a mediados de febrero, cayendo a alrededor de $ 1.15 por euro el martes, su nivel más bajo desde julio de 2017.
Tipo de cambio Euro a Dólar estadounidense por YCharts
"Esto podría tener un gran impacto en los mercados de valores en los Estados Unidos en términos de ganancias de nuestras compañías internacionales", dijo el analista de B. Riley. A medida que aumenta la fortaleza del dólar, los bienes vendidos por las corporaciones globales estadounidenses en el extranjero se vuelven más caros para los consumidores extranjeros en comparación con los vendidos por sus rivales en el extranjero. Corren un riesgo particular las empresas tecnológicas, que generan más de la mitad de sus ingresos fuera de los EE. UU., Y los grupos de consumidores de productos básicos, como señala el Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) y JPMorgan Chase & Co. (JPM) se encuentran entre las compañías que podrían ver sus acciones caer en riesgo geopolítico. En este entorno, las empresas nacionales, como los proveedores de telecomunicaciones, los servicios públicos y las empresas inmobiliarias, se consideran apuestas más seguras.
La partida de Italia podría llevar a la bancarrota a la UE
"Uno de los peligros reales aquí, si por alguna razón Italia se va y renombra su moneda, el BCE recibiría un tremendo golpe que podría literalmente llevarlos a la bancarrota a menos que los otros países aporten más dinero", agregó Grant, quien ha trabajado en Wall Street durante cuatro décadas.
La incertidumbre con respecto al futuro de la eurozona, impulsada por el temor al aumento del sentimiento antieuropeo, los disturbios políticos en Italia y las próximas elecciones en España, han llevado a muchos, incluido el inversionista multimillonario George Soros, a advertir contra un próximo colapso del mercado mundial y una "existencial crisis "que enfrenta la UE. Los bancos de Wall Street estuvieron entre los más afectados esta semana, arrastrando las acciones de Morgan Stanley (MS) un 5, 7% el martes, su mayor caída en casi dos años. En respuesta, el Director Ejecutivo (CEO) de Morgan Stanley, James Gorman, calificó las preocupaciones exageradas y los comentarios de Soros como "ridículos", citando el "crecimiento sincronizado global" y dudando de que la agitación a corto plazo haga algo para cambiar la estrategia del Banco de la Reserva Federal mientras continúa. para tratar de normalizar las tarifas.
Los comentarios de Grant se producen cuando Joseph Bull Zidle, del mercado alcista del Blackstone Group, advierte que el mercado de valores de EE. UU. Comenzará a ponerse feo en los próximos 12 meses a medida que la creciente inflación amenace con afectar las ganancias corporativas y estirar a los consumidores. "No es fuerte, pero tiene una base amplia. Lo vemos en cosas como precios más altos del petróleo y precios más altos de la gasolina, donde el petróleo sube 50% año tras año. El gas sube 20% año tras año. Lo estamos viendo todo a lo largo de los salarios ", declaró en una entrevista con CNBC. Dicho esto, considera que las acciones ganarán un "tira y afloja" contra los macro vientos en contra, como las tensiones y los fundamentos de Corea del Norte a fines del verano. (Para más información, vea también: Morgan Stanley ve la caída más pronunciada en dos años ) .
