¿Qué es un período de apagón?
Un período de bloqueo es un término que a menudo se refiere a un período temporal en el que el acceso es limitado o denegado. Este término a menudo se refiere a contratos, políticas y actividades comerciales. Por ejemplo, cuando un partido político no puede anunciar durante un período de tiempo determinado antes de una elección, se dice que está sujeto a un período de bloqueo.
En la inversión, un período de bloqueo se refiere a un período de alrededor de 60 días durante el cual los empleados de una empresa con un plan de jubilación o inversión no pueden modificar sus planes. Se debe dar un aviso a los empleados antes de un apagón pendiente. En una empresa, puede ocurrir un período de apagón debido a que un plan se está reestructurando o alterando.
60 60
El número de días en que los empleados de una empresa con un plan de jubilación o inversión no pueden modificar sus planes.
Protecciones SEC
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) protege a los empleados durante los períodos de bloqueo. Esta protección es para que los empleados no estén en desventaja y evite que los directores y funcionarios ejecutivos compren o vendan valores durante el apagón.
El objetivo principal de los períodos de bloqueo en las empresas que cotizan en bolsa es evitar el uso de información privilegiada. Por esta razón, algunos empleados que trabajan para empresas que cotizan en bolsa pueden estar sujetos a períodos de bloqueo, ya que tienen acceso a información privilegiada sobre la empresa. La SEC prohíbe a los empleados, incluso a los altos funcionarios de la compañía, comerciar con base en información de la compañía que aún no se ha hecho pública, y los períodos de bloqueo ayudan a hacer cumplir esa regla. Es por eso que las compañías que cotizan en bolsa pueden imponer períodos de bloqueo cuando las personas con información privilegiada tengan acceso a información importante sobre la compañía, como su desempeño financiero. Por ejemplo, una empresa puede imponer períodos de bloqueo recurrentes cada trimestre en los días previos a la publicación de un informe de ganancias. Otros eventos que pueden desencadenar un período de bloqueo pueden incluir fusiones y adquisiciones, el lanzamiento inminente de nuevos productos o incluso el lanzamiento de una oferta pública inicial.
Los analistas financieros también pueden estar sujetos a períodos de bloqueo en relación con las ofertas públicas que investigan. Desde 2003, los analistas están sujetos a un período de inactividad durante el cual no se les permite investigar públicamente sobre las ofertas públicas iniciales antes de comenzar a operar en el mercado abierto. Este período de bloqueo puede durar hasta 40 días después de que la OPV ingrese al mercado.
Uso de períodos de apagón para proteger los planes de jubilación de los empleados
Los períodos de bloqueo también se utilizan para proteger los planes de jubilación de los empleados. Si bien a los empleados se les permite realizar cambios frecuentes en sus carteras y contribuciones financieras, los períodos de bloqueo brindan a los administradores de fondos la oportunidad de realizar el mantenimiento necesario que protege estas inversiones, incluida la revisión contable y periódica. Un período de bloqueo asegura que los empleados no compren nuevas acciones mientras que los administradores de fondos intentan administrar activamente los fondos.
Ejemplo del mundo real
Por ejemplo, si un fondo de pensiones está cambiando de un administrador de fondos a otro en un banco diferente, esta reestructuración causaría un período de bloqueo en la empresa. Tal período de inactividad le daría a la empresa tiempo para hacer la transición de un administrador de fondos a otro mientras minimiza el impacto en los empleados que dependen de sus contribuciones de jubilación. Los períodos de bloqueo son, por lo tanto, una herramienta valiosa para proteger los planes de jubilación de los empleados y las contribuciones de fondos.
