La clase de OPI solo en mayo ya ha recaudado $ 15 mil millones, marcando la mayor recaudación en un mes en casi cinco años, cuando el gigante chino de internet Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) recaudó $ 25 mil millones en su debut en el mercado. Es probable que las OPI récord continúen rodando, manteniendo los aplausos de la calle, ya que una lista de artistas de alto rendimiento comienza a eclipsar recientemente a Uber Technologies Inc. (UBER) y Lyft Inc. (LYFT), dos competidores con sus propios problemas específicos de la industria..
Si bien los precios de las acciones de Uber y Lyft han bajado considerablemente de sus precios de OPI, una larga lista de otras OPI ha funcionado bastante bien. Entre los de mejor desempeño se incluyen el proveedor de software empresarial Zoom Video Communications Inc. (ZM) y la compañía de carne basada en plantas Beyond Meat Inc. (BYND), que han visto cómo los precios de sus acciones aumentaron un enorme 150% y 215% de sus precios de OPI, respectivamente, según una columna del Wall Street Journal.
5 OPI de alto rendimiento
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); software de comunicaciones Beyond Meat Inc. (BYND); empresa de comida vegana Fastly Inc. (FSLY); proveedor de servicios de computación en la nubeAvantor Inc. (AVTR); empresa de productos químicos Luckin Coffee Inc. (LK); cadena de cafe
Los banqueros buscan una fuerte 'economía de unidad'
Si bien el comienzo del año fue lento en el frente de la OPI, gracias a la importante caída del mercado en diciembre y al cierre del gobierno, que hizo imposible que las empresas registraran nuevas ofertas con la SEC, la actividad se ha acelerado a un ritmo acelerado desde marzo.
Junto con Zoom and Beyond Meat, Inc. (PINS) también subió casi un 40% de su precio de oferta, incluso después de estar a la altura de las expectativas de ganancias en su último informe trimestral. El viernes, los nuevos listados de la empresa de distribución de contenido Fastly Inc. (FSLY), el fabricante de materiales químicos Avantor Inc. (AVTR) y la cadena de café china con tecnología habilitada Luckin Coffee Inc. (LK), tuvieron un gran desempeño.
Un factor principal para los inversores que buscan OPI es su "economía de unidad", por banqueros citados por el WSJ, lo que significa su capacidad para generar ingresos en cada cliente o transacción adicional. La sólida economía de la unidad aumenta las posibilidades de que una empresa pueda obtener ganancias a medida que continúa aumentando. La incapacidad de las nuevas empresas públicas como Lyft y Uber para obtener ganancias ha provocado mucho escepticismo por parte de un grupo creciente de osos en la calle.
La cartera de pedidos de Unicorn significa ganancias ricas para los bancos
Según Pitchbook, ahora hay casi 100 "unicornios", un nombre para empresas privadas con un valor de más de $ 1 mil millones. Si bien en el período reciente, estas empresas respaldadas por empresas de riesgo han optado por permanecer privadas por más tiempo, con la cantidad de unicornios ahora cuatro veces mayor que hace cuatro años, ahora están siendo expulsadas al mercado público, lo que les otorga a los empleados la posibilidad de retirar efectivo en sus participaciones de capital.
Las próximas OPI incluyen al jugador de ciberseguridad CrowdStrike, el líder de comunicaciones empresariales Slack Technologies, el gigante de la economía compartida Airbnb, la comunidad de trabajo conjunto y la compañía de bienes raíces WeWork, la firma de análisis de grandes datos Palantir Technologies y el proveedor de pagos Stripe, según el Journal, citando a personas familiarizadas con sus planes.
Estas OPI deberían traducirse en grandes sumas de dinero para los principales suscriptores de Wall Street. Fuera de sus roles tradicionales de salida a bolsa, los bancos están preparados para ganar dinero incluso con listados directos, en los que una empresa coloca acciones existentes directamente en un intercambio sin aumentar el capital. Esto se debe a que los bancos de inversión cobran tarifas de asesoramiento por un valor de alrededor del 75% de lo que normalmente cobrarían por una transacción estándar de OPI, según el Journal. Estas tarifas se dividen entre los asesores.
Slack, que está optando por una oferta directa, está siendo asesorada por Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) y Allen & Co, así como por siete asesores secundarios.
Mirando hacia el futuro
A medida que las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China aumentan, provocando otra ola de volatilidad del mercado después de una recuperación en el primer trimestre, el espacio de OPI está en riesgo de descarrilarse. Dicho esto, la cartera de pedidos es actualmente tan grande que es probable que los acuerdos vuelvan inmediatamente después de la estabilización como lo hicieron después de la corriente descendente de diciembre.
