¿Qué es la deuda tóxica?
La deuda tóxica se refiere a préstamos y otros tipos de deuda que tienen pocas posibilidades de pagarse con intereses. La deuda tóxica es tóxica para la persona o institución que prestó el dinero y debería recibir los pagos con intereses. La deuda tóxica generalmente exhibe uno de los siguientes criterios:
- Las tasas de incumplimiento para el tipo particular de deuda son de dos dígitos. Se acumula más deuda de la que el deudor puede pagar cómodamente. Las tasas de interés de la obligación están sujetas a cambios discrecionales.
Cualquier deuda podría considerarse potencialmente tóxica si impone daño a la posición financiera del titular.
Para llevar clave
- La deuda tóxica se refiere a las deudas que es poco probable que se paguen en parte o en su totalidad y, por lo tanto, corren un alto riesgo de incumplimiento. como pérdida. Durante la crisis financiera de 2008, muchas deudas incobrables se agruparon en valores respaldados por activos que se conocieron como activos tóxicos, que eran difíciles de eliminar y altamente ilíquidos.
Pasos para salir de la deuda
Desglose de la deuda tóxica
Si se ha titulizado una deuda tóxica, el riesgo de incumplimiento se transfiere junto con el activo que se está creando con los pagos de capital o intereses de la deuda, lo que resulta en un activo tóxico. La deuda en sí no es una mala inversión, especialmente si usted es el prestamista y el prestatario está haciendo los pagos. Las inversiones de deuda como los bonos son esencialmente lo mismo que un préstamo bancario. Si los pagos de estas deudas dejan de entrar o se espera que se detengan, la deuda está en camino de convertirse en deuda tóxica.
Los costos históricos de los títulos de deuda tóxicos son más altos que el precio de mercado actual, por lo que termina siendo una pérdida general para el prestamista o inversionista. Esto a menudo puede ser el resultado de altas calificaciones crediticias injustificadas, lo que implica que el riesgo de incumplimiento de la garantía es mucho más bajo de lo que sugeriría el análisis fundamental del deudor. Los bonos basura no se clasifican como deuda tóxica en el momento de la compra, porque el comprador es consciente del riesgo subyacente de estos valores.
Deuda tóxica Crisis post-financiera
La deuda tóxica adquirió un matiz diferente como resultado de la crisis financiera mundial de 2008 y el papel que desempeñaron las hipotecas y las agencias de calificación. Los bancos estaban otorgando préstamos a personas que querían una casa y luego reempacaban esos préstamos como valores para vender a los inversores. En algún momento, la avaricia y la descuidada supervisión se combinaron hasta el punto en que se otorgaron préstamos incobrables, como con los préstamos NINJA, y se agruparon en valores que recibieron una calificación más alta de la que merecían.
A medida que estas deudas tóxicas titulizadas se abrieron paso a través del sistema financiero, apuntalando más productos derivados y actuando como garantía para otras actividades, los fundamentos de todo el sistema se estaban pudriendo incluso cuando aparentemente todavía se estaba expandiendo. La deuda tóxica y los activos tóxicos creados a partir de ellos fueron uno de los principales factores detrás de la crisis financiera mundial.
Activos tóxicos
Relacionado con el concepto de deuda tóxica se encuentran los activos tóxicos. Los activos tóxicos son inversiones que son difíciles o imposibles de vender a cualquier precio porque su demanda se ha derrumbado. No hay compradores dispuestos a activos tóxicos porque son ampliamente percibidos como una forma garantizada de perder dinero.
El término activo tóxico fue acuñado durante la crisis financiera de 2008 para describir el colapso del mercado de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda garantizadas (CDO) y swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Grandes cantidades de estos activos se encontraban en los libros de varias instituciones financieras. Cuando se hicieron imposibles de vender, los activos tóxicos se convirtieron en una amenaza real para la solvencia de los bancos e instituciones que los poseían.
