Micron Technology, Inc. (MU) informa ganancias fiscales del tercer trimestre después de la campana de cierre del martes, y los analistas de Wall Street esperan ganancias por acción (EPS) de $ 0.80 sobre ingresos de $ 4.72 mil millones. Las acciones del gigante de chips de memoria aumentaron casi un 4, 00% después de superar las estimaciones del segundo trimestre en marzo, a pesar de una disminución del 20, 6% en los ingresos año tras año y una advertencia sobre los volúmenes de chips DRAM y NAND en el cuarto trimestre.
El amplio sector ha tenido problemas desde que el Índice de semiconductores PHLX (SOX) registró un máximo histórico en 1, 605 en abril, dando un vuelco y fallando una ruptura de varios años después de que el presidente Trump restableció las tarifas de China. La industria tiene más que perder que los agricultores estadounidenses si las conversaciones comerciales no se restablecen después de la reunión del G20 de esta semana entre Trump y Xi, respaldada por el compromiso de China de construir una enorme capacidad de chips en los próximos años.
Gráfico de largo plazo de MU (1993 - 2019)
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La acción estalló por encima del máximo de 1988 a $ 2.60 ajustados por división en 1993, entrando en un poderoso avance de tendencia que se volvió balístico en el máximo de 1995 a $ 47.38. Se recuperó por encima de ese nivel de resistencia en el primer trimestre de 2000, llegando a un máximo histórico de $ 97.50 solo seis meses después. El mercado bajista de la burbuja de Internet tuvo un alto costo en el fabricante de chips, bajando el precio a un mínimo de nueve años en febrero de 2003.
Un rebote en 2004 se estancó en la resistencia de 200 meses, marcando un nivel de precios que terminó con dos intentos más de recuperación en los próximos nueve años. La primera falla ocurrió en 2006, registrando un máximo más bajo, antes de una recesión que rompió el mínimo de 2003 en enero de 2008. La presión de venta se aceleró durante el colapso económico, bajando el stock al mínimo más bajo desde 1997 y finalmente terminando la tendencia bajista de ocho años..
La acción estalló por encima del promedio móvil exponencial de 200 meses (EMA) y el máximo de 2006 en 2013, generando un repunte constante que se detuvo a mediados de los $ 30 en 2015. Cayó a un mínimo de tres años en un solo dígito en 2016 pero registró el segundo mínimo más alto desde 2008, manteniendo la tendencia alcista a largo plazo. Eso preparó el escenario para un fuerte impulso de compra que alcanzó el máximo de 2015 en el cuarto trimestre de 2017. El repunte registró un máximo de 17 años en el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci de.618 en marzo de 2018 y falló un intento de ruptura en mayo, completando un desglose doble superior tres meses después.
El oscilador estocástico mensual ingresó a la zona de sobreventa en noviembre de 2018 y entró en un ciclo de compra en febrero de 2019, prediciendo al menos seis a nueve meses de fuerza relativa. Sin embargo, la señal falló en mayo después de que las conversaciones comerciales se interrumpieron, y el indicador ahora apunta una vez más a la baja. Esto aumenta el riesgo en el informe de ganancias de esta semana porque predice que los accionistas están preparados para deshacerse de las posiciones emocionalmente, en lugar de racionalmente.
Gráfico de corto plazo de MU (2016-2019)
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La disminución de 2018 terminó en los $ 20 superiores en diciembre, produciendo un rebote débil que terminó por debajo del nivel de retroceso de liquidación del 50% en febrero de 2019. La acción ha bajado desde entonces y ahora se está consolidando unos cinco puntos por encima del mínimo de 2018, potencialmente poniendo en juego ese nivel de apoyo durante el confesionario de esta semana. Es un lugar peligroso para una exposición prolongada, advirtiendo a los accionistas que cubran sus posiciones antes de las noticias.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo de varios años con el precio en junio de 2018 y entró en una fase de distribución ordenada que se ha mantenido alta en el rango de varios años. Esta capacidad de recuperación revela accionistas leales y mucha pesca de fondo, con la esperanza de que la recuperación se reanude en los próximos meses. Eso está bien siempre y cuando los inversores se den cuenta de que han comprado un escenario binario que se resolverá mediante decisiones políticas en el otro lado del planeta.
La línea de fondo
Micron Technology se dirige al lanzamiento de ganancias de esta semana en modo de defensa, con el gigante del chip operando peligrosamente cerca del mínimo profundo de 2018.
