La inminente guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensificó el viernes 15 de junio de 2018. El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, confirmó que la primera ronda de aranceles que afectan a productos chinos por valor de $ 34 mil millones comenzará el 6 de julio de 2018, y que otra ronda de $ 16 mil millones en aranceles estaba bajo revisión. En represalia, China, la segunda economía más grande del mundo, devolvió el golpe, apuntando políticamente a los partidarios del corazón de Trump al introducir sus propios aranceles por valor de $ 50 mil millones en productos como la soja, una gama de productos de mariscos y carne de cerdo, y varios tipos de híbridos eléctricos. vehículos
La situación se intensificó el lunes 18 de junio, cuando el presidente Trump prometió imponer aranceles adicionales por un valor de $ 200 mil millones a los artículos si China cumple con su promesa de tomar represalias contra los aranceles estadounidenses. A medida que continúan los golpes de guerra comercial entre estos dos pesos pesados económicos, los inversores pueden buscar oportunidades en países que probablemente se beneficiarán directamente de los aranceles de represalia de China si, de hecho, se imponen. Los siguientes fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) de tres países proporcionan exposición a economías que parecen beneficiarse de la reducción de la oferta y la competencia de los Estados Unidos al exportar a China.
VanEck Vectors Brasil Small-Cap ETF (NYSEARCA: BRF)
Lanzado en 2009, el ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap busca proporcionar rendimientos similares al índice MVIS Brazil Small-Cap Index. El fondo logra esto invirtiendo al menos el 80% de sus activos en valores que conforman el índice de referencia. Estos valores son compañías de pequeña capitalización que cotizan en Brasil. Las tres principales participaciones del ETF son Transmissora Alianca de Energía Eléctrica SA (BVMF: TAEE11), CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (BVMF: CVCB3) y Cia de Saneamento do Parana (BVMF: SAPR11). En total, BRF tiene 59 acciones en su cesta.
El ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF tiene activos bajo administración (AUM) de $ 79.75 millones y cobra a los inversores una comisión de administración anual de 0.60%, que está muy por encima del promedio de la categoría de 0.19%. Un dividendo del 5, 42% ayuda a compensar los mayores gastos de gestión. Aunque BRF tiene un rendimiento decepcionante en lo que va del año (YTD) de -22% a junio de 2018, el fondo tiene un gran potencial alcista si China, el mayor importador mundial de soja, comienza a ofrecer a Brasil precios preferenciales para la soya después de la soya estadounidense los aranceles entran en vigencia a partir del 6 de julio de 2018. El ETF brinda exposición directa al producto blando a través de su participación en SLC Agricola SA (BVMF: SLCE3), uno de los mayores productores agrícolas de Brasil. (Para más información, consulte: ¿Pueden los mercados emergentes esquivar un desastre emergente? )
Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)
Formado en 2011, el ETF Global X MSCI Argentina intenta reflejar el rendimiento del índice MSCI All Argentina 25/50 invirtiendo un mínimo del 80% de sus activos en valores, que incluyen recibos de depósito estadounidenses (ADR) y recibos de depósito globales (RDA) que componen este índice. El ETF ofrece exposición a empresas con sede o cotizadas en Argentina y que realizan la mayoría de sus operaciones en el país. El fondo es muy pesado, con sus dos principales participaciones de MercadoLibre, Inc. (NASDAQ: MELI) y Tenaris SA (NYSE: TS) con una ponderación del 38, 91%.
El ETF Global X MSCI Argentina tiene $ 145.57 millones en activos netos y cobra una comisión administrativa del 0.59%. A partir de junio de 2018, ARGT se cotiza a $ 28.06, ligeramente por encima del extremo inferior de su rango de negociación de 52 semanas entre $ 27.40 y $ 38.46. En los últimos cinco años, el fondo ha devuelto el 11.25%. Este ETF no proporciona exposición directa a la soja, pero es probable que se beneficie si el sector agrícola de Argentina, que representó el 10.9% del producto interno bruto (PIB) del país en 2017, recibe un impulso del mayor comercio con China.
iShares MSCI Australia ETF (NYSEARCA: EWA)
El ETF iShares MSCI Australia (NYSEARCA: EWA), creado en 1996, rastrea el índice MSCI Australia. El fondo hace esto invirtiendo su base de activos de $ 1.45 mil millones en valores que constituyen el índice subyacente. El ETF invierte en acciones australianas de gran y mediana capitalización que capturan el 85% del mercado que cotiza en bolsa. La cartera de 68 acciones de EWA lo convierte en un fondo razonablemente diversificado. Las participaciones clave incluyen Commonwealth Bank of Australia (OTC: CBAUF) con una ponderación de 9.09%, BHP Billiton Ltd. (NYSE: BHP) con una ponderación de 8.11% y Westpac Banking Corporation (NYSE: WBK) con una ponderación de 7.14%.
El iShares MSCI Australia ETF tiene un precio moderado, con una relación de gastos del 0, 49% y ofrece un atractivo rendimiento de dividendos del 4, 54%. EWA tiene retornos anualizados a cinco y tres años de 3.45% y 5.28%, respectivamente. A junio de 2018, el fondo ha devuelto -2, 11% a la fecha. Las exportaciones de vino de Australia a China aumentaron a un récord de 848 millones de dólares australianos, o $ 626 millones, en 2017 y deberían continuar aumentando a lo largo de 2018 y más allá, ya que los exportadores de vino de EE. UU. Enfrentan un arancel del 15%. Los inversores obtienen una exposición directa a la industria del vino de Australia a través de la tenencia del fondo de Treasury Wine Estates Limited (OTC: TSRYY).
