¿Qué es el motor de informes comerciales y cumplimiento?
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) es un programa desarrollado por la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD) que permite la notificación de transacciones extrabursátiles (OTC) relacionadas con valores de renta fija elegibles. Los corredores, que son miembros de NASD y se ocupan de valores específicos de renta fija, deben informar sus transacciones según las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Comprensión del motor de informes comerciales y cumplimiento
Desde 1998-2001, la SEC aprobó las normas adoptadas por el NASD con respecto a las transacciones en todos los bonos corporativos de EE. UU. Y las transacciones secundarias de renta fija OTC. Estas reglas se desarrollaron para brindar una mayor transparencia de precios a los mercados de bonos. Posteriormente, TRACE entró en juego en 2002 para cumplir con las nuevas reglas aprobadas. El programa reemplazó el anterior Sistema de fijación de precios de renta fija (FIPS) utilizado desde 1994.
TRACE es operado por la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA). El programa proporciona a inversores individuales y profesionales del mercado acceso a información sobre casi todas las actividades comerciales de renta fija públicas y privadas de venta libre. El programa TRACE ofrece una consolidación de datos de transacciones para bonos corporativos públicos y privados, deuda de agencias y productos titulizados. Eso incluye valores respaldados por activos y valores respaldados por hipotecas.
Lo que TRACE proporciona al mercado y a los reguladores
FINRA dice que los servicios de TRACE mejoran aún más la integridad del mercado. Los inversores reciben acceso a dichos datos en tiempo real para comprender mejor y evaluar el rendimiento de sus acuerdos de corretaje. Además, FINRA afirma que TRACE ayuda a los reguladores con el monitoreo del mercado, los precios y la calidad de ejecución.
Existen diferentes niveles de servicio disponibles a través de TRACE que son pagados y no pagados. El acceso personal y no comercial es gratuito para la visualización de datos en tiempo real de la información de la transacción. El acceso para un usuario profesional individual o una licencia de nivel empresarial para esas pantallas requiere pagos. Acceso a pantallas de datos TRACE disponibles a través de los principales proveedores de datos del mercado y algunos sitios web financieros.
Otros servicios de datos y fuentes disponibles a través de TRACE incluyen informes de transacciones y actividades al final del día, actividad del mercado e indicadores de rendimiento, y datos históricos mejorados.
Por ejemplo, los datos históricos mejorados de TRACE incluyen información a nivel de transacción, como el precio de la transacción, la fecha y hora de ejecución, el tamaño de la transacción y el rendimiento. Los datos también incluyen información como indicadores de compra / venta e información de contraparte. Esos detalles no estaban previamente disponibles para el público.
Según FINRA, el uso del programa TRACE tiene como objetivo establecer un campo de juego nivelado para todos los participantes del mercado. Esto se logra al proporcionarles acceso en tiempo real a la información sobre el precio de los bonos de manera integral. La distribución de datos comerciales oportunos tiene como objetivo garantizar que haya un acceso equitativo disponible a información confiable de bonos sobre productos corporativos, de agencias y estructurados.
