Los fondos cotizados en bolsa (ETF) disponibles para inversores estadounidenses que ofrecen exposición a acciones chinas se expanden continuamente a medida que la economía de China avanza más hacia el centro del escenario en la economía global. La apertura en 2014 del programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect, que permite el comercio directo de acciones A negociadas en Shanghai por inversores fuera de China continental, ha aumentado el interés de inversión tanto en acciones A como en la Bolsa H de Hong Kong. Comparte.
Sin embargo, a partir de diciembre de 2015, no hay ETF disponibles que rastreen directamente el índice Hang Seng (HSI), el índice de referencia principal para las acciones de primera clase negociadas en el mercado de Hong Kong. Los inversores pueden sustituir bastante bien la falta de un ETF de índice Hang Seng específico con ETF que generalmente reflejen el rendimiento general de las acciones chinas. Un número creciente de ETF incluye participaciones de todas las clases de acciones de China, incluidas las N-acciones de empresas chinas que cotizan en las bolsas de EE. UU.
Después de una corrección sustancial del mercado a la baja en 2015 en las acciones chinas, muchos analistas esperan que las acciones chinas superen en 2016. Considere estos ETF chinos como inversiones de cartera principales o con fines de diversificación global.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
El ETF iShares MSCI Hong Kong (NYSEARCA: EWH) es uno de los ETF chinos más comercializados y, por lo tanto, más líquidos. También es uno de los ETF más antiguos de un solo país, lanzado por BlackRock en 1996. Cuenta con $ 2, 5 mil millones en activos totales bajo administración (AUM) y un volumen de negociación diario promedio de $ 58 millones.
Este ETF rastrea el índice MSCI Hong Kong, un índice ponderado por capitalización de mercado compuesto por una selección diversa de acciones de pequeña, gran y mediana capitalización que se negocian principalmente en la Bolsa de Hong Kong. Las tenencias del fondo están dominadas por acciones del sector financiero, que representan aproximadamente el 70% de la cartera. Los siguientes dos sectores de mercado más representados son los servicios cíclicos de consumo y los servicios públicos. Normalmente, los activos del fondo están invertidos en un 80% o más en las acciones contenidas en el índice subyacente o en recibos de depósito que representan valores contenidos en el índice.
Las cinco participaciones principales del fondo son AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sun Hung Kai Properties y Cheung Kong Property Holdings. Otras participaciones incluyen Hang Seng Bank y Hong Kong y China Gas. El índice de rotación anual de la cartera del fondo es un modesto 7%.
Uno de los beneficios de este ETF es su índice de gastos del 0, 48%, muy por debajo del promedio de la categoría del 0, 68%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo del 2, 51%. El rendimiento anualizado promedio de 10 años es del 7, 41%. Morningstar califica este ETF como de bajo riesgo, con rendimientos promedio a superiores al promedio. Este ETF es adecuado para inversores que buscan exposición a acciones chinas negociadas en Hong Kong que prefieren la seguridad relativa de un fondo grande, bien establecido y con alta liquidez.
2) IShares China Large-Cap ETF
El ETF iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI) fue lanzado por BlackRock en 2004. Este ETF tiene como objetivo reflejar el rendimiento del índice FTSE China 50, que está compuesto por 50 de las acciones más grandes y más líquidas que se negocian en Hong Kong. intercambiar. Este índice es probablemente el más cercano al índice Hang Seng. Este es uno de los ETF más populares de China, con $ 5.3 mil millones en activos y un volumen promedio diario de $ 800 millones. El fondo ofrece una liquidez superior con un spread promedio de oferta y demanda de solo 0.03%.
Al igual que el fondo EWH, este ETF tiene una fuerte concentración en el sector financiero, seguido por los sectores de tecnología, telecomunicaciones y energía. Entre las principales tenencias de cartera se encuentran Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, el Banco Industrial y Comercial de China y la Ping An Insurance Group Company de China. El índice de rotación anual de la cartera del fondo es del 36%.
El índice de gastos para este ETF es un elemento negativo del fondo, 0, 74%, por encima del promedio de la categoría. La rentabilidad por dividendo es del 2, 19%. El rendimiento anualizado promedio de 10 años del fondo es del 7, 42%. Morningstar califica este ETF como un riesgo superior al promedio equilibrado con los rendimientos promedio. Este ETF es apropiado para los inversores que desean acceder a acciones chinas de gran capitalización mediante el seguimiento de un índice similar al Hang Seng, y que no les importa las altas tarifas o la alta concentración de fondos en las finanzas.
3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF
First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) es un fondo considerablemente más joven, lanzado por First Trust Advisors en 2012. A diciembre de 2015, el fondo tiene $ 142 millones en activos, con un volumen de negociación promedio de alrededor de $ 640, 000 por día. Este ETF no es tan líquido como los fondos EWH o FXI; su spread promedio de oferta y demanda es 0.5%.
El fondo apunta a resultados de inversión que corresponden al rendimiento del índice NASDAQ AlphaDEX Hong Kong. El índice subyacente está diseñado para identificar acciones que ofrecen retornos de inversión ajustados al riesgo superiores en relación con los índices de acciones tradicionales a través de la metodología patentada de selección de acciones AlphaDEX, que emplea tanto métricas de crecimiento como de valor. FHK tiene principalmente un enfoque de inversión de capitalización media. El valor de capitalización de mercado promedio ponderado para las acciones en el ETF de FHK es de $ 13, 2 mil millones, en comparación con un valor de mercado promedio ponderado de $ 33, 6 mil millones para el fondo EWH.
Las acciones del sector financiero son nuevamente predominantes, representando aproximadamente la mitad de las tenencias del fondo, seguidas por las acciones y servicios del sector industrial. Las carteras principales son Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings y Kingston Financial Group. El índice de rotación de la cartera es del 43%.
La relación de gastos para el fondo es relativamente alta, del 0, 8%. Este ETF ofrece una rentabilidad por dividendo atractiva del 2, 99%. El rendimiento anualizado promedio de tres años del fondo es del 1, 05%. Morningstar califica al fondo como de riesgo por debajo del promedio con rendimientos promedio. Este fondo es adecuado para inversores que creen que la estrategia de selección de acciones AlphaDEX da como resultado un rendimiento superior de la inversión.
4) ETF de Guggenheim China Real Estate
Los inversores que quieran destinar inversiones de ETF al sector del mercado inmobiliario chino deberían echar un vistazo al ETF de Guggenheim China Real Estate (NYSEARCA: TAO), lanzado por Guggenheim Investments en 2007. El fondo no está entre los más líquidos, con un promedio spread bid-ask de 0.6%, por lo que no es adecuado para operadores muy activos. El ETF de TAO ha recaudado $ 18.5 millones en AUM, y el volumen de operaciones promedia alrededor de $ 54, 000 por día.
Este ETF rastrea el Índice de Bienes Raíces AlphaShares China, que está diseñado para reflejar el desempeño general de las acciones de las compañías de bienes raíces y REIT de Hong Kong y China continental que cotizan en bolsa. Las empresas de Hong Kong representan aproximadamente el 80% de las más de 50 tenencias del fondo, y el resto está formado por firmas inmobiliarias o fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) con sede en el continente. Este fondo posee acciones H, acciones A y algunas acciones N de empresas inmobiliarias chinas que cotizan en bolsas estadounidenses. Las principales carteras incluyen CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings y Link REIT. El índice de rotación de la cartera es relativamente bajo, con un 16%.
La relación de gastos del 0, 7% para el ETF de Guggenheim China Real Estate está en línea con el promedio de la categoría del 0, 68%. Este ETF ofrece una rentabilidad por dividendo del 2, 65%. El rendimiento anualizado promedio de cinco años es de 0.76%. Morningstar califica el fondo como de alto riesgo y alto rendimiento.
5) CSOP China CSI 300 AH Dynamic ETF
El ETF de CSOP China CSI 300 AH Dynamic Index (NYSEARCA: HAHA) es un nuevo ETF, recién lanzado por CSOP Asset Management en octubre de 2015, con una estrategia de inversión única. El fondo tiene aproximadamente $ 4.5 millones en activos y un volumen promedio diario de negociación de alrededor de $ 65, 000. Sin embargo, el ETF aún muestra una liquidez razonable, con un índice promedio de oferta y demanda de 0.14%.
Este fondo rastrea el CSI 300 Smart Index. El índice consiste en el índice de referencia CSI 300, que refleja el rendimiento general de las acciones de renta variable negociadas en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, más cualquier acción H correspondiente que se negocie en la bolsa de Hong Kong. Por lo general, existen diferencias de precios sustanciales entre las acciones A y las acciones H de las compañías que cotizan en bolsa, y la estrategia de inversión de este ETF intenta mejorar la rentabilidad mediante el uso de un algoritmo para seleccionar el tipo de acción con mayor probabilidad de rendimiento. Este giro adicional de la estrategia de inversión más allá de simplemente reflejar el índice CSI 300 básico solo entra en juego con respecto a aproximadamente el 20% de la cartera del fondo, ya que el 80% de las acciones de CSI 300 solo se negocian como acciones A y no tienen H de doble cotización. -Comparte.
Las cinco principales tenencias de fondos a diciembre de 2015 son Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank y China Vanke Company. Debido a la estrategia de inversión más activa de este ETF, tiene un índice de rotación de cartera más alto que un ETF similar. Por ejemplo, el ETF de Market Vectors ChinaAMC A-Share simplemente rastrea el índice CSI 300 y no intenta aprovechar las diferencias de precios entre las clases de acciones. El índice de rotación de la cartera no se ha establecido, ya que el fondo solo ha estado operando durante unos meses.
La relación de gastos para el fondo HAHA está en el extremo superior al 0, 75%. El fondo no ha estado operando el tiempo suficiente para establecer el rendimiento de dividendos, el rendimiento o las calificaciones de riesgo / recompensa.
Este ETF es adecuado para inversores que desean adoptar la estrategia de inversión elegida por el fondo para negociar diferenciales de precios entre clases de acciones y que tienen la tolerancia al riesgo necesaria para invertir en un fondo no probado. No es apropiado para inversores con aversión al riesgo.
