¿Qué es la relación de efectivo?
El índice de efectivo es una medida de la liquidez de una empresa, específicamente el índice del efectivo total de una empresa y sus equivalentes de efectivo a sus pasivos corrientes. La métrica calcula la capacidad de una empresa para pagar su deuda a corto plazo con efectivo o recursos cercanos al efectivo, como valores fácilmente comercializables. Esta información es útil para los acreedores cuando deciden cuánto dinero, si lo hubiera, estarían dispuestos a prestar a una empresa.
El índice de efectivo es casi como un indicador del valor de una empresa en el peor de los casos, por ejemplo, dónde está a punto de cerrar la empresa. Le informa a los acreedores y analistas el valor de los activos actuales que podrían convertirse rápidamente en efectivo, y qué porcentaje de los pasivos actuales de la compañía podrían cubrir estos activos en efectivo y casi en efectivo.
Para llevar clave
- El índice de efectivo es una medida de liquidez que muestra la capacidad de una compañía para cubrir sus obligaciones a corto plazo utilizando solo efectivo y equivalentes de efectivo. Total pasivos corrientes. El índice de efectivo es más conservador que otros índices de liquidez porque solo considera los recursos más líquidos de una empresa.
Comprensión de la relación de efectivo
En comparación con otros índices de liquidez, el índice de efectivo generalmente es una visión más conservadora de la capacidad de una empresa para cubrir sus deudas y obligaciones, ya que se limita estrictamente al efectivo o tenencias equivalentes al efectivo, dejando fuera de la ecuación otros activos, incluidas las cuentas por cobrar..
La fórmula para el índice de efectivo de una empresa es:
Fórmula de relación de efectivo. Investopedia
Al igual que con otras mediciones de liquidez, como el índice actual y el índice rápido, la fórmula para el índice de efectivo utiliza pasivos actuales para el denominador. Los pasivos corrientes incluyen cualquier obligación vencida en un año o menos, como deuda a corto plazo, pasivos acumulados y cuentas por pagar.
La diferencia clave radica en el numerador. El numerador de la relación de efectivo restringe la porción de activos de la ecuación a los activos más líquidos, como efectivo en caja, depósitos a la vista y equivalentes de efectivo (a veces denominados valores negociables), como fondos de cuentas del mercado monetario, cuentas de ahorro y facturas en T. Las cuentas por cobrar, el inventario, los activos prepagos y ciertas inversiones no están incluidas en el índice de efectivo, como lo están con otras mediciones de liquidez. La razón es que estos artículos pueden requerir tiempo y esfuerzo para encontrar un comprador en el mercado. Además, la cantidad de dinero recibida de la venta de cualquiera de estos activos puede ser indeterminable.
¿Qué revela la relación de efectivo?
El índice de efectivo se usa más comúnmente como una medida de la liquidez de una empresa. Si la empresa se ve obligada a pagar todos los pasivos corrientes de inmediato, esta métrica muestra la capacidad de la empresa para hacerlo sin tener que vender o liquidar otros activos.
Una razón de efectivo se expresa como un número, mayor o menor que 1. Al calcular la razón, si el resultado es igual a 1, la compañía tiene exactamente la misma cantidad de pasivos corrientes que el efectivo y los equivalentes de efectivo pagan esas deudas.
Si el índice de efectivo de una empresa es inferior a 1, hay más pasivos corrientes que efectivo y equivalentes de efectivo. Significa que no hay suficiente efectivo disponible para pagar la deuda a corto plazo. Esto puede no ser una mala noticia si la empresa tiene condiciones que sesgan sus balances, como términos de crédito más largos de lo normal con sus proveedores, inventario administrado eficientemente y muy poco crédito otorgado a sus clientes.
Si el índice de efectivo de una empresa es mayor que 1, la empresa tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que los pasivos corrientes. En esta situación, la compañía tiene la capacidad de cubrir todas las deudas a corto plazo y aún tiene efectivo restante. Si bien eso suena responsable, una mayor proporción de efectivo no necesariamente refleja el sólido desempeño de una empresa, especialmente si es significativamente mayor que la norma de la industria. Los altos índices de efectivo pueden indicar que una empresa es ineficiente en la utilización del efectivo o no maximiza el beneficio potencial de los préstamos de bajo costo: en lugar de invertir en proyectos rentables, está dejando que el dinero se estanque en una cuenta bancaria. También puede sugerir que una empresa está preocupada por la rentabilidad futura y está acumulando un colchón protector de capital.
Limitaciones de la relación de efectivo
El ratio de efectivo rara vez se utiliza en informes financieros o por analistas en el análisis fundamental de una empresa. No es realista que una empresa mantenga niveles excesivos de efectivo y activos cercanos al efectivo para cubrir los pasivos corrientes. A menudo se considera una mala utilización de los activos de una empresa para mantener grandes cantidades de efectivo en su balance general, ya que este dinero podría devolverse a los accionistas o utilizarse en otro lugar para generar mayores rendimientos. Si bien proporciona una interesante perspectiva de liquidez, la utilidad de esta relación es limitada.
La relación de efectivo es más útil cuando se compara con los promedios de la industria y los promedios de la competencia, o cuando se observan cambios en la misma compañía a lo largo del tiempo. Un índice de efectivo inferior a 1 a veces indica que una empresa está en riesgo de tener dificultades financieras. Sin embargo, una proporción de efectivo baja también puede ser un indicador de la estrategia específica de una empresa que requiere mantener bajas reservas de efectivo, porque los fondos se están utilizando para la expansión, por ejemplo.
Ciertas industrias tienden a operar con mayores pasivos corrientes y menores reservas de efectivo, por lo que los coeficientes de efectivo en todas las industrias pueden no ser indicativos de problemas. Adicionalmente,
