Las acciones de los bancos han estado calientes durante el año pasado, con bancos como JPMorgan Chase & Co. (JPM) aumentando en más del 26%. Sin embargo, no todo está bien, porque JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) y Citigroup Inc. (C) están fuera de sus máximos en un 9% o más, y pueden estar bajando según el análisis técnico, en un 8% al 15%.
Hace solo unas semanas, los bancos parecían aumentar a precios aún más altos. Pero, la caída de las tasas de interés, la desaceleración del crecimiento de las ganancias y la debilidad técnica amenazan ese aumento. El índice KBW Nasdaq Bank se basa en una importante tendencia técnica alcista que se ha implementado desde principios de 2016, y si eso fallara, sería una señal terrible para el grupo en el futuro.
KBW Bank Index
El gráfico del índice KBW Bank se ve técnicamente débil. El nivel 104.50 es un nivel crítico de soporte técnico. Si el índice cae por debajo de ese nivel de soporte y tendencia alcista, provocaría una venta masiva y una disminución de alrededor de 97, una caída de aproximadamente 8.5%, desde su precio actual de aproximadamente 106. El índice de fuerza relativa (RSI) es también alrededor de 34 y ha tenido una tendencia a la baja, lo que sugiere que el precio podría tener una caída aún mayor, hasta alcanzar condiciones de sobreventa, con una lectura inferior a 30.
JPMorgan
JPMorgan se encuentra en la misma situación que el índice más amplio y enfrenta una disminución de alrededor del 11% que cae a aproximadamente $ 95.3 desde su precio actual de alrededor de $ 107, en caso de que las acciones de la acción caigan por debajo del soporte y la tendencia alcista en $ 106.5. El RSI para JPMorgan sugiere que la venta no se puede hacer, con una lectura de solo 34.
Banco de América, Citigroup
Bank of America puede ver sus acciones hundirse hasta en un 11%, si falla en su tendencia alcista y nivel de soporte de alrededor de $ 29, a aproximadamente $ 26. Mientras tanto, Citigroup enfrenta una caída de alrededor del 8% a alrededor de $ 61, desde su precio actual de $ 66.35, si cae por debajo del soporte en $ 65.90.
Fundamentos Débiles
Factores fundamentales también están afectando a los bancos, como la desaceleración del crecimiento de las ganancias en el próximo año. Se pronostica que JPMorgan tendrá un crecimiento de las ganancias en 2018 del 31%, lento a solo el 7.8% en 2019, mientras que Bank of America se desacelerará del 40% al 13.6%. Históricamente, los tres bancos principales están cotizando a su precio más alto a valores contables tangibles desde 2010.
Además, el aumento de los bancos en los últimos dos años se ha atribuido a un entorno de tasas de interés en aumento. Pero el diferencial en las tasas del Tesoro, como el de 10 años menos 2 años, se ha contraído a solo 45 pb. Además, los rendimientos del Tesoro a 10 años han caído materialmente de 3.11% a aproximadamente 2.82%, una caída de casi 30 pb justo desde el 17 de mayo, lo que pone en duda la imagen de la tasa de interés en aumento.
No hay duda de que las acciones de los bancos se invirtieron de manera significativa en las últimas semanas. Ahora están a punto de enfrentar pérdidas aún mayores. Los próximos días serán reveladores.
