Encontrar acciones con rendimientos superiores al promedio es difícil porque los mercados son eficientes y la información se refleja fácilmente en los precios de las acciones. Los inversores, por lo tanto, necesitan encontrar el diamante en bruto. Por esta razón, algunos inversores recurren a las acciones de hojas rosadas para encontrar una garantía que pueda devolver múltiplos de su base.
Pink Sheets es una publicación diaria de cotizaciones de compra y venta de acciones para compañías que no pueden o no quieren, por una razón u otra, cotizar en una bolsa nacional importante. El nombre de las hojas rosadas surgió porque el papel en el que se imprimieron las citas era rosa. Debido a que las hojas rosadas son un servicio de cotización y no un intercambio, los inversores deben hacer su debida diligencia antes de negociar estas acciones de venta libre (OTC) y seguir varias reglas para garantizar que las inversiones sean sólidas y se realicen a los precios esperados.
¿Quién comercia en las sábanas rosadas?
Aproximadamente 15, 000 acciones cotizan en las hojas rosadas, desde pequeñas empresas especulativas hasta grandes empresas extranjeras. Las empresas comercian sin receta por varias razones:
- Una compañía no cumple con los requisitos de cotización para las principales bolsas de valores. Una compañía se retira de la lista de las principales bolsas, a menudo por falta de información financiera. Una compañía se cae después de que sus acciones caen por debajo de $ 1.00. Una compañía extranjera no quiere cumplir con los requisitos de archivo y listado de las principales bolsas de EE. UU. cuando ya cumplen los requisitos en su país de origen. Contratar un equipo de personal regulatorio y legal que sea experto en la ley de seguridad de EE. UU. Y los requisitos de presentación es costoso; especialmente teniendo en cuenta que las empresas ya tienen un equipo similar para manejar estos requisitos en su país de origen.
Nombres de hogares como Nestlé, Nintendo y Volkswagen son tres ejemplos de empresas de calidad que figuran en las hojas de color rosa.
Ventajas y desventajas de las acciones OTC
Una ventaja de invertir en acciones de hoja rosa es que algunos de los nombres de calidad como los mencionados anteriormente pagan dividendos y serían inversiones muy sólidas. Otra ventaja radica en sus precios económicos. Algunas acciones se pueden comprar por menos de $ 1.00.
En contraste, hay algunas desventajas. Las acciones de hojas rosadas carecen de liquidez y, a menudo, se negocian poco, lo que puede hacer que sean volátiles. El diferencial de oferta y demanda es amplio, y los inversores deben ser pacientes y cautelosos al realizar cualquier pedido de compra o venta. Además, a pesar de algunas de las empresas de calidad, muchas no valen nada. Debido a que las hojas rosadas no son un intercambio, sino un servicio de cotización, no están reguladas y, por lo tanto, pueden dar lugar a estafas u otras inversiones potencialmente dañinas. Existe una información mínima o nula de transparencia o fundamental para muchas de las acciones, mientras que algunas están sujetas a diversos esquemas. Las hojas rosadas también impiden márgenes y ventas en corto, que pueden ser positivas o negativas, dependiendo del punto de vista del inversor. Como resultado de las desventajas mencionadas, los inversores deben ser cautelosos.
El comprador tenga cuidado
Los inversores deben tener en cuenta cuatro precauciones. Primero, la mayoría de las acciones OTC no cumplen con los requisitos mínimos para la mayoría de los intercambios y no se presentan ante la SEC. Por lo tanto, los datos fundamentales creíbles y confiables no están disponibles para el análisis. Segundo, históricamente, las acciones de Pink Sheets son acciones de centavo y a menudo son compañías casi insolventes. Tercero, algunas acciones son compañías fantasmas ilegítimas creadas para estafar a los inversores emitiendo comunicados de prensa y haciendo que "analistas" promuevan las acciones y emitan más acciones sin valor. Cuarto, las hojas rosadas solo tienen un requisito para que una compañía haga una lista: una compañía necesita tener un creador de mercado que cotice sus acciones. Las compañías que cotizan en bolsa no tienen que proporcionar ninguna información financiera.
Una estafa común que involucra a inversores OTC es el esquema de bombeo y descarga donde los promotores compran acciones de centavo, promueven y suben los precios para otros inversores y luego descargan sus acciones mientras los inversores tardíos están atrapados con acciones sin valor que pagaron en exceso. Estas acciones a menudo se promocionan en correos electrónicos no deseados o en tableros de mensajes y blogs.
Consejos comerciales
Las hojas rosadas han intentado eliminar muchas de las desventajas asociadas con el servicio. Una forma es iniciando un servicio de listado premium llamado OTCQX. Este servicio tiene tres niveles diferentes de mínimos comerciales, y las empresas deben cumplir con algunos o todos los requisitos para ser incluidos en un intercambio importante, incluida la publicación de informes trimestrales y anuales y hacer pública toda la información relevante. A pesar de estos nuevos niveles de servicio, los inversores deben seguir algunas reglas simples cuando operan en las hojas rosadas. Esto incluye hacer los deberes y conocer la empresa en la que está invirtiendo. Al igual que cuando invierte en acciones, los inversores deben buscar catalizadores que causen un aumento de la inversión potencial. Los ejemplos de catalizadores incluyen cualquier noticia próxima a favor de una compañía, como ganar una batalla legal, el potencial de una fusión o adquisición, o un nuevo producto o servicio que aumente las ganancias. Los inversores también deben establecer límites en el nivel de inversión y las señales de venta. Además, el uso de una orden de límite en lugar de una orden de mercado debería reducir la preocupación por la volatilidad.
La línea de fondo
Las acciones de hojas rosadas ofrecen oportunidades emocionantes para aumentar los rendimientos de la cartera en grandes cantidades en poco tiempo. Sin embargo, estas oportunidades conllevan riesgos importantes. Los inversores deben ser extremadamente cautelosos y diligentes con la investigación y el análisis de cada inversión. Establecer pautas de inversión estrictas y usar órdenes limitadas cuando se negocie disminuirá los riesgos potenciales. La lista de hojas rosadas está llena de muchas compañías sin valor, algunas de las cuales son estafas puras. Encontrar la gema oculta es difícil, pero puede ser muy gratificante.
