¿Qué es un fideicomiso de inversión fija ampliamente mantenido (WHFIT)?
Un fideicomiso de inversión fija ampliamente mantenido (WHFIT) es un tipo de fideicomiso de inversión unitaria (UIT) con al menos un interés en manos de un tercero. Los inversores que compran acciones del fideicomiso reciben pagos regulares de intereses o dividendos ganados en las acciones o bonos mantenidos en fideicomiso.
Para llevar clave
- Un fideicomiso de inversión fija (WHFIT) es un vehículo de inversión en el que participa al menos un tercero interesado. El tercero, o intermediario, es responsable de mantener las acciones de la unidad como custodio. Sin este papel de intermediario, el WHFIT sería simplemente un fideicomiso de inversión de la unidad (UIT), y en muchos sentidos funcionan de manera idéntica desde la perspectiva de un inversionista. en una cartera fija de acciones y bonos, o también inversiones hipotecarias inmobiliarias.
Comprender los fideicomisos de inversión fija ampliamente mantenidos
Los fideicomisos de inversión fija ampliamente mantenidos deben tener al menos un tercero titular de intereses o intermediario. De lo contrario, funcionan de la misma manera que cualquier otro fideicomiso de inversión unitario que ofrezca acciones en una cartera fija de activos a posibles inversores. Debido a que los inversores que financian la compra inicial de los activos de la cartera generalmente participan como tenedores de intereses fiduciarios, los fideicomisos de inversión fija ampliamente mantenidos caen dentro de la categoría de fideicomisos del otorgante.
Los tenedores de intereses de fideicomiso reciben dividendos o pagos de intereses derivados de los activos subyacentes en la cartera en función de la proporción de acciones que poseen. La presencia de intermediarios en el fideicomiso significa que los inversores pueden tener un interés directo en el fideicomiso o un interés indirecto si un intermediario, como un corredor, posee las acciones a nombre de otro inversionista.
Los WHFIT se clasifican como inversiones de transferencia a efectos fiscales. Las partes involucradas en la creación y mantenimiento de un WHFIT incluyen:
- Donantes: Inversores que agrupan su dinero para comprar los activos depositados en el fideicomiso. Fiduciario: por lo general, un corredor o institución financiera que administra los activos del fideicomiso. Intermediario: por lo general, un corredor que mantiene la unidad comparte el fideicomiso en nombre de su cliente / beneficiario. Titular del interés del fideicomiso: es el inversionista que posee acciones unitarias en el WHFIT y tiene derecho a los ingresos generados por el fideicomiso.
Otros tipos de empresas de inversión
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) considera que los fondos de inversión unitaria son uno de los tres tipos de compañías de inversión, junto con los fondos mutuos y los fondos cerrados. Al igual que los fondos mutuos, los fideicomisos de inversión fija ampliamente mantenidos ofrecen a los inversores la oportunidad de comprar acciones en una cartera diversificada de activos subyacentes a un costo menor y con menos molestias de las que tomaría construir la cartera de manera independiente. A diferencia de los fondos mutuos, los fideicomisos de inversión fija ampliamente mantenidos ofrecen una cartera estática de activos. También especifican una fecha de terminación en la cual el fideicomiso venderá los activos subyacentes y distribuirá los ingresos a los inversores.
El Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos generalmente trata los fideicomisos de inversión ampliamente mantenidos como entidades de transferencia a efectos fiscales. Debido a esto, el fideicomiso en sí no paga impuestos sobre sus ganancias. En cambio, las personas que invierten en el fideicomiso reciben un Formulario 1099 que detalla sus ganancias anuales y deben pagar impuestos sobre esas cantidades como lo harían con cualquier otro ingreso del trabajo.
Fideicomisos hipotecarios ampliamente mantenidos
Una variedad común de fideicomiso de inversión fija ampliamente mantenido, el fideicomiso hipotecario ampliamente mantenido, ofrece carteras que consisten en activos hipotecarios. En estos casos, el fideicomiso generalmente compra un grupo de hipotecas u otros instrumentos de deuda similares vinculados a bienes inmuebles. Los inversores obtienen rendimientos en función de los intereses recaudados en las hipotecas subyacentes. Los tres principales prestamistas hipotecarios federales, Freddie Mac, Fannie Mae y Ginnie Mae, emiten periódicamente fideicomisos hipotecarios de amplia participación.
Relacionado con esto, se encuentra un conducto de inversión hipotecaria de bienes raíces (REMIC), que es un vehículo de propósito especial que se utiliza para agrupar préstamos hipotecarios y emitir valores respaldados por hipotecas (MBS). emitir intereses en estas hipotecas a los inversores.
Las diferencias entre los UIT y los fondos mutuos
Los fondos mutuos son fondos abiertos, lo que significa que el administrador de la cartera puede comprar y vender valores en la cartera. El objetivo de inversión de cada fondo mutuo es superar a un índice de referencia particular, y el administrador de la cartera negocia valores para cumplir ese objetivo. Un fondo mutuo de acciones, por ejemplo, puede tener el objetivo de superar el índice Standard & Poor's 500 de acciones de gran capitalización.
Muchos inversionistas prefieren usar fondos mutuos para invertir en acciones para que la cartera pueda negociarse. Si un inversor está interesado en comprar y mantener una cartera de bonos y ganar intereses, esa persona puede comprar una UIT o un fondo cerrado con una cartera fija. Una UIT, por ejemplo, paga los ingresos por intereses de los bonos y mantiene la cartera hasta una fecha de finalización específica cuando se venden los bonos y el monto del principal se devuelve a los propietarios. Un inversor de bonos puede ser propietario de una cartera diversificada de bonos en una UIT, en lugar de administrar los pagos de intereses y los reembolsos de bonos en una cuenta de corretaje personal.
