Valor empresarial versus capitalización de mercado: una visión general
El valor empresarial y la capitalización de mercado (también conocida como capitalización de mercado) miden el valor de mercado de una empresa. Los dos cálculos no son idénticos, y los términos ciertamente no son intercambiables. Sin embargo, cada uno ofrece un vistazo al valor general de una empresa y una forma de comparar empresas similares. Estos números también son útiles para determinar un precio justo a pagar por las acciones de una compañía en particular.
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado es la forma más simplificada de calcular el tamaño, el valor de una empresa y, en consecuencia, su perspectiva de crecimiento y riesgo. Esta medición evalúa el valor de un negocio basado únicamente en acciones. El cálculo es un múltiplo del precio actual de las acciones y el número de acciones en circulación.
Por ejemplo, si las acciones de XYZ se cotizan a $ 14 por acción y tiene 2 millones de acciones en circulación, su capitalización de mercado es de $ 28 millones. La capitalización de mercado también puede darle una idea del crecimiento y el riesgo que se espera de una acción en particular. Las empresas se clasifican según la capitalización de mercado en muchos casos. Las categorías amplias son de gran, mediana y pequeña capitalización. En general, las empresas que se consideran de gran capitalización ven un crecimiento más lento pero presentan un riesgo mucho menor que las acciones de pequeña capitalización, que a menudo experimentan un crecimiento acelerado pero a costa de un mayor riesgo y volatilidad.
La capitalización de mercado proporciona una idea del tamaño del negocio y facilita la identificación de pares dentro de un sector.
La capitalización de mercado demuestra que el precio de las acciones por sí solo no es un indicador del valor general de una empresa. El hecho de que una acción tenga un alto precio de las acciones no significa necesariamente que la compañía valga más. Un gran ejemplo de esto es Ford Motor Company (F), con un precio aparentemente bajo de $ 13.03 el 11 de enero de 2018. Sin embargo, Ford es un gran fabricante de automóviles. Si observa su capitalización de mercado, que fue de aproximadamente $ 52 mil millones, también puede ver que la compañía vale bastante.
Valor de la empresa
La capitalización de mercado omite factores importantes en la valoración general de una empresa. Por ejemplo, si se comprara una empresa, la capitalización de mercado solo reflejaría el costo de adquirir el capital pendiente. En realidad, el nuevo propietario también se haría responsable de todas las deudas pendientes.
El valor empresarial (EV) calcula un valor más preciso de una empresa, teniendo en cuenta sus obligaciones de deuda. Aunque requiere información sustancialmente más detallada que la simple capitalización de mercado, el valor de la empresa ofrece una visión mucho más completa del valor de una empresa.
Para calcular el valor de la empresa, agregue capitalización de mercado a las acciones preferentes pendientes de la compañía y todas las obligaciones de deuda, luego reste el efectivo y los equivalentes de efectivo.
El valor empresarial se usa muy comúnmente en la inversión de valor para identificar compañías infravaloradas. Una empresa con buenas ganancias y posiblemente incluso un dividendo sólido puede sonar muy atractiva para muchos inversores. Esta compañía también podría tener una gran capitalización de mercado. Sin embargo, si busca más y calcula el valor empresarial de la empresa, puede encontrar obligaciones de deuda serias que podrían plantear un problema. Si compara el valor empresarial de una empresa igualmente rentable y encuentra que tiene un valor empresarial más alto, comprar la última acción sería un mejor valor general.
Para llevar clave
- La capitalización de mercado es la forma más simplificada de calcular el tamaño y el valor de una empresa. El valor de la empresa calcula un valor más preciso de una empresa, teniendo en cuenta sus obligaciones de deuda. Requiere información sustancialmente más detallada que la simple capitalización de mercado.
