Una OPI respaldada por capital de riesgo se refiere a la venta al público de acciones en una empresa que anteriormente había sido financiada principalmente por inversores privados. La alternativa a una oferta pública inicial para una empresa respaldada por capital de riesgo es una adquisición (ser comprada por otra empresa). Ambas opciones se conocen como "estrategias de salida" porque permiten que los capitalistas de riesgo y los empresarios obtengan dinero de sus inversiones.
Desglosando la OPI respaldada por capital de riesgo
Múltiples fuentes informan regularmente sobre las OPI respaldadas por capital de riesgo y el volumen de fusiones y adquisiciones. En tiempos de escasez económica, tiende a haber menos OPI respaldadas por capital de riesgo debido a la baja confianza de los inversores. Como resultado de la crisis financiera, en 2008 y 2009 se registró un número bajo récord de OPI respaldadas por capital de riesgo. Ejemplos de compañías que alguna vez fueron OPI respaldadas con capital de riesgo son Tesla Motors y Open Table.
¿Qué es el capital de riesgo?
El capital de riesgo (VC) es un tipo de capital privado, una forma de financiamiento proporcionado por empresas o fondos que juzgan que una empresa tiene un alto potencial de crecimiento o que han demostrado un alto crecimiento. Las empresas o fondos de capital de riesgo invierten en estas empresas en etapa inicial a cambio de una participación en el capital. Los capitalistas de riesgo asumen estos riesgos asociados con la esperanza de que algunas de las empresas a las que apoyan tengan éxito.
La inversión típica de capital de riesgo ocurre después de una ronda inicial de "financiación inicial". La primera ronda de capital de riesgo institucional para financiar el crecimiento se llama la Serie A. Los capitalistas de riesgo brindan este financiamiento con el interés de generar un retorno a través de un eventual evento de "salida", como la empresa que vende acciones al público por primera vez en una OPV o realiza una fusión y adquisición (también conocida como "venta comercial" ") de la compañia.
Además de la inversión ángel, el crowdfunding de capital y otras opciones de financiación inicial, el capital de riesgo es atractivo para las nuevas empresas con un historial operativo limitado que son demasiado pequeñas para recaudar capital en los mercados públicos y no han llegado al punto en que puedan obtener un préstamo bancario. o completar una oferta de deuda.
Financiamiento de capital de riesgo versus financiamiento de deuda o préstamo
Atraer capital de riesgo es muy diferente de aumentar la deuda o un préstamo. Si bien los prestamistas tienen el derecho legal de intereses sobre un préstamo y el reembolso del capital, independientemente del éxito o el fracaso de un negocio, el capital de riesgo invertido a cambio de una participación en el capital del negocio no conlleva dicha protección legal y es de naturaleza especulativa. El rendimiento de la inversión de un capitalista de riesgo depende completamente del crecimiento y la rentabilidad del negocio.
