¿Qué es el índice ABX?
El índice ABX es un índice creado por Markit (una empresa de redes de inteligencia) que representa 20 valores subprime residenciales respaldados por hipotecas (RMBS). El índice se utiliza como punto de referencia financiero que mide el valor general y el rendimiento del mercado hipotecario residencial de alto riesgo.
Para llevar clave
- El índice ABX se utiliza como un barómetro para la salud del mercado dentro del sector inmobiliario residencial de alto riesgo. El índice se actualiza dos veces al año. Aunque demuestra su colección de valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, el índice no debería ser el único indicador general condiciones de mercado.
Cómo funciona el índice ABX
El índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio en su construcción para proporcionar un índice que sea representativo del mercado subprime de RMBS. Los valores han oscilado entre 50 y aproximadamente 100, con precios diarios solo disponibles para suscriptores del mercado. El índice también puede conocerse como el índice Markit ABX Home Equity, el índice ABX.HE o el índice de valores respaldados por activos.
El Índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio en los 20 valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo más importantes seleccionados para el Índice. El Índice tiene seis subíndices que representan niveles variables de calidad crediticia entre varios tramos de RMBS. Busca proporcionar una comparación representativa de una gama de créditos de alto riesgo en el mercado.
Los principales emisores representados regularmente en el Índice incluyen Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS y Wachovia.
El Índice se reconstituye semestralmente en dos fechas de registro, el 19 de enero y el 19 de julio o el siguiente día hábil siguiente a cada fecha. Markit se desempeña como administrador del Índice y revisa toda la emisión en el mercado de valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo en los seis meses anteriores para su inclusión en la próxima fecha de renovación. Markit luego identifica los swaps de incumplimiento crediticio correspondientes negociados en las bolsas de cuarto mercado para su inclusión en el Índice.
Consideraciones especiales: indicadores
Los valores para el Índice ABX se calculan diariamente y se proporcionan a los suscriptores del Índice. En 2007, justo antes de la crisis financiera, el índice se reportó en 55. Su valor ha aumentado constantemente desde entonces hasta aproximadamente 100.
Los aumentos en el nivel del índice ABX indican un mercado de RMBS con buen desempeño. Las disminuciones significativas en el índice y los valores más bajos del índice son una señal de advertencia de alto riesgo. Dado que el Índice ABX es uno de los pocos indicadores de mercado líderes en el mercado de RMBS de alto riesgo, los inversores y comerciantes institucionales lo utilizan ampliamente como un indicador de los niveles de riesgo y valor de los RMBS de alto riesgo. Los detalles del Índice no se divulgan públicamente, lo que requiere que los grupos comerciales otorguen licencias de los datos del Índice a Markit para usarlos como un recurso constante para determinar las operaciones del mercado.
