Hay un puñado de acciones que pueden terminar siendo los principales beneficiarios del actual conflicto comercial entre Estados Unidos y China, una guerra que parece haber creado solo perdedores hasta la fecha. Entre los posibles ganadores se encuentran los gigantes de las telecomunicaciones Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) y Adtran (ADTN), que probablemente verán aumentar sus ventas si el gobierno de los Estados Unidos decide prohibir el gigante tecnológico chino Huawei Tecnologías de hacer negocios con empresas estadounidenses, según Barron's.
El gasto en telecomunicaciones globales se está acelerando a medida que las redes inalámbricas se mueven a 5G, la banda ancha se mueve a 10G y las redes de fibra óptica se actualizan. La eliminación de Huawei de una gran parte del mercado proporcionaría un impulso a las empresas occidentales, que hacen que los productos rivales sean a menudo más caros. Mientras tanto, es probable que tres compañías que hacen grandes negocios con Huawei se vean afectadas, poniendo en riesgo a NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) y II-VI (IIVI). Los tres proveedores de Huawei ya han visto caer sus precios de acciones.
Huawei es una empresa privada y no cotiza en ninguna bolsa pública.
4 empresas que ganan si Huawei pierde
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEN)
El lunes, el Departamento de Justicia de EE. UU. Anunció cargos contra Huawei, incluidas las denuncias de que la compañía china violó las sanciones de EE. UU. Contra Irán y robó secretos comerciales de T-Mobile US (TMUS). Estados Unidos también solicitó formalmente que el director financiero de Huawei, Meng Wanzhou, fuera extraditado de Canadá.
Los proveedores de la red de fibra óptica de Huawei sufren
MKM Partners cree que ahora es más probable que el fabricante de equipos chino no tenga que comprar componentes estadounidenses. Esto significa malas noticias para los proveedores de Huawei en el mercado de componentes ópticos, que proporcionan partes clave para su infraestructura de red de fibra óptica. El director gerente de MKM, Michael Genovese, estima que Huawei representa aproximadamente el 15% de los ingresos totales de la industria.
El anuncio del DOJ es particularmente doloroso para compañías como NeoPhotonics, con sede en San José, California, que genera más del 40% de los ingresos de Huawei. Los proveedores estadounidenses Lumentum y II-VI generan más del 15% de sus ingresos totales del titan tecnológico con sede en Shenzhen.
Según los informes, los fabricantes chinos de equipos de telecomunicaciones están haciendo un pedido anticipado de inventario adicional en previsión de una prohibición de compra, según Barron's.
"De acuerdo con nuestros controles, Huawei, ZTE y FiberHome están actualmente construyendo inventario de componentes ópticos", escribió Genovese en un informe publicado el martes por la mañana. "Si bien es probable que los resultados a corto plazo para la industria sean optimistas, es poco probable que los inversores den mucho crédito a menos y hasta que Huawei no esté explícitamente prohibido por los Estados Unidos como parte de un acuerdo comercial y / o acuerdo del Departamento de Justicia".
Los competidores de Huawei podrían ver aumentar los ingresos
Dado que Huawei mantiene una parte importante del mercado global y de EE. UU., Su ausencia liberaría una cuota de mercado para competidores como Adtran, con sede en Huntsville, AL, cuyas acciones han ganado casi un 5% esta semana. Otros que verán un aumento de la línea superior en la posible prohibición incluyen a Nokia y Ciena, que han visto caer sus acciones más del 5% en cinco días, así como a Ericsson, cuyas acciones se negocian sin cambios durante el mismo período.
Genovese espera que la próxima generación de gasto en tecnología 5G durante el próximo año ayude a los proveedores escandinavos de telecomunicaciones a ganar terreno frente a Huawei.
"Esperamos que Nokia y Ericsson puedan ganar participación en Corea del Sur y Japón a expensas de Huawei en 2019, y ganar una participación significativa en Europa en 2020 a medida que 5G comience a barrer en todo el continente", escribió el analista de MKM Partners.
En última instancia, cortar a Huawei de los proveedores estadounidenses podría detener el progreso de la empresa en China, donde suministra equipos para redes 5G. Genovese espera que China se quede atrás de Corea del Sur y Japón en términos de construcción de una red 5G a nivel nacional en 2019. La prohibición también podría retrasar los objetivos 5G europeos en hasta dos años, escribió Genovese.
Mirando hacia el futuro
El riesgo de que Huawei sea expulsado del mercado estadounidense puede ser un factor que empuje a China hacia un acuerdo comercial con Washington. Sin embargo, incluso Huawei no está formalmente prohibido, la presión sobre las empresas de EE. UU., Europa y otras para que abandonen o reduzcan a Huawei como proveedor todavía puede dar a sus competidores una carga de nuevos negocios, aumentando sus ganancias y los precios de las acciones.
