Citigroup Inc. (C) comparte el lunes toros y osos cortados y cortados en cubitos después de que el banco superó las estimaciones del segundo trimestre de la línea superior e inferior, disminuyendo casi un 3% en la campana de apertura y recuperando esas pérdidas antes de la hora del almuerzo. El rompecabezas indica que los inversores marginados aprovecharon la oportunidad para comprar las acciones, colocándolas en una buena posición para aumentar las ganancias durante la inundación de ganancias de los bancos comerciales de esta semana.
Las acciones de Citigroup subieron al máximo de mayo antes del confesionario trimestral y ahora podrían explotar, dirigiéndose a una resistencia más fuerte en el máximo de octubre de 2018 a mediados de los años 70. Desafortunadamente para los alcistas, ese nivel de precios podría marcar el repunte final de este esfuerzo de recuperación porque las guerras comerciales, el gasto de capital débil y una Fed moderada probablemente pesarán en el sector de la banca comercial en los próximos meses.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) mantiene un control sobre las ganancias del sector en el mercado previo al martes, cayendo casi un 2% después de superar las expectativas pero bajando la orientación del año fiscal. Aun así, el cambio de ayer estará en la mente de los operadores después de la campana de apertura, respaldado por un informe bien recibido de The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Dados estos vientos de cola, un rebote de JPMorgan podría elevar al grupo entero, elevando las acciones de Citi a un máximo de 2019.
C Gráfico a largo plazo (1995-2019)
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La acción estalló por encima del máximo de 1993 a $ 77.06 en 1995, entrando en un avance de tendencia histórica que registró tres divisiones de acciones en el máximo de 1998 a $ 342. Despejó ese nivel en 1999, llegando a $ 551 un año después, antes de un complejo declive que registró un mínimo de dos años en 2002. Se desempeñó bien a mediados de la década, subiendo dentro de los 25 puntos del pico anterior en 2004 antes de disminuir en un patrón lateral que persistió en una ruptura de 2006 que registró un máximo histórico de $ 570 al final del año.
Las acciones del banco cayeron un asombroso 98% en los próximos 27 meses, llegando a descansar en un solo dígito en marzo de 2009. Una ola de recuperación en septiembre se estancó en los $ 50, marcando un nivel de resistencia que no fue despejado hasta un rompimiento en 2016. Ese aumento registró un máximo de nueve años en $ 80.70 en enero de 2018, dando paso a una caída profunda en el mínimo de dos años de diciembre en los $ 40 superiores, seguido de un rebote en 2019 que aún no ha alcanzado el máximo anterior.
C Gráfico a corto plazo (2016 - 2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la tendencia bajista de 2018 confirma que la acción todavía se cotiza por debajo del retroceso de liquidación de.786 de Fibonacci cerca de $ 74. Este nivel ha marcado resistencia desde un colapso de marzo de 2018, lo que provocó cinco reversiones en los últimos 16 meses. Un rally por encima del máximo de mayo de 2019 iniciará una sexta prueba mientras completa un retroceso del 100% en el pico de septiembre de 2018. Dada esta configuración, las perspectivas a largo plazo mejorarían enormemente con un aumento de compras por encima de $ 75.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo de varios años en 2015 y entró en una fase de distribución que finalizó en el primer trimestre de 2016. OBV no ha alcanzado el pico anterior en los últimos tres años y medio, a pesar de que el precio ha publicado una serie de nuevos máximos. Además, el indicador registró un máximo más bajo en octubre de 2017, mientras que múltiples pruebas han provocado reversiones.
Este débil patrocinio minorista e institucional es evidente en todo el sector bancario, que se esperaba que floreciera durante la administración Trump. Sin embargo, el gasto de capital no logró animarse a pesar de los recortes de impuestos masivos, mientras que la reversión de la Reserva Federal en las tasas de interés tiene el potencial de reducir las ganancias. En conjunto con los fuertes niveles de resistencia, las acciones de Citigroup pueden haber superado este ciclo económico.
La línea de fondo
Las acciones de Citigroup podrían convertirse en resistencia a mediados de los años 70 en las próximas sesiones, pero los crecientes vientos en contra del sector podrían poner fin al esfuerzo de recuperación.
