El mercado de acciones de pequeña capitalización de EE. UU. Incluye acciones comunes de empresas en los Estados Unidos con una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y aproximadamente $ 2 mil millones. Los principales puntos de referencia que rastrean el mercado de renta variable de pequeña capitalización de EE. UU. Son el Índice Russell 2000 y el Índice Small-Cap 600 de Standard & Poor's.
Los inversores que son bajistas en las acciones de pequeña capitalización de EE. UU. Pueden ganar exposición al invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) o ETF apalancados inversos. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que al considerar los ETF inversos, no deben mantenerlos durante períodos superiores a un día, ya que los rendimientos pueden diferir sustancialmente del porcentaje de rendimiento objetivo. Aquellos que deseen obtener una exposición inversa al mercado de acciones de pequeña capitalización de los EE. UU. Deben considerar los siguientes tres ETF inversos que proporcionan exposición al índice Russell 2000 y al índice Small-Cap 600 de Standard & Poor's.
ProShares Short SmallCap600 ETF
El ETF ProShares Short SmallCap600 (NYSEARCA: SBB) busca proporcionar resultados de inversión correspondientes al rendimiento inverso del índice S&P Small-Cap 600 durante un día. El fondo fue emitido por ProShares el 23 de enero de 2007. SBB cobra un índice de gastos netos anuales del 0, 95%, que está en línea con el promedio de su categoría de fondos de inversión inversa. El fondo tiene como objetivo lograr su objetivo de inversión invirtiendo en valores derivados que su gestor de inversiones cree que, en conjunto, deberían tener rendimientos diarios similares a los de su índice de referencia. SBB mantiene principalmente permutas de índices emitidas por varias contrapartes en su índice de referencia.
Al 31 de marzo de 2016, cuando se comparó con el Índice Russell 2000, el índice de mejor ajuste del fondo, el fondo tenía un R-cuadrado del 97, 97% en los últimos tres años, lo que indica que el 97, 97% de sus movimientos históricos de precios durante este período podría explicarse por movimientos en el índice de mejor ajuste. Además, tenía una beta de -0.95, lo que sugiere que se correlacionó negativamente con el Índice Russell 2000. SBB tenía una relación de Sharpe de -0.91 y una desviación estándar anual promedio, o volatilidad, de 13.91%
ProShares Short Russell2000 ETF
El ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) es un ETF inverso que busca proporcionar exposición al Índice Russell 2000, su índice de referencia. El índice Russell 2000 mide el rendimiento de las acciones de pequeña capitalización de EE. UU. El punto de referencia es un índice ponderado por capitalización de mercado y ajustado por flotación que consta de aproximadamente 2, 000 de los constituyentes más pequeños en el Índice Russell 3000. El fondo cobra un índice de gastos netos anuales del 0, 95%, que está en línea con el promedio de su categoría.
Para lograr su objetivo de inversión de proporcionar resultados de inversión que correspondan a la inversa del rendimiento diario del índice, el fondo invierte principalmente en permutas de índices en el índice de referencia. Al 31 de marzo de 2016, cuando se compara con su índice de referencia, RWM tenía un R cuadrado de 99.85% y una beta de -0.99. El fondo tuvo una desviación estándar anual promedio de 15.16% y un índice de Sharpe de -0.64. Su índice de Sharpe indica que tuvo un rendimiento inferior a los activos libres de riesgo en los últimos tres años.
ProShares UltraShort Russell2000
El ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) es un ETF apalancado inverso que busca proporcionar resultados de inversión que corresponden al inverso de dos veces el rendimiento diario del Índice Russell 2000, que es su índice de referencia. El fondo mantiene principalmente swaps de índice y efectivo para proporcionar una exposición apalancada inversa al índice.
Al 31 de marzo de 2016, según los últimos datos de tres años, el fondo tenía una beta de -1.96 y un R cuadrado de 99.63%, cuando se compara con su índice de referencia. Por lo tanto, el 99.63% de sus movimientos históricos de precios durante este período podría explicarse por movimientos en el Índice Russell 2000. Su beta de -1.96 indica que es teóricamente 1.96 veces más volátil y negativamente correlacionado con el punto de referencia. Durante el período de tres años, el fondo tuvo una desviación estándar anual promedio de 30.05% y un índice de Sharpe de -0.64. Por lo tanto, sobre una base ajustada al riesgo, el fondo históricamente ha tenido un rendimiento inferior a la tasa de rendimiento libre de riesgo.
