El componente Dow Walmart Inc. (WMT) aumentó más en agosto, ganando más del 9% después de superar las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre al tiempo que aumentó la orientación para el año fiscal 2019. Sin embargo, la euforia se desvaneció después de una sola sesión, dando paso a un retroceso agotador que ahora ha entrado en su séptima semana. La fuerza relativa del minorista en comparación con otras acciones de Dow se ha visto afectada durante este período, dejando a Walmart en un estado rezagado que podría persistir durante meses o años.
La mitad de todos los productos chinos que ingresan a Estados Unidos ahora están sujetos a un arancel del 10% que aumenta al 25% al final del año, y el presidente también puede imponer tarifas a la otra mitad. Un informe de 2016 estimó que del 70% al 80% de los productos de Walmart se importan de China, lo que hace que la empresa sea muy vulnerable a una guerra comercial prolongada y prolongada. Más importante aún, la compañía no puede pasar costos más altos a los clientes para mantener márgenes muy delgados debido a su demografía de clase baja.
El escenario de no ganar es especialmente frustrante para los alcistas porque las ganancias de agosto revelaron buenas compensaciones en la misma tienda y un aumento del 40% en las ventas de comercio electrónico, con la creciente economía de los EE. UU. Otros minoristas informaron resultados igualmente positivos, elevando el ETF minorista SPDR S&P (XRT) a un máximo histórico a fines de agosto. Sin embargo, el grupo se ha retirado desde entonces, con posibles compradores preocupados por los márgenes de ganancias de 2019.
Gráfico WMT a largo plazo (2000-2018)
Las acciones volvieron al máximo del rally de 2000 a $ 70.25 en 2012 y se relajaron en un patrón lateral que persistió en una ruptura de 2014. Un avance saludable se estancó en $ 90.97 solo dos meses después, dando paso a una ruptura fallida y una tendencia bajista que registró un mínimo de cuatro años a mediados de los $ 50 en noviembre de 2015. Una ola de recuperación terminó en agosto de 2016, justo después de que la compañía completara el adquisición de Jet.Com, aumentando considerablemente su capacidad de comercio electrónico.
Los compradores comprometidos tomaron el control a principios de 2017, elevando el stock a la resistencia de 2015 cerca de $ 80, antes de una ruptura de octubre que registró un máximo histórico de $ 109.98 en enero de 2018. Las acciones de Walmart se vendieron con los mercados estadounidenses en febrero y siguieron alcanzando nuevos mínimos en Mayo a pesar de una recuperación de base amplia. La fortaleza relativa mejoró en agosto, produciendo una brecha de rally impulsada por las ganancias que se revirtió después de tocar $ 100 en la campana de apertura. Ese aumento atravesó, pero no llenó, la brecha del 16 de febrero. (Para más información, consulte: Estos son los beneficios de invertir en Walmart ).
Gráfico de corto plazo de WMT (2017 - 2018)
La acción ha publicado una serie de máximos y mínimos más bajos en las últimas siete semanas, pero la mitad inferior de la brecha sigue sin cubrirse. Una cuadrícula de Fibonacci que se extiende a lo largo de la corrección de la primera mitad organiza la acción del precio, con el pico de compra de agosto que termina justo en el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci.618. La disminución posterior atravesó el nivel de.50 y ahora se acerca al retroceso de.382 a $ 92.50, que está estrechamente alineado con el promedio móvil exponencial de 50 días (EMA).
El volumen en balance (OBV) alcanzó un máximo de varios años en enero de 2018 y llegó a una ola de distribución que se acercó a un mínimo de nueve meses en junio, lo que indica una toma de ganancias activa. La presión de compra menor a mediados de agosto apenas abolió el patrón de volumen bajista, con el repunte maravilloso de un día marcando un pico, antes de la nueva presión de venta en octubre. A pesar de la implacable caída, ni los indicadores de fortaleza relativa semanal ni mensual han alcanzado niveles de sobreventa.
Un soporte cercano a $ 93 debería generar un rebote de varias semanas, pero requerirá un considerable poder de compra y un entorno geopolítico más positivo para que las acciones vuelvan a estar por encima de $ 100. Es más probable que el aumento fracase en los $ 90 superiores, dando paso a una disminución secundaria que llene la brecha de verano y pruebe la EMA de 200 días cerca de $ 90. Observe el mínimo de junio del OBV (línea roja) si eso sucede porque un desglose predecirá el stock siguiendo el ejemplo y cayendo nuevamente al mínimo de 2018.
La línea de fondo
La perspectiva técnica de Walmart se ha deteriorado desde que fracasó un rally de agosto en una sola sesión, generando una acción bajista de precios en el cuarto trimestre. Es probable que se produzca un esfuerzo de recuperación en las próximas semanas, pero el minorista podría caer a niveles aún más bajos en 2019. (Para leer más, consulte: Walmart Patents Blockchain System for Automated Delivery Drones ).
