Establecido el 16 de diciembre de 1998, el Fondo SPDR del Sector Financiero Selecto (XLF) tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión similares al desempeño del Índice del Sector Selecto Financiero de S&P mediante la asignación de sus tenencias similares a las tenencias del índice.
XLF tiene como objetivo rastrear el sector financiero y asigna su fondo a la banca, los seguros, el fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), los mercados de capitales, los servicios financieros diversificados, las finanzas del consumidor, la gestión y el desarrollo inmobiliario, y las industrias de ahorro y financiamiento hipotecario.
A partir del 6 de julio de 2015, las 10 principales tenencias de Financial Select Sector SPDR Fund eran Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Clase B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) y MetLife Incorporated (MET).
Caracteristicas
El Financial Select Sector SPDR ETF es una compañía de inversión abierta, administrada por State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF cotiza en la Bolsa de Nueva York Arca Exchange. A partir del 8 de julio de 2015, el volumen promedio diario de negociación de XLF en los últimos tres meses fue de 29.7 millones. La alta liquidez y la profundidad de su fondo permiten un diferencial apretado de oferta y demanda.
El índice de gastos brutos del Financial Select Sector SPDR Fund de 0.15% es bajo, en relación con otros ETF que rastrean el sector financiero. State Street Global Advisors es capaz de mantener esa relación de gastos bajos porque se dedica a préstamos de valores.
Idoneidad y recomendaciones
Invertir en el Fondo SPDR del Sector Financiero Selecto requiere una alta tolerancia al riesgo. A partir del 8 de julio de 2015, la volatilidad promedio en los últimos cinco años de XLF fue de 16.55%. En comparación con el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), la desviación estándar de XLF fue 38.26% mayor que la desviación estándar de SPY durante el mismo período. El sector financiero está expuesto a una gran cantidad de riesgos, como el riesgo de mercado, el riesgo cambiario, el riesgo de tasa de interés y el riesgo macroeconómico. Los inversores y los posibles inversores deben seguir la situación económica mundial y tener en cuenta los datos económicos que puedan afectar a las empresas financieras.
A partir del 8 de julio de 2015, XLF tenía un alfa a 5 años final de 1.66, un beta de 1.05, un valor R cuadrado de 74.13, una desviación estándar de 16.55% y un rendimiento de 13.93%. En comparación con el índice MSCI ACWI NR USD, XLF experimentó más volatilidad que el índice. Sin embargo, los inversores fueron compensados con un rendimiento del 13, 93%, un 2% más que el rendimiento del índice estándar. Con un alfa de 1, 66, el XLF superó al índice en un 1, 66%.
En ese mismo período, el Fondo SPDR del Sector de Selección Financiera tenía un índice de Sharpe de 0, 87, mientras que el índice MSCI ACWI NR USD tenía un índice de Sharpe de 0, 89. Por lo tanto, los inversores no fueron compensados adecuadamente por la cantidad de riesgo que asumieron al invertir en este fondo.
La recuperación económica continua de los Estados Unidos en 2015 puede hacer que la Junta de la Reserva Federal adopte una visión dura de la economía. Con la mejora de los datos de vivienda, empleo y ventas minoristas, la probabilidad de un aumento de la tasa de interés es alta. Esto sería beneficioso para las empresas financieras, que podrían ver un aumento en la rentabilidad. Los bancos podrían ganar más con la propagación de las tasas de interés en diferentes clases de activos.
Financial Select Sector SPDR Fund tiene una cartera integral con 88 participaciones, lo que ayuda a mitigar los riesgos de la empresa. El ETF es el más adecuado para los inversores que están dispuestos a asumir un nivel de riesgo superior al promedio y buscar una exposición sobreponderada a la industria de servicios financieros de EE. UU., Mientras que potencialmente se benefician del aumento de las tasas de interés.
