Las acciones de Johnson & Johnson (JNJ) tuvieron un terrible 2018, con acciones que cayeron casi un 7%, mientras que el S&P 500 cayó solo un 1%. Para empeorar las cosas, las acciones del gigante farmacéutico ahora parecen caras, ya que las perspectivas de crecimiento de ganancias e ingresos siguen siendo débiles. Mientras tanto, un análisis del cuadro técnico sugiere que las acciones podrían caer casi un 11%, desde su precio actual de alrededor de $ 129.40.
Un artículo publicado en Investopedia en enero señaló que Johnson & Johnson podría aumentar a $ 160 si la compañía ve una expansión múltiple impulsada por el crecimiento de las ganancias. Pero los múltiplos de ganancias se han contraído desde entonces a medida que los precios de las acciones han caído. La acción ha caído un 12% desde su máximo de enero, después de informar resultados trimestrales que fueron ayudados por una moneda más débil y una tasa impositiva más baja.
Caro relativo al mercado
Las acciones de Johnson & Johnson no son baratas, cotizan a 15, 2 veces las ganancias de 2019 de $ 8, 54 por acción. El S&P 500 actualmente cotiza alrededor de 16.5 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 160.77, según los índices D& Jones de S&P, lo que le da a la compañía un ligero descuento en el mercado. Pero se espera que el S&P 500 vea crecer sus ganancias en más de un 10% desde $ 146.13 por acción en 2018. Se espera que Johnson & Johnson aumente sus ganancias solo un 5.75% en 2019, desde $ 8.07 en 2018. Ajustando el crecimiento, Johnson & Johnson cotiza con una relación de PEG de 2.65 versus la relación de PEG de S&P 500 de 1.64.
Caro relativo a sus compañeros
De las 25 compañías principales en el sector de atención de salud SPDR ETF (XLV), el promedio de la relación P / E a un año es de 16.58. Pero se pronostica que las ganancias aumentarán en promedio para las 25 compañías en un 12%, mientras que los ingresos aumentarán en un 6% en promedio. Se espera que Johnson & Johnson experimente un crecimiento de los ingresos de solo el 4%, colocando tanto las ganancias como el crecimiento de los ingresos por debajo del promedio. De hecho, de las siete compañías que pronostican ver un crecimiento de las ganancias de menos del 6%, Johnson & Johnson tiene el mayor múltiplo de ganancias a un año.
Técnicos Débiles
El gráfico técnico también se dañó después de que las acciones cayeron por debajo de una tendencia alcista técnica de casi dos años, que se remonta a septiembre de 2016. La siguiente área de soporte técnico se acerca a los $ 115, una disminución de más del 11%.
Analistas Mixtos
De los 25 analistas que cubren Johnson & Johnson, según Ycharts, solo el 48% tiene una calificación de compra o rendimiento superior, mientras que el 52% tiene una calificación de retención o peor en las acciones. Pero los mismos analistas ven el aumento de las acciones en 2018, con un precio objetivo promedio de $ 147.50, un aumento del 14.3% de su precio actual.
Dado que los analistas pronostican un crecimiento lento de las ganancias y los ingresos y un múltiplo de ganancias alto en comparación con el del mercado en general y sus pares, las acciones de Johnson & Johnson pueden tener un camino difícil por delante. Pero la compañía siempre podría cambiar la narrativa cuando la próxima vez informe sus resultados el 17 de abril.
