Las acciones de Walt Disney Co. (DIS) podrían aumentar si la historia tiene algo que decir al respecto. La última vez que las acciones fueron tan baratas fue en octubre de 2016, y eso fue seguido por un aumento de las acciones en aproximadamente un 26%. Dado que se espera que las ganancias aumenten en más del 20% en 2018, las acciones de Disney podrían aumentar este año en casi un 20%. (Para lecturas relacionadas, ver también: Disney's Stock Advance podría ser solo el comienzo ).
Los analistas buscan que las ganancias de Disney aumenten aproximadamente un 23.5% en el año fiscal 2018 a aproximadamente $ 7.05, mientras que se espera que los ingresos crezcan un poco más del 6% a $ 58.55 mil millones. Mientras tanto, se espera que las ganancias aumenten en otro 9% en el año fiscal 2019 y en un 6% en 2020. La ley tributaria de EE. UU. Implementada recientemente está ayudando a Disney a mejorar sus resultados, reduciendo el impuesto efectivo fiscal 2018 a 24.5% de 35 % del año anterior.
Valoración barata
El cuadro a continuación muestra qué tan baja ha disminuido la valoración de Disney en 2018. Se sitúa en solo 13.5 veces las estimaciones de ganancias para el año fiscal 2019 de $ 7.66. La última vez que la valoración de las acciones cayó tan bajo fue en octubre de 2016, y finalmente llevó a que las acciones de Disney aumentaran de aproximadamente $ 91 a $ 115 en la primavera de 2017, una subida de más del 26%.
Datos DIS por YCharts
Desde finales de 2014, Disney ha promediado un múltiplo de ganancias a un año de aproximadamente 16.5, con una desviación estándar de aproximadamente 1.65, colocándolo en el rango de 14.9 a 18.2 veces. En su valoración actual, Disney actualmente cotiza por debajo de su norma histórica, a casi dos desviaciones estándar por debajo de su promedio histórico. (Para más información, vea también: Disney está listo para salir en Fox Deal ).
$ 127
Si las acciones de Disney vuelven a la media de aproximadamente 16.5 veces las estimaciones de ganancias a un año de $ 7.66, las acciones de Disney podrían aumentar a aproximadamente $ 127 desde su precio actual de alrededor de $ 107, un aumento de aproximadamente 20%. Pero eso puede no ser fácil, porque desde 2016, Disney solo ha visto aumentar su PE a ese múltiplo de ganancias en tres ocasiones.
Datos fundamentales del gráfico de YCharts
Controladores de crecimiento
Además, el crecimiento de ingresos y ganancias de Disney podría ver un beneficio adicional de la reciente adquisición intencionada del activo Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX), y sus planes de comenzar su propio servicio de transmisión de video en línea en los próximos dos años.
Pero vale la pena señalar que Disney todavía obtiene una gran parte de sus ingresos de sus redes de cable como ESPN, que ha sido el foco de los inversores debido a las crecientes pérdidas de suscriptores a medida que los clientes continúan cortando el cable. Si esa tendencia empeora, podría ejercer presión a la baja sobre los ingresos, las ganancias y la valoración de las acciones.
Dado que la valoración de Disney se cotiza a un mínimo de casi 3.5 años, se espera que las ganancias crezcan y una serie de impulsores de crecimiento adicionales en la cartera, las acciones de Disney parecen demasiado atractivas para ignorarlas, especialmente con una perspectiva a largo plazo.
