Muchos inversores individuales confían su dinero en grandes firmas de valores o agentes de inversión. Las grandes firmas de corretaje generalmente tienen miles de empleados. Las empresas más reconocidas dan a los inversores la confianza de que un equipo experimentado de profesionales administra sus inversiones.
Sin embargo, generalmente solo interactuamos con un solo empleado, como nuestro asesor o corredor de inversiones. Entonces, ¿cómo funciona realmente una gran casa de valores?
, veremos una firma de valores típica. Nuestra visión general incluirá algunos de sus diferentes departamentos y los roles de varios empleados.
Cómo se puede estructurar una gran empresa de valores
Por lo general, una gran empresa tiene los siguientes departamentos:
- Ventas Suscripción y Financiación Comercio Investigación y Gestión de Carteras Administración
Muchas pequeñas empresas boutique pueden servir solo a un solo departamento de una empresa, como las ventas minoristas. Incluso en estas operaciones limitadas, sus actividades probablemente se parecen a las del departamento respectivo de una empresa más grande.
Ventas
El departamento de ventas generalmente emplea a la mayor cantidad de personas en una empresa de valores. También es el área con la que más interactúan los inversores minoristas individuales. Dentro de la fuerza de ventas minoristas, los asesores de inversión pueden centrarse en prestar servicios a un área específica de la industria de inversión. Alternativamente, pueden proporcionar una "ventanilla única" para todas las necesidades de inversión minorista.
Por ejemplo, un asesor de inversiones en particular puede actuar solo como corredor de bolsa. También pueden ofrecer otros servicios, como transacciones de fondos mutuos, negociación de bonos y ventas de seguros de vida. En una empresa pequeña, es probable que las actividades del asesor de inversiones sean más diversas.
Una segunda división dentro del departamento de ventas son las ventas institucionales. Está principalmente involucrado en la venta de nuevas emisiones de valores a los comerciantes que trabajan en empresas clientes institucionales. Estas empresas clientes pueden incluir fondos de pensiones y fondos mutuos. A veces, una nueva emisión de valores genera tanto interés que rápidamente se suscribe en exceso. En esos casos, el trabajo de ventas institucionales es tan simple como asignar acciones para recompensar a sus mejores clientes. Tales recompensas pueden ayudar a mantener leales a las principales empresas clientes.
El departamento de ventas institucional a menudo genera una porción significativa de las ganancias de la empresa. Las ventas institucionales se benefician del gran volumen de transacciones en dólares y las comisiones de las nuevas emisiones y las cuentas existentes. Como era de esperar, los vendedores institucionales son algunos de los empleados mejor pagados de toda la empresa. El departamento de ventas institucional trabaja en estrecha colaboración con el departamento comercial de la empresa para mantener cuentas al día.
Aseguramiento y Financiamiento
La división de ventas institucionales de la firma también trabaja en estrecha colaboración con el departamento de suscripción o financiamiento. Este departamento coordina las nuevas emisiones de valores y las emisiones de valores de seguimiento en el mercado secundario. El departamento de suscripción o finanzas negocia con las compañías o gobiernos que emiten los valores. Establecen el tipo de seguridad, su precio, una tasa de interés cuando corresponda y otras características especiales y disposiciones de protección.
El departamento de suscripción o financiamiento de la empresa puede dividirse en dos divisiones. Una división se ocupa de asuntos de finanzas corporativas, mientras que la otra se centra en las finanzas del gobierno. En una empresa grande, estos departamentos serían bastante distintos. Las necesidades de las corporaciones y los gobiernos son muy diferentes.
Por ejemplo, el departamento de finanzas corporativas requeriría familiaridad con acciones, bonos y otros valores. El departamento de gobierno podría centrarse en emisiones de bonos y letras del Tesoro.
Comercio
El departamento de negociación de la empresa también tiene divisiones separadas que negocian diferentes tipos de valores. Estas divisiones pueden centrarse en negociar bonos, acciones u otros instrumentos financieros especializados. Los operadores en la división de bonos también pueden tener un énfasis más limitado en una parte del mercado de bonos. Pueden centrarse en bonos del Tesoro, bonos municipales, instrumentos del mercado monetario o deuda corporativa.
El departamento de comercio de acciones ejecuta pedidos del personal de ventas minoristas e institucionales. Históricamente, los comerciantes de acciones mantuvieron estrechos vínculos con los comerciantes en los pisos de las bolsas de valores. Con el auge del comercio electrónico, los comerciantes de acciones podrían estar comerciando con computadoras en lugar de otros seres humanos.
El departamento comercial de la empresa también puede tener divisiones orientadas a otros instrumentos especializados. Dependiendo de la empresa, pueden tener divisiones para fondos mutuos, fondos negociados en bolsa, opciones, productos básicos o contratos de futuros.
Investigación y gestión de cartera
El departamento de investigación apoya a todos los demás departamentos. Sus analistas de valores proporcionan análisis y datos vitales para ayudar a los comerciantes, vendedores y suscriptores. Esta información es necesaria para la venta y fijación de precios de valores existentes y nuevas emisiones. El departamento de investigación de la empresa puede estar compuesto por economistas, analistas técnicos y analistas de investigación. Los investigadores también se especializan en tipos específicos de valores o industrias particulares.
El departamento de investigación puede dividirse en divisiones minoristas e institucionales. Sin embargo, las empresas con un solo departamento de investigación pueden poner a disposición de los inversores minoristas informes dirigidos a clientes institucionales. Si la empresa alberga un único departamento de investigación institucional, también cubrirá posibles nuevos problemas, adquisiciones y fusiones. Junto con el departamento minorista, los analistas pueden participar más en la estructuración de carteras para cuentas individuales y de pequeñas empresas.
Administración
El departamento de administración es un componente vital de la organización de la empresa. Mantiene el papeleo y la contabilidad adecuados para todas las transacciones y transacciones. Más importante aún, garantiza el cumplimiento de la legislación sobre valores y supervisa los recursos humanos internos.
Todas las transacciones realizadas por la empresa deben contabilizarse y registrarse. Todos los fondos y valores entrantes y salientes deben estar continuamente equilibrados. Los valores deben verificarse para los requisitos de registro y entrega, además los pagos de dividendos deben acreditarse a las cuentas como se recibieron.
En la división de crédito y cumplimiento, los empleados de corretaje monitorean constantemente las cuentas para cumplir con las pautas internas y de la industria. Este monitoreo garantiza que los pagos y valores se reciban en sus fechas de vencimiento y que las cuentas de margen cumplan con los requisitos de margen aplicables.
La división financiera supervisa asuntos contables, como nómina, presupuestos, informes financieros y estados de cuenta. Los niveles mínimos de capital se mantienen de acuerdo con los requisitos de la industria. Eso garantiza que los diversos departamentos dentro de la empresa tengan fondos suficientes para acomodar los cambios en el negocio de la empresa.
La línea de fondo
A pesar de su importancia para la industria financiera y la economía, las firmas de valores siguen siendo un misterio para los inversores promedio. Las empresas de valores tienden a mantener una cultura bastante reservada, principalmente debido a los roles y ocupaciones especializadas de los jugadores.
Muchos inversores minoristas solo interactúan con su asesor o corredor financiero. También es cada vez más común que los inversores autodirigidos utilicen la plataforma de negociación de una empresa de corretaje sin hablar con ningún empleado. Esta situación deja a la mayoría de las personas con una falta de conocimiento sobre el conjunto más amplio de roles dentro de las firmas de valores.
El departamento de ventas generalmente emplea a la mayor cantidad de personas en una empresa de valores.
Beneficia a todos los inversores saber quién es quién detrás de ese conjunto de magníficas puertas de roble. Los empleados de una empresa de valores pueden afectar los rendimientos reales de la cartera de inversiones. Para aquellos que estén interesados, hay mucho más que aprender sobre las funciones de corretaje.
