Las cuentas separadas (SA), también llamadas cuentas administradas por separado (SMA), son carteras de inversión administradas por profesionales en nombre de un individuo. A diferencia del fondo mutuo o cualquier otro fondo combinado, este vehículo de inversión consiste esencialmente en que su propio administrador de fondos elija todas sus inversiones.
Por lo general, las cuentas separadas se abren a través de una empresa de corretaje o administración de dinero, aunque también pueden mantenerse en un banco o abrirse con una compañía de seguros. Comúnmente utilizado por inversores de alto patrimonio, las SA pueden contener una variedad de acciones, bonos y otros tipos de activos.
Si bien son ideales para algunos inversores, no son para todos. Es mejor que algunos inversores se queden con fondos mezclados.
conclusiones clave
- Las cuentas separadas, también conocidas como cuentas administradas por separado, involucran a un individuo que trabaja con su propio administrador de dinero profesional. Las cuentas separadas brindan a los inversores una mayor liquidez, control y personalización de sus carteras. Las cuentas separadas también implican más riesgo y volatilidad, y demanda diligencia y inteligencia por parte del inversor.
Liquidez Inmediata
Las cuentas separadas tienden a ser más líquidas que sus contrapartes combinadas, por lo que los inversores que necesitan un fácil acceso a su dinero o la capacidad de cambiar sus inversiones con frecuencia pueden obtener buenos resultados con una SA. Sin embargo, si no necesita mantener el acceso inmediato a su dinero, colocar su dinero en un fondo combinado puede ser una opción mejor y menos volátil.
Enfoque de inversión personalizado
Las SA permiten a los inversores personalizar sus estrategias de inversión. Por ejemplo, un inversionista puede optar por invertir solo en compañías con una combinación de operaciones internacionales y nacionales o enfocarse en cierta industria como cobertura contra otras inversiones. Las cuentas combinadas a menudo incluyen una combinación tan amplia de inversiones que encontrar una cartera que se ajuste a requisitos tan específicos puede ser casi imposible. Sin embargo, si no requiere ese nivel de especificidad y solo se enfoca en obtener un rendimiento, las cuentas combinadas pueden ser una opción más adecuada.
Pros
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Mayor liquidez
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Estrategia personalizada y más controlada
Contras
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Mayor grado de riesgo
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Necesidad de sofisticación de los inversores, diligencia
Diligencia requerida
Tener un administrador dedicado para su inversión, como en una cuenta separada, requiere un aporte personal. Debe comprender las diferentes inversiones, los puntos de referencia utilizados para el rendimiento y los parámetros mediante los cuales su gerente de cuenta maneja sus inversiones. Si no tiene el tiempo para dedicarlo a hacerlo correctamente o el conocimiento para comprender completamente los conceptos presentados, es probable que sea más seguro quedarse con una cuenta mezclada. En las cuentas combinadas, un administrador de fondos modifica constantemente la distribución de la cartera, tratando de obtener el mejor rendimiento con el menor riesgo posible.
Muchas casas de bolsa y firmas de administración de inversiones tienen mínimos para cuentas separadas, al menos seis cifras, y a veces más de $ 250, 000.
Mayor riesgo
Las cuentas separadas tienden a ser más riesgosas que los fondos combinados. Debe tener en cuenta el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez, y hay que tener en cuenta el riesgo de tasa de interés y el riesgo de diferencial. En cuentas combinadas, el riesgo es mucho más generalizado. Estos problemas aún existen, pero se manejan sin su participación.
