¿Qué es la defensa?
La anulación es una disposición en un contrato que anula un bono o préstamo en un balance general cuando el prestatario reserva efectivo o bonos lo suficiente como para pagar la deuda. El prestatario reserva dinero en efectivo para pagar los bonos; por lo tanto, la deuda pendiente y el efectivo se compensan entre sí en el balance general y no necesitan registrarse.
Destrucción
Derrotando la defensa
En el sentido más amplio, la anulación es cualquier disposición que anula el acuerdo en el que está contenida. La disposición incluye varios requisitos que el comprador debe cumplir, la mayoría de las veces, antes de que el vendedor deba liberar su interés en una propiedad en particular. La destitución implica que un prestatario reserve fondos suficientes, a menudo en efectivo y bonos, para cubrir sus deudas asociadas. Esto funciona como una forma de anular y anular la obligación de la deuda sin el riesgo de penalizaciones por pago anticipado. Dado que los montos adeudados y los montos apartados se compensan, se eliminan funcionalmente del balance general ya que el monitoreo de las cuentas generalmente es innecesario.
Ejemplo de derrota
Un área donde se usa la defensa es con las compras de bienes raíces comerciales. A diferencia de las hipotecas para viviendas, los préstamos comerciales pueden tener importantes penalidades por pago anticipado debido a las obligaciones para con los tenedores de bonos que tienen una participación en la garantía respaldada por hipotecas comerciales (CMBS) que contiene el préstamo. El prepago puede ser un problema en estas situaciones porque los inversores esperan que ciertos pagos de intereses generen ingresos. Si un prestatario paga temprano, pierde ese dinero futuro, por lo tanto, para evitar esto, algunos bonos y préstamos tienen una multa por pago anticipado. Para evitar multas, pero funcionalmente completar un pago anticipado, el comprador de propiedad comercial puede construir una cartera con igual valor a las obligaciones restantes. Los valores más comunes dentro de estas carteras son bonos de alta calidad con un rendimiento que cubre la tasa de interés asociada con el préstamo. Esta construcción permite a los tenedores de bonos continuar recibiendo pagos y permite al prestatario pagar funcionalmente el préstamo antes de tiempo.
Crear cuentas de anulación
El proceso de anulación generalmente se considera complejo y rara vez se lleva a cabo únicamente por el prestatario. A menudo, se necesita una variedad de abogados y expertos financieros para garantizar que la cartera esté estructurada adecuadamente y satisfaga la necesidad del fondo de compensar la deuda adeudada. Esto es similar a la igualación de responsabilidad utilizada por los expertos en fondos de pensiones, donde el flujo de ingresos futuros asociado con los valores actuales coincide con los pagos futuros que deben realizarse.
La cláusula de destitución
Como parte de un acuerdo hipotecario, la cláusula de anulación otorga al prestatario el derecho de asegurar el título o la escritura de la propiedad una vez que la deuda se haya pagado en su totalidad. Antes de ese momento, la institución financiera que respalda el préstamo tiene todos los derechos sobre el título, ya que funciona como garantía para la deuda asociada.
También existen acuerdos similares con una variedad de otras compras financiadas a gran escala. Esto incluye la mayoría de los préstamos para vehículos. Una vez que la deuda está pagada en su totalidad, la compañía financiera cancela su interés en la propiedad y posteriormente le entrega la propiedad al comprador.
