Los inversores de renta variable prosperaron en 2016 con todos los principales índices en los Estados Unidos alcanzando niveles récord. Pero mientras Wall Street está reventando globos, el mercado de OPI (Oferta Pública Inicial) ha languidecido con un número bajo récord de OPI presentadas y cotizadas, y una cantidad moderada de capital recaudado. Además, 2016 fue un año pobre para el desempeño de las acciones de OPI.
Para ponerlo en perspectiva, el monto total recaudado para las OPI en 2016 fue menor que el monto para la OPV más grande de todos los tiempos (al 7 de septiembre de 2018): el acuerdo de 2014 de Alibaba Group Holding (BABA) que recaudó $ 21.8 mil millones.
Según Renaissance Capital, solo hubo 119 solicitudes de OPI en 2016, el número más bajo desde 2009 y la menor cantidad de capital recaudada en 10 años. Además, observando el rendimiento, las OPI de 2016 arrojaron solo un 0, 6% al 12 de diciembre de 2016, muy por debajo del S&P 500.
ZTO Express
La mayor salida a bolsa del año también fue una de las más infructuosas. En octubre, la empresa china de entrega de paquetes ZTO Express (ZTO) recaudó $ 1.4 mil millones en una oferta pública. ZTO cotizó 72.1 millones de acciones a $ 19.50 por acción, que estaba por encima de su rango de precio objetivo de $ 16.50- $ 18.50. Al hacerse público, ZTO aumentó su acceso al efectivo, lo que lo ayudará a aprovechar el mercado de servicios de entrega más grande del mundo, con un volumen total de paquetes en China que alcanzó los 20.700 millones en 2015, según el prospecto de ZTO Express.
Las acciones en ZTO Express se abrieron por debajo de su precio de salida a bolsa con la primera operación a $ 18.40 por acción y ha estado disminuyendo constantemente. Cerró el 7 de septiembre de 2018 a $ 17.69 por acción.
Las OPI de mejor rendimiento
A pesar de la actividad moderada y el bajo rendimiento general, hubo algunos sobresalientes, con cinco compañías que han ganado más del 100% hasta la fecha desde que se hicieron públicas. Las compañías de IPO con mejor desempeño a diciembre de 2016 fueron:
- 1. Acacia Communications: Acacia Communications Inc. (ACIA) se hizo pública en mayo después de recaudar $ 103 millones. La compañía de telecomunicaciones se especializa en productos que transfieren datos de las interconexiones ópticas a un chip basado en silicio, lo que ayuda a las empresas tecnológicas a identificar problemas de rendimiento. La empresa cuenta con un pequeño número de clientes clave. Con una apertura de $ 23 por acción, las acciones subieron un 193 por ciento para ser la IPO con mejor rendimiento de 2016. 2. AveXis: AveXis Inc. (AVXS) es una compañía de terapia génica con sede en Illinois que estaba desarrollando tratamientos para pacientes que sufren de enfermedades raras y, a menudo, de la vida. que amenazan las enfermedades genéticas neurológicas. En febrero, recaudó poco menos de $ 100 millones y el precio de sus acciones subió 169 por ciento a mediados de diciembre. 3. Novan: Novan Inc. (NOVN) es una compañía de desarrollo de medicamentos que estaba desarrollando terapias basadas en óxido nítrico en el campo de la dermatología. Fundada en 2006, Novan recaudó $ 44 millones y obtuvo un 147 por ciento a mediados de diciembre. 4. Impinj: Fundada en 2000, Impinj Inc. (PI) es un fabricante de software y dispositivos de identificación por radiofrecuencia con sede en Seattle. Impinj tiene alianzas en Asia y vende productos localmente y en Medio Oriente y África. Después de 16 años, la compañía salió a bolsa este año recaudando $ 67 millones y subió un 135 por ciento a mediados de diciembre. 5. Twilio: Twilio Inc. (TWLO) es una compañía de comunicaciones en la nube que se hizo pública en junio recaudando $ 150 millones a un precio de oferta de IPO de $ 15 por acción. Twilio permite a los usuarios enviar y recibir llamadas telefónicas y mensajes de texto a través de un programa que está alojado exclusivamente en la nube. En su tercer día de negociación, Twilio subió un 90 por ciento y a mediados de diciembre subió un 101 por ciento.
Otros notables
La segunda mayor oferta pública inicial en 2016 fue la aplicación de mensajería móvil con sede en Japón Line. Line recaudó $ 1.1 mil millones y salió a bolsa en julio ofreciendo 35 millones de acciones a un precio de oferta de $ 32.84. En marzo de ese año, Line tenía más de 200 millones de usuarios mensuales, y a diferencia de otras aplicaciones de mensajería populares WhatsApp y Viber, Line ofreció más de 30 aplicaciones diferentes para descargar desde su plataforma. Estas aplicaciones van desde juegos hasta transmisión de música.
Completando las tres principales OPI por tamaño para 2016 está la compañía de servicios de jubilación financiera Athene Holding, que recaudó $ 1.08 mil millones.
