¿Qué es la asignación de activos?
La asignación de activos es una estrategia de inversión que tiene como objetivo equilibrar el riesgo y la recompensa al distribuir los activos de una cartera de acuerdo con los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión de un individuo. Las tres clases principales de activos (renta variable, renta fija y efectivo y equivalentes) tienen diferentes niveles de riesgo y rendimiento, por lo que cada una se comportará de manera diferente con el tiempo.
Asignación estratégica de activos para reequilibrar carteras
Por qué es importante la asignación de activos
No existe una fórmula simple que pueda encontrar la asignación de activos adecuada para cada individuo. Sin embargo, el consenso entre la mayoría de los profesionales financieros es que la asignación de activos es una de las decisiones más importantes que toman los inversores. En otras palabras, la selección de valores individuales es secundaria a la forma en que los activos se asignan en acciones, bonos y efectivo y equivalentes, que serán los principales determinantes de los resultados de su inversión.
Los inversores pueden usar diferentes asignaciones de activos para diferentes objetivos. Alguien que ahorre para un automóvil nuevo en el próximo año, por ejemplo, podría invertir su fondo de ahorro para automóviles en una combinación muy conservadora de efectivo, certificados de depósito (CD) y bonos a corto plazo. Otro ahorro individual para la jubilación que puede estar a décadas de distancia generalmente invierte la mayoría de su cuenta de jubilación individual (IRA) en acciones, ya que tiene mucho tiempo para superar las fluctuaciones a corto plazo del mercado. La tolerancia al riesgo también juega un factor clave. Alguien que no se sienta cómodo invirtiendo en acciones puede poner su dinero en una asignación más conservadora a pesar de un horizonte de tiempo largo.
Asignación de activos basada en la edad
En general, las existencias se recomiendan para períodos de tenencia de cinco años o más. El efectivo y las cuentas del mercado monetario son apropiadas para objetivos a menos de un año de distancia. Los enlaces caen en algún punto intermedio. En el pasado, los asesores financieros han recomendado restar la edad de un inversionista de 100 para determinar cuánto se debe invertir en acciones. Por ejemplo, una persona de 40 años estaría 60% invertida en acciones. Las variaciones de la regla recomiendan restar la edad de 110 o 120 dado que la esperanza de vida promedio continúa creciendo. A medida que las personas se acercan a la edad de jubilación, las carteras generalmente deberían pasar a una asignación de activos más conservadora para ayudar a proteger los activos que ya se han acumulado.
Lograr la asignación de activos a través de los fondos del ciclo de vida
Los fondos mutuos de asignación de activos, también conocidos como fondos de ciclo de vida o fecha objetivo, son un intento de proporcionar a los inversores estructuras de cartera que aborden la edad del inversor, el apetito por el riesgo y los objetivos de inversión con una distribución adecuada de las clases de activos. Sin embargo, los críticos de este enfoque señalan que llegar a una solución estandarizada para asignar activos de cartera es problemático porque los inversores individuales requieren soluciones individuales.
El Fondo Vanguard Target Retirement 2030 sería un ejemplo de un fondo con fecha objetivo. A partir de 2018, el fondo tiene un horizonte temporal de 12 años hasta que el accionista espera llegar a la jubilación. Al 31 de enero de 2018, el fondo tiene una asignación de 71% de acciones y 29% de bonos. Hasta 2030, el fondo cambiará gradualmente a una combinación 50/50 más conservadora, lo que refleja la necesidad del individuo de una mayor preservación del capital y menos riesgo. En los años siguientes, el fondo se mueve a 67% de bonos y 33% de acciones.
