¿Qué es una opción de hoja perenne?
Una opción de hoja perenne es una disposición de algunos planes de opciones sobre acciones para empleados (ESOP) en los que las acciones adicionales se otorgan automáticamente al plan cada año. Una opción de hoja perenne también se puede llamar una "disposición de hoja perenne" o "plan de hoja perenne".
Para llevar clave
- Las opciones Evergreen permiten que los empleados con planes de opciones sobre acciones reciban automáticamente acciones adicionales cada año elegible. Debido a que generalmente no tienen una fecha de vencimiento establecida, las compras de acciones adicionales se consideran 'perennes'. Si bien son buenas para los empleados participantes, las opciones perennes pueden diluir las ganancias y la votación derechos para otros accionistas.
Cómo funcionan las opciones de Evergreen
Un plan de hoja perenne utiliza un porcentaje de las acciones ordinarias en circulación de la compañía para determinar cuántas opciones otorgar. Por ejemplo, si una compañía tiene 75 millones de acciones en circulación y una provisión de opciones perennes del 5%, la compañía podría emitir una compensación de 3.750 millones de acciones en el primer año. En el segundo año, la compañía tendría 78.750 millones de acciones en circulación y, por lo tanto, podría emitir una compensación de hasta 3.937 millones de acciones.
Los planes de opciones Evergreen generalmente no tienen una fecha de vencimiento y no requieren la aprobación de los accionistas. Sin embargo, la junta directiva debe aprobar cuántas acciones se asignan automáticamente al plan cada año. Las opciones de Evergreen generalmente se emiten como opciones de acciones de incentivo (ISO), que son opciones estrictamente reservadas para los empleados, generalmente ejecutivos de la empresa.
Ventajas de las opciones Evergreen
Una opción de hoja perenne ofrece a una empresa que cotiza en bolsa una forma de atraer y retener a los altos directivos y empleados al proporcionarles una compensación adicional más allá de un salario. Las opciones de Evergreen ayudan a alinear los intereses de los gerentes y empleados con los de los accionistas porque sus opciones aumentan de valor si la empresa funciona bien.
Limitaciones de las opciones de hoja perenne
La desventaja de las provisiones perennes para los accionistas es que la emisión anual de acciones adicionales diluye la base de acciones de la compañía. Los accionistas actuales que no reciben opciones de hoja perenne tienen una propiedad más pequeña en la compañía porque el número total de acciones en circulación ha aumentado, pero su participación se ha mantenido igual.
Por ejemplo, Tom tiene una participación del 1% en una compañía que tiene 20 millones de acciones en circulación (200, 000 acciones / 20, 000, 000 de base de acciones). Después de que los altos ejecutivos reciben sus opciones anuales de hoja perenne, la compañía tiene 22 millones de acciones en circulación. El interés de Tom en la compañía ha disminuido a 0.9% (200, 000 acciones / 22, 000, 000 base de acciones). Si una empresa se desempeña mal, la dilución de sus acciones puede ser mayor que los beneficios de emitir opciones perennes.
Fiscalidad de las opciones de hoja perenne
Siempre que las opciones perennes se emitan como opciones de acciones de incentivos, la subvención es una transacción no imponible. El primer evento fiscal ocurre cuando las acciones se venden, no se ejercen. Si las acciones se venden inmediatamente después de su ejercicio, cualquier ganancia realizada se trata como ingreso ordinario. Sin embargo, si las acciones se mantienen durante 12 meses después de su ejercicio y no se venden hasta dos años después de la fecha de concesión, las ganancias se consideran una ganancia de capital a largo plazo.
Por ejemplo, suponga que las opciones perennes de David se otorgan el 15 de diciembre de 2017 y las ejercita el 15 de diciembre de 2018. Si David quiere informar una ganancia de capital a largo plazo, no puede vender sus acciones hasta el 15 de diciembre de 2019.
