A pesar de que el S&P 500 cotiza a alturas elevadas, 8 acciones de primera clase todavía se están vendiendo muy por debajo de sus máximos históricos, pero pueden estar preparadas para grandes ganancias a medida que los inversores persiguen diversas estrategias para obtener ganancias en medio de una volátil guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Algunos inversores profesionales se están metiendo para comprar chips azules de la industria de los semiconductores, incluidos Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) y Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Estos compradores ven una gran ventaja si se firma un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, según el Wall Street Journal.
Por el contrario, Goldman Sachs argumenta que las acciones del sector de servicios, muchas de las cuales también se están negociando fuertemente por encima de sus máximos, están mejor posicionadas para prosperar si las negociaciones comerciales son agrias, incluido Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp. (BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) y AT&T Inc. (T). Goldman dice que es mucho más probable que estas existencias de servicios tengan un mejor rendimiento que las existencias en los sectores productores de bienes.
Lo que significa para los inversores
Las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo han planteado un gran desafío para los inversores de capital que intentan posicionar sus carteras para obtener ganancias en medio de una serie de resultados impredecibles y opuestos. Esos resultados van desde la inminente paz comercial derivada de un fuerte acuerdo entre Estados Unidos y China hasta el caos económico y de mercado si la guerra comercial se intensifica y profundiza.
Al menos, la perspectiva de las tasas de la Reserva Federal se volvió un poco más clara el miércoles, ya que los funcionarios de la Fed indicaron que podrían reducir las tasas si la economía se debilita aún más. Las existencias subieron.
La estrategia favorable del acuerdo comercial
La elección de acciones en función de su potencial para recuperarse de las noticias favorables de las conversaciones comerciales es la estrategia empleada por Ben Phillips, jefe de inversiones de Event Shares, patrocinador de ETF con sede en Nueva York y gerente de inversiones. Su firma recientemente compró acciones de Broadcom, Xilinx, Skyworks y NXP. Si bien las cuatro acciones estaban "anteriormente en lo que vimos como valoraciones caras", dijo Phillips, todos se han visto afectados por las crecientes tensiones comerciales. De hecho, las existencias de chips como grupo están negociando casi un 12% de descuento en sus máximos históricos, lo que los hace aún más atractivos.
A pesar de seguir al mercado en general, estas acciones tienen características que los convierten en posibles gangas. Broadcom, por ejemplo, tiene un rendimiento de dividendos del 3, 8%, casi el doble del rendimiento promedio del 2% del S&P 500. También se espera que ese rendimiento, junto con el flujo de caja libre, aumente a tasas de dos dígitos, según Barron's.
La estrategia de conversaciones comerciales de Souring
Pero en el caso de que las conversaciones comerciales se deterioren y los EE. UU. Y China aumenten aún más los aranceles, puede tomar una cantidad significativa de tiempo para que las acciones se recuperen. Para aislarse de una guerra comercial prolongada, Goldman Sachs argumenta que los inversores deberían dar mayor peso a las acciones del sector servicios, ya que están menos expuestos a la política comercial. Actualmente también tienen fundamentos mucho más fuertes que las existencias productoras de bienes.
"Las acciones de servicios tienen menos costos de insumos extranjeros que podrían estar sujetos a aranceles y también están menos expuestos a represalias comerciales potenciales dado que tienen menos exposición a las ventas no estadounidenses que las compañías de bienes", dijeron los analistas de Goldman, según MarketWatch. "Las acciones de servicios tienen un crecimiento de ventas y ganancias más rápido, márgenes brutos más estables y balances más sólidos".
Mirando hacia el futuro
Sin duda, algunos inversionistas dicen que la mejor estrategia de guerra comercial es agacharse y resistirlo, ya que los ajustes minuciosos a las carteras basadas en los titulares diarios conducen a un aumento en los costos de las transacciones. "Creo que todo el alboroto en torno a las llamadas guerras comerciales ofrece a los inversores la oportunidad de recordarse a sí mismos cuán contraproducentes son las modificaciones en sus carteras en respuesta al riesgo principal del día", dijo Ben Johnson. El director de investigación de fondos de Morningstar, le dijo al Journal.
