Una opción asiática es un tipo de opción donde la recompensa depende del precio promedio del activo subyacente durante un cierto período de tiempo en comparación con las opciones estándar (estadounidense y europea) donde la recompensa depende del precio del activo subyacente en un punto específico en el tiempo (madurez). Estas opciones permiten al comprador comprar (o vender) el activo subyacente al precio promedio en lugar del precio spot.
Las opciones asiáticas también se conocen como opciones promedio.
Hay varias formas de interpretar la palabra "promedio", y eso debe especificarse en el contrato de opciones. Normalmente, el precio promedio es un promedio geométrico o aritmético del precio del activo subyacente a intervalos discretos, que también se especifican en el contrato de opciones.
Las opciones asiáticas tienen una volatilidad relativamente baja debido al mecanismo de promedio. Los utilizan los comerciantes que están expuestos al activo subyacente durante algún tiempo, como los consumidores y proveedores de productos, etc.
Desglosando la opción asiática
Las opciones asiáticas están en la categoría de "opciones exóticas" y se utilizan para resolver problemas comerciales particulares que las opciones comunes no pueden resolver. Se construyen ajustando las opciones ordinarias de maneras menores. En general (pero no siempre), las opciones asiáticas son menos costosas que sus contrapartes estándar, ya que la volatilidad del precio promedio es menor que la volatilidad del precio spot.
Los usos típicos incluyen:
- Cuando una empresa está preocupada por el tipo de cambio promedio a lo largo del tiempo. Cuando un precio único en un momento determinado puede estar sujeto a manipulación. Cuando el mercado del activo subyacente es altamente volátil. Cuando la fijación de precios se vuelve ineficiente debido a mercados poco negociados (bajo mercados de liquidez).
Este tipo de contrato de opción es atractivo porque tiende a costar menos que las opciones estadounidenses normales.
Ejemplo de opción asiática
Para una opción de compra asiática utilizando el promedio aritmético y un período de 30 días para muestrear los datos.
El 1 de noviembre, un operador compró una opción de compra aritmética de 90 días en la acción XYZ con un precio de ejercicio de $ 22, donde el promedio se basa en el valor de la acción después de cada período de 30 días. El precio de las acciones después de 30, 60 y 90 días fue de $ 21.00, $ 22.00 y $ 24.00.
El promedio aritmético (media) es (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.
La ganancia es el promedio menos el precio de ejercicio 22.33 - 22 = 0.33 o $ 33.00 por contrato de 100 acciones.
Al igual que con las opciones estándar, si el precio promedio está por debajo del precio de ejercicio, la pérdida se limita a la prima pagada por las opciones de compra.
