CDs vs Bonos: una visión general
Los certificados de depósito (CD) y los bonos se consideran inversiones de refugio seguro. Ambos ofrecen retornos modestos pero conllevan poco o ningún riesgo de pérdida de capital. Ambos son muy parecidos a los préstamos que pagan intereses, con el inversor actuando como prestamista.
Muchos inversores eligen estas opciones como una alternativa ligeramente mejor pagada a una cuenta de ahorro tradicional. Sin embargo, tienen diferencias fundamentales que pueden hacer que una sea una mejor inversión que la otra para algunos inversores.
Para llevar clave
- Cuando las tasas de interés son altas, un CD puede producir un mejor rendimiento que un bono. Cuando las tasas de interés son bajas, un bono puede ser la inversión que más paga. Ambas se consideran inversiones de refugio seguro, con rendimientos moderados y bajo riesgo.
CDs
Los CD están disponibles en cualquier banco y funcionan de manera muy similar a las cuentas de ahorro. Ofrecen una tasa de interés ligeramente más alta que una cuenta de ahorros regular. A cambio de ese mayor interés, el inversor acepta mantener el dinero en depósito durante un período determinado. Ese período puede ser tan corto como seis meses o tan largo como 10 años. Los períodos de tenencia extendidos ofrecen tasas de interés más altas.
Los CD son tan seguros como una inversión. La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) les garantiza hasta $ 250, 000. Por lo tanto, incluso si el banco fallara, el inversor puede recuperar el capital invertido hasta ese límite.
Un riesgo que enfrenta el inversor es la inflación. Si un inversionista deposita $ 1, 000 en un CD durante 10 años, y la inflación aumenta durante esos 10 años, el poder adquisitivo de esos $ 1, 000 no es lo que era en el momento del depósito.
Las tasas de CD aumentan con la tasa de inflación. El banco debe ofrecer un mejor rendimiento para que sus CD sean competitivos. Por lo tanto, comprar un CD a largo plazo podría ser una gran oferta en tiempos de tasas de interés más altas. Sin embargo, bloquear el dinero cuando las tasas de interés son muy bajas se verá como un mal negocio si las tasas de interés aumentan.
En resumen, un CD es un gran lugar para estacionar dinero que no necesita sin temor a que desaparezca. En el peor de los casos, el dinero no crecerá tan rápido como la inflación.
Cautiverio
Los bonos, como los CD, son esencialmente un tipo de préstamo. El inversor está prestando dinero a un gobierno o una corporación que emite el bono por un período determinado a cambio de una cantidad específica de interés.
Los gobiernos y las empresas emiten bonos para recaudar dinero. Los bonos de alta calificación están tan a salvo de pérdidas como las entidades que los respaldan. A menos que el gobierno se derrumbe o la empresa se declare en quiebra, el capital está a salvo y se pagarán los intereses acordados. Además, si una empresa quiebra, los tenedores de bonos son reembolsados antes que los propietarios de acciones.
Los bonos son calificados por varias agencias, las más conocidas son Moody's y Standard & Poor's. La calificación del bono es la evaluación de la agencia de la solvencia del emisor. Muchos inversores no irán por debajo de la calificación máxima de AAA. Los bonos de baja calificación pagan un poco más de interés, pero eso conlleva un riesgo adicional.
Una diferencia crucial entre los CD y los bonos radica en cómo reaccionan al aumento de las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los rendimientos de los bonos disminuyen.
Eso significa que un bono en poder de un inversor perderá su valor nominal si las tasas de interés aumentan. Es decir, si el bono se vendiera en el mercado secundario, se vendería por menos porque habría otros bonos disponibles que pagarían una tasa de rendimiento más alta.
No importa lo que suceda en el mercado secundario, si compra un bono, se pagarán los intereses acordados, y valdrá el valor nominal completo cuando llegue al vencimiento, independientemente de las fluctuaciones del mercado secundario.
Consideraciones especiales sobre seguridad y liquidez
Los CD son las mejores inversiones de refugio seguro dado que el dinero está asegurado hasta $ 250, 000. Los bonos del gobierno de los Estados Unidos también se consideran muy seguros. Los bonos corporativos de alta calidad y alta calificación están efectivamente a salvo de toda catástrofe.
Sin embargo, recuerde, ambos vienen con un compromiso de tiempo. Es posible que no desee comprometerse con un CD a largo plazo cuando las tasas de interés son bajas, o con un bono a largo plazo cuando las tasas de interés son altas. Suponiendo que la tendencia histórica se invierte, como siempre lo hace tarde o temprano, puede estar encerrándose en una tasa de rendimiento reducida.
Tanto los CD como los bonos son inversiones relativamente líquidas. Es decir, pueden volver a convertirse en efectivo con bastante rapidez, pero cobrarlos antes de la fecha de canje puede ser costoso. En el caso de los CD, el banco puede imponer una multa que elimina la mayoría o la totalidad de las ganancias prometidas e incluso puede tomar una fracción del capital. En el caso de los bonos, la venta anticipada en el momento equivocado conlleva el riesgo de una pérdida de valor y lo anterior de futuros pagos de intereses.
El inversor prudente mantiene una reserva de emergencia donde está disponible sin penalización. Eso probablemente significa una cuenta de ahorros regular.
