¿Qué es un capitalista de aventura?
El término "capitalista de aventura" se utiliza coloquialmente para describir a los inversores de capital de riesgo (VC) que tienen tolerancias de riesgo particularmente altas. A menudo se involucran activamente en las empresas en las que invierten.
Los capitalistas de aventura generalmente apoyan a las empresas en las industrias emergentes. Aunque es muy poco probable que tales compañías tengan éxito, las pocas que sí lo logran ocasionalmente pueden lograr retornos extraordinarios para sus primeros inversores.
Para llevar clave
- Los capitalistas de aventura son inversores de capital de riesgo conocidos por sus altas tolerancias al riesgo. Generalmente se centran en compañías que buscan tecnologías disruptivas o que buscan convertirse en pioneros en las industrias emergentes. Los capitalistas de aventura a menudo se involucran personalmente en las compañías en las que invierten, para maximizar sus posibilidades de éxito.
Entendiendo a los capitalistas de aventura
Si bien el campo de la inversión de capital riesgo es conocido por su alta tolerancia al riesgo, los capitalistas de aventura posiblemente estén aún más cómodos con el riesgo. Sin embargo, el contrapunto a esta tolerancia al riesgo es que los rendimientos potenciales que disfrutan los capitalistas de aventura pueden ser excepcionalmente altos. Es importante destacar que los capitalistas de aventura buscarán maximizar sus posibilidades de éxito contribuyendo personalmente a la gestión de las empresas en las que invierten.
A modo de ejemplo, el mercado de redes sociales con el que estamos tan familiarizados hoy vale cientos de miles de millones de dólares. Sin embargo, a principios de la década de 2000, esta industria era prácticamente inexistente. En esos primeros años, los capitalistas de aventura que habían decidido respaldar compañías como Facebook (FB) habrían tomado un nivel de riesgo casi imprudente. Después de todo, es bastante difícil respaldar a las empresas exitosas de startups en industrias establecidas, y mucho menos a aquellas en industrias que apenas han nacido.
Sin embargo, un típico capitalista de aventuras puede haber visto esa situación de manera diferente. Donde otros habrían visto la falta de una industria existente en la cual crecer, un capitalista de aventura podría haber visto el potencial de compañías individuales, como Facebook, para ser los pioneros de esa industria, consolidando su posición como líder del mercado. De hecho, los capitalistas de aventura podrían sentirse especialmente atraídos por situaciones en las que el entorno de la industria en sí mismo está evolucionando rápidamente, debido al potencial para que las nuevas empresas en esas industrias se beneficien de la ventaja de un primer jugador.
Jim Rogers
Adventure Capitalist (2004) es también el título de un libro en el que el autor y ex financista de Wall Street Jim Rogers describe su viaje por carretera de tres años y 116 países. Rogers se retiró a los 37 años y también ha recorrido el mundo en motocicleta, estableciendo récords en el Libro Guinness para ambos viajes.
Ejemplo del mundo real de un capitalista de aventuras
Emma es una inversionista de capital de riesgo conocida por sus pares como "capitalista de aventuras". Es conocida por buscar empresas en etapa inicial que intentan interrumpir radicalmente las industrias o convertirse en pioneras en nuevos sectores industriales.
Como parte de su proceso de inversión, Emma se mantiene al tanto de los nuevos desarrollos tecnológicos que están dentro de su círculo de competencia. Ella confía en una red de contactos académicos y profesionales que pueden ayudarla a mantener el ritmo de las nuevas innovaciones. A través de su red, también puede apoyar a las empresas en las que invierte conectándolas con expertos relevantes.
Típicamente, Emma busca estar en la primera ronda de inversionistas en una compañía, proporcionando fondos incluso antes de que la compañía comience sus rondas formales de recaudación de fondos de la comunidad de capital riesgo. A diferencia de algunos VC que adoptan un enfoque más pasivo y diversificado, Emma busca involucrarse con la empresa a nivel directivo, a fin de mejorar sus posibilidades de éxito.
A pesar de su enfoque metódico, Emma reconoce que las posibilidades de que una inversión individual tenga éxito son extremadamente pequeñas. Sin embargo, invierte con la filosofía de que si incluso una pequeña fracción de sus inversiones tiene éxito, es probable que la escala de su éxito sea tan grande como para compensar las pérdidas combinadas de todas las demás inversiones.
