Si bien los informes financieros de una empresa (el estado de resultados, el balance general, el estado de flujo de efectivo y el estado del patrimonio neto) representan la salud y el progreso financiero de la empresa, no pueden proporcionar una imagen perfectamente precisa. Siempre hay suposiciones integradas en muchos de los elementos de estas declaraciones que, si se modifican, pueden tener mayores o menores efectos en el resultado final de la empresa y / o en la salud aparente. Este artículo analiza cómo los supuestos de depreciación impactan el valor de los activos a largo plazo y cómo esto puede afectar los resultados de ganancias a corto plazo.
Valores de salvamento y depreciación
Una de las consecuencias de los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) es que, si bien el efectivo se usa para pagar un activo de larga duración, como un semirremolque para entregar bienes, el gasto no se incluye como gasto contra ingresos en el momento hora. En cambio, el costo se coloca como un activo en el balance general y ese valor se reduce constantemente durante la vida útil del activo. Esta reducción es un gasto llamado depreciación. Esto sucede debido al principio de correspondencia de GAAP, que dice que los gastos se registran en el mismo período contable que los ingresos que se obtienen como resultado de esos gastos.
Por ejemplo, suponga que el costo de un semirremolque es de $ 100, 000 y se espera que el remolque dure 10 años. Si se espera que el tráiler valga $ 10, 000 al final de ese período (valor de rescate), $ 9, 000 se registrarán como un gasto de depreciación por cada uno de esos 10 años - (costo - valor de rescate) ÷ número de años.
Nota: Este ejemplo utiliza el método de depreciación lineal y no un método de depreciación acelerada que registra un gasto de depreciación mayor durante los años anteriores y un gasto menor en años posteriores. También hay dos supuestos integrados en el monto de la depreciación: la vida útil esperada y el valor de recuperación.
Activos a largo plazo
| - | Fin de año | Principio de año | Diferencia de fin de año |
| Planta, propiedad y equipo (PP&E) | $ 3, 600, 000 | $ 3, 230, 000 | $ 360, 000 |
| Depreciación acumulada | (1, 200, 000) | (1, 050, 000) | ($ 150, 000) |
En el ejemplo anterior, se compró un valor de $ 360, 000 en PP&E durante el año (que aparecería bajo gastos de capital en el estado de flujo de efectivo) y se cobraron $ 150, 000 de depreciación (que aparecerían en el estado de resultados). La diferencia entre el PP&E de fin de año y la depreciación acumulada de fin de año es de $ 2.4 millones, que es el valor contable total de esos activos. Si el semirremolque mencionado anteriormente hubiera estado en los libros durante tres años en este punto, entonces $ 9, 000 de esa depreciación de $ 150, 000 se habrían debido al tráiler, y el valor en libros del tráiler al final del año sería de $ 73, 000. No importa si el trailer se puede vender por $ 80, 000 o $ 65, 000 en este punto (valor de mercado); en el balance general, vale $ 73, 000.
Suponga que la tecnología de remolque ha cambiado significativamente en los últimos tres años y la compañía quiere actualizar su tráiler a la versión mejorada mientras vende su versión anterior. Hay tres escenarios que pueden ocurrir para esa venta. Primero, el trailer se puede vender por su valor en libros de $ 73, 000. En este caso, el activo PP&E se reduce en $ 100, 000 y la depreciación acumulada se incrementa en $ 27, 000 para eliminar el tráiler de los libros. (El saldo de la cuenta de efectivo aumentará en el monto de la venta para todos los casos).
El segundo escenario que podría ocurrir es que la compañía realmente quiere el nuevo trailer y está dispuesto a vender el viejo por solo $ 65, 000. En este caso, suceden tres cosas a los estados financieros. Los dos primeros son los mismos que los anteriores para eliminar el avance de los libros. Además, hay una pérdida de $ 8, 000 registrada en el estado de resultados porque solo se recibieron $ 65, 000 por el trailer anterior cuando su valor en libros era de $ 73, 000.
El tercer escenario surge si la compañía encuentra un comprador ansioso dispuesto a pagar $ 80, 000 por el viejo trailer. Como es de esperar, se producen los mismos dos cambios en el balance general, pero esta vez, se registra una ganancia de $ 7, 000 en el estado de resultados para representar la diferencia entre los valores contables y de mercado.
Supongamos, sin embargo, que la compañía ha estado utilizando un método de depreciación acelerada, como la depreciación de saldo de doble disminución. (Consulte la Figura 2 a continuación para ver la diferencia en la depreciación entre la depreciación lineal y la de doble declinación en $ 100, 000.) Según el método de saldo de doble declinación, el valor en libros del avance después de tres años sería de $ 51, 200 y la ganancia de una venta en $ 80, 000 serían $ 28, 800, registrados en el estado de resultados, ¡un impulso bastante único! Bajo este método acelerado, habría habido mayores gastos durante esos tres años y, como resultado, menos ingresos netos. También habría un menor saldo neto de activos de PP&E. Este es solo un ejemplo de cómo un cambio en la depreciación puede afectar tanto el resultado final como el balance general.
La vida útil esperada es otra área donde un cambio en la depreciación afectará tanto el resultado final como el balance general. Suponga que la compañía está usando el cronograma en línea recta descrito originalmente. Después de tres años, la compañía cambia la vida útil esperada a un total de 15 años, pero mantiene el valor de recuperación igual. Con un valor en libros de $ 73, 000 en este punto (uno no retrocede y "corrige" la depreciación aplicada hasta ahora al cambiar los supuestos), quedan $ 63, 000 para depreciar. Esto se hará durante los próximos 12 años (15 años de vida menos tres años ya). Usando este nuevo marco de tiempo más largo, la depreciación ahora será de $ 5, 250 por año, en lugar de los $ 9, 000 originales. Eso aumenta el estado de resultados en $ 3, 750 por año, todo lo demás es lo mismo. También evita que la porción de activos del balance general disminuya tan rápidamente, porque el valor en libros sigue siendo más alto. Ambos pueden hacer que la empresa parezca "mejor" con mayores ganancias y un balance más sólido.
En cambio, ocurren cosas similares si se cambia la suposición del valor de rescate. Suponga que la compañía cambia el valor de rescate de $ 10, 000 a $ 17, 000 después de tres años, pero mantiene la vida útil original de 10 años. Con un valor en libros de $ 73, 000, ahora solo quedan $ 56, 000 para depreciar durante siete años, u $ 8, 000 por año. Eso aumenta los ingresos en $ 1, 000 mientras fortalece el balance en la misma cantidad cada año.
Esté atento a los supuestos
La depreciación es el medio por el cual el valor en libros de un activo se "agota", ya que ayuda a generar ingresos. En el caso de nuestro semirremolque, dichos usos podrían ser entregar bienes a los clientes o transportar bienes entre los almacenes y las instalaciones de fabricación o puntos de venta. Todos estos usos contribuyen a los ingresos que generan esos bienes cuando se venden, por lo que tiene sentido que el valor del trailer se cargue poco a poco contra esos ingresos.
Sin embargo, uno puede ver que cuánto gasto cobrar es una función de las suposiciones hechas tanto sobre su vida útil como sobre lo que podría valer al final de esa vida. Esos supuestos afectan tanto el ingreso neto como el valor en libros del activo. Además, tienen un impacto en las ganancias si el activo se vende alguna vez, ya sea por una ganancia o una pérdida en comparación con su valor en libros.
Si bien las empresas no desglosan los valores en libros o la depreciación para los inversionistas al nivel discutido aquí, los supuestos que utilizan a menudo se discuten en las notas al pie de página de los estados financieros. Esto es algo que los inversores pueden desear tener en cuenta. Además, si una empresa reconoce rutinariamente ganancias en ventas de activos, especialmente si tienen un impacto material en el ingreso neto total, los informes financieros deben investigarse más a fondo. La administración que habitualmente mantiene el valor en libros consistentemente más bajo que el valor de mercado también podría estar haciendo otros tipos de manipulación con el tiempo para masajear los resultados de la compañía.
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