La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) define una "acción de centavo" como un valor emitido por una pequeña empresa que cotiza a menos de $ 5 por acción. Estas son acciones generalmente cotizadas sin receta, por ejemplo en el OTC Bulletin Board o OTC Link (anteriormente conocido como las "hojas rosadas").
Sin embargo, las acciones de centavo son altamente especulativas, y las probabilidades de perder toda su inversión en una acción de centavo son mucho mayores de lo que es golpear un jonrón y obtener grandes ganancias. Aún así, millones de personas aún comercializan acciones de centavo diariamente. Aquí hay 10 tipos de inversores de centavo, ya sea que se encuentren en el lado largo, corto o en ambos.
- Comerciantes con experiencia en acciones de centavo: muchos de los que prosperan en el frenético mundo del comercio lo hacen creando un nicho en un sector o activo específico. Las acciones de Penny son uno de esos nichos, aunque el número de comerciantes que negocian estas acciones es una fracción de las que negocian valores establecidos y acciones de primera clase. Los comerciantes con experiencia en acciones de centavo no se ven disuadidos por la limitada liquidez del sector, sus amplios márgenes de oferta y demanda y su frecuente manipulación de precios de mercado. Para estos jugadores, queda poco para sorprenderlos, incluso en un mercado tan volátil como las acciones de centavo. Pueden ser comerciantes de día o comerciantes de swing y tomarán posiciones largas y cortas. Insiders corporativos: cuando los insiders corporativos, como la alta gerencia, compran acciones de las acciones de su compañía, generalmente se toman como un signo de confianza en las perspectivas de la compañía. Por el contrario, cuando estos informantes descargan acciones, a menudo es una indicación de que la compañía se está deteriorando y que el precio de sus acciones puede colapsar. Sin embargo, esta regla general no se aplica a las existencias de centavo, ya que la actividad interna generalmente va en una dirección: la cantidad de ventas generalmente reduce las tasas de compra (en parte porque la compañía puede estar llegando a la bancarrota). Estos expertos a menudo ayudan a organizar las manipulaciones en el mercado de valores de centavo, haciendo que los comerciantes aumenten artificialmente el volumen en un stock o grupo de acciones específico a través de acciones como esquemas de "bombeo y descarga". Fondos de cobertura: Si bien muchas instituciones financieras tienen prohibido el comercio de acciones de centavo, los fondos de cobertura regulados libremente no tienen tales restricciones. Dicho esto, la mayoría de los fondos de cobertura no negociarán acciones de centavo a largo plazo: prefieren las acciones de venta de centavos de venta corta que parecen haber alcanzado su punto máximo después de ser fuertemente promovidas. Las existencias de centavo, aunque a menudo se intercambian por simples centavos, aún pueden ser extremadamente peligrosas en corto debido al riesgo de una pequeña contracción. Entonces, aunque la recompensa de riesgo-recompensa por acortar un stock de centavo es demasiado sesgada (es decir, ofrecer una recompensa limitada si la estrategia corta funciona y un riesgo ilimitado si no funciona) para que un inversionista promedio valga la pena, la estrategia puede atraer a un profundo de cobertura con bolsillo. Vendedores cortos: los comerciantes astutos saben que hay más que hacer vendiendo monedas de centavo en corto que comprándolas y reteniéndolas. Sin embargo, a diferencia de los fondos de cobertura, estos operadores pueden carecer del capital necesario para soportar la breve restricción ocasional. Por lo tanto, tienen que confiar en las redes y aprovechar su experiencia e inteligencia de mercado para identificar objetivos cortos adecuados cuyas acciones disminuirán precipitadamente desde los niveles actuales. Es poco probable que estos operadores de venta en corto sean "contrarios" y vendan en corto una acción que está aumentando debido a una fuerte actividad de promoción. Por el contrario, pueden acumularse en las posiciones cortas una vez que el stock comienza a hundirse, con la esperanza de acelerar su desaparición. Redactores de boletines informativos: algunos redactores de boletines informativos de inversión producirán informes brillantes sobre ciertas acciones de centavo, por las cuales los promotores los recompensarán con efectivo y una parte de las acciones en cuestión. Si bien el pago de sus acciones puede depositarse durante un cierto número de semanas o meses para evitar que los escritores de boletines lo descarguen de inmediato, es probable que se "vendan con fuerza" una vez que expire su período de bloqueo. Empresas de relaciones con los inversores : las empresas de relaciones con los inversores a menudo prestan servicios a las compañías de acciones de centavo, como organizar reuniones para la gestión con inversores y analistas, adaptar presentaciones corporativas y difundir comunicados de prensa. A cambio, a menudo son compensados con efectivo y acciones de la compañía. Como era de esperar, es probable que estas empresas sean vendedores de acciones de centavo en lugar de compradores. Creadores de mercado: un creador de mercado es un corredor de bolsa que facilita la negociación de un valor específico al mostrar ofertas y cotizaciones de varias acciones. Los creadores de mercado que intentan proporcionar liquidez al mercado de acciones de centavo, naturalmente, se convierten en contribuyentes significativos al volumen de negociación. Al recibir una orden de compra de un comerciante, el creador de mercado puede vender acciones de su inventario o comprarlas en el mercado para su venta posterior al inversor. Por el contrario, para una orden de venta, el creador de mercado puede absorber las acciones en su inventario o descargarlas inmediatamente en el mercado. Especuladores: la especulación es el elemento vital del mercado de valores centavo. Sin embargo, antes de que pueda comenzar una venta importante, debe realizarse una gran cantidad de compras para inflar el precio de una acción de centavo. Y gran parte de esta compra proviene de especuladores a largo plazo que están bien versados en el juego y se han beneficiado de las transacciones exitosas de acciones de centavo en el pasado. Estos jugadores continúan especulando con la esperanza de repetir éxitos anteriores, pero generalmente hay un límite: aquellos que incurran en grandes pérdidas probablemente dejarán de negociar acciones de centavo después de mucho tiempo. Inversores ordinarios: incluso los inversores "tradicionales" experimentados ocasionalmente sucumbirán al atractivo de ganar dinero rápido con una punta supuestamente caliente en un centavo. Puede ser un amigo o conocido que profesa estar al día con los promotores de las acciones de centavo, o el inversionista podría ser convencido por un experto escritor de boletines que ha elaborado un ángulo de inversión sólido. Estos inversores pueden incursionar en el mercado de valores de centavo una o dos veces, pero una vez que sufren algunas pérdidas, es probable que lo consideren un día y se comprometan a negociar lo que mejor saben: fichas azules y valores senior. Inversores inexpertos e incautos: luego están los inversores neófitos que creen que pueden hacerse ricos en acciones de centavo. Están encantados con la idea de comprar 10, 000 acciones de una acción de 10 centavos por solo $ 1, 000 y, una vez que esta acción de 10 centavos llegue a solo 15 centavos, habrán obtenido un rendimiento del 50% de su inversión. La dura realidad, sin embargo, es que tal movimiento de precios es bastante poco común. Incluso si ocurre, los amplios márgenes de oferta y demanda y la liquidez comercial limitada a menudo impiden que el inversor realice una venta rápida para cerrar su posición y obtener ganancias.
La línea de fondo
Mucha gente intercambia acciones de centavo diariamente, pero recuerde que el número de vendedores de acciones de centavo es menor que el de los compradores, y que solo los experimentados sobreviven por mucho tiempo en el sector. Si cede a la tentación de probar suerte en acciones de centavo, debe tratar su inversión como una operación a muy corto plazo en lugar de como cualquier tipo de estrategia a largo plazo.
