Los observadores del mercado están haciendo apuestas alcistas antes del informe de ganancias del tercer trimestre de NVIDIA Corporation (NVDA) en el post-mercado del jueves, pero su rival Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) podría ofrecer rendimientos igualmente potentes en los próximos 12 a 18 meses. Si bien NVIDIA todavía cotiza más de 80 puntos por debajo del máximo del año pasado en $ 292.76, AMD acaba de alcanzar un máximo de 13 años y pronto podría desafiar el máximo histórico de 2000 en los $ 40 superiores.
Las acciones de NVIDIA se vencieron en el cuarto trimestre de 2018, arrojando más del 57% y 150 puntos a un mínimo de 19 meses. La caída libre provocó un daño técnico extenso al tiempo que acumuló una gran cantidad de accionistas atrapados que buscarán "salir incluso". El proceso de digestión tomará tiempo en superarse, y no hay garantías de que el esfuerzo tenga éxito porque este patrón a menudo atrae vendedores agresivos en niveles armónicos clave.
Además, las acciones de NVIDIA han subido en dos olas de rally amplias pero poco profundas en 2019, creando un posible patrón de corrección de ABC que ha alcanzado el retroceso de liquidación del 50% cerca de $ 210 al mismo tiempo que las lecturas de fuerza relativa han alcanzado niveles de sobrecompra. Es posible un aumento adicional en el nivel de retroceso de.618 o.786, pero las probabilidades de una reversión y una nueva prueba de los mínimos de 2018 ahora están aumentando rápidamente.
Mientras tanto, las acciones de AMD completaron recientemente una ruptura de un patrón de copa y asa de 13 meses, eliminando la resistencia cerca de $ 35. La acción ahora está participando en una prueba de nuevo soporte, que los toros esperan presagie un avance rápido en el pico de 2006 a $ 42.70. Eso marca el último nivel de resistencia antes de una prueba histórica del máximo histórico de $ 48.50. El cielo es el límite una vez que se monta esa barrera, ofreciendo el potencial de excelentes retornos a largo plazo.
Gráfico mensual de NVDA (2007-2019)
TradingView.com
Las acciones de NVIDIA se recuperaron por encima del máximo de 2007 cerca de $ 40 en 2015 y despegaron en un poderoso avance de tendencia, respaldado por la gran demanda de tarjetas gráficas de alta gama por parte de los mineros de bitcoin. La concentración se detuvo después de las elecciones presidenciales y se reanudó en 2017, creando un canal ascendente en el máximo histórico de octubre cerca de $ 300. La recesión posterior rompió el canal unas semanas más tarde y luego se aceleró en una ruta vertical que pudo haber terminado la tendencia alcista de varios años.
El rebote ha tallado dos olas de rally de igual tamaño en el punto medio de la disminución de 2018 cerca de $ 210. Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de ese evento coloca el retroceso de.618 a $ 227 y el retroceso de.786 a $ 255. La proximidad de esas barreras genera un perfil adverso de riesgo a recompensa para las nuevas posiciones debido a la alta volatilidad y al amplio rango de movimiento en los últimos 13 meses. Además, la acción no se ha retirado desde que retiró el soporte a $ 170 en septiembre, lo que se suma al creciente riesgo de una reversión.
Gráfico mensual de AMD (2000-2019)
TradingView.com
Las acciones de AMD registraron un máximo histórico en los $ 40 superiores en 2000 y colapsaron cuando estalló la burbuja de Internet. Una recuperación a mediados de la década no alcanzó el máximo anterior, dando paso a una disminución igualmente feroz durante el colapso económico de 2008. Las ventas masivas en 2013 y 2015 probaron ese nivel con éxito, preparando el escenario para una tendencia alcista de 2016 que registró dos olas de rally en el pico de 2018 a mediados de los $ 30. Una ruptura en octubre de 2019 ha atraído un interés saludable, elevando el precio hacia el retroceso de.786 Fibonacci de la tendencia bajista de 15 años.
Ese nivel de resistencia se ha alineado aproximadamente con el pico de 2007, marcando la barrera armónica final antes de que el stock alcance el máximo histórico. No hay garantías de que tenga éxito en el aumento de la resistencia, pero las acciones de AMD están acumulando un buen impulso después de la ruptura, aumentando significativamente las probabilidades. Y a diferencia de NVIDIA, hay poca oferta de gastos generales y pocos accionistas descontentos para socavar el sentimiento alcista y las perspectivas técnicas a largo plazo para AMD.
La línea de fondo
Las acciones de NVIDIA podrían ganar terreno después del informe de ganancias del tercer trimestre de esta semana, pero AMD rival podría ofrecer rendimientos iguales con menos noches de insomnio en los próximos meses.
