FedEx Corporation (FDX) publica los resultados del tercer trimestre fiscal después de la campana de cierre del martes, y los analistas esperan ganancias por acción (EPS) de $ 3.12 sobre $ 17.7 mil millones en ingresos. La compañía superó las estimaciones del segundo trimestre en diciembre, pero bajó la orientación de 2019, citando la debilidad europea, lo que provocó una disminución del 12% en un día. Un rebote en febrero recuperó esas pérdidas, pero el gigante del transporte ha perdido terreno en marzo, a pesar de la amplia fortaleza del mercado.
Amazon.com, Inc. (AMZN) lanzó Prime Air, un servicio de entrega que competirá con los principales cargadores, obligando a los analistas a reducir las estimaciones de FedEx. La advertencia de diciembre refleja parcialmente esa iniciativa, pero es difícil medir el impacto financiero porque el servicio de Amazon también puede incluir un sistema de entrega de drones junto con la logística tradicional de aviones y tierra. Sin embargo, no se ha anunciado una fecha de implementación, mientras que existen numerosos obstáculos regulatorios.
Las acciones de FedEx han abrazado la resistencia del promedio móvil exponencial (EMA) de 50 días desde que se revirtió en febrero, ofreciendo una oportunidad para aliviar las técnicas bajistas porque se necesitará poco poder de compra para superar este obstáculo, que está situado cerca de $ 180. A su vez, eso podría arrojar una prueba crucial en la EMA de 200 días cerca de $ 200, lo que ha marcado una gran resistencia desde que un colapso de octubre inició una disminución del 37% en el cuarto trimestre.
Gráfico FDX a largo plazo (1990-2019)
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Una reversión de 1990 en los dígitos individuales marcó el inicio de un poderoso avance de tendencia que se estancó en los $ 60 más bajos en 1999. Se vendió a $ 30 en el primer trimestre de 2000 y rebotó en ese nivel de soporte después de los ataques del 11 de septiembre de 2001, volviendo al máximo anterior en el primer trimestre de 2002. Una ruptura de 2003 se incendió, generando una serie saludable de máximos y mínimos más altos en el tope de 2007 a $ 121.42.
Un retroceso en 2008 se intensificó durante el colapso económico, volcando las acciones a 10 años en los $ 30 más bajos. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de una recuperación de dos patas que alcanzó el máximo de 2007 en 2013. Estalló de inmediato, ganando terreno en el cuarto trimestre de 2014, cuando superó los $ 180. Un intento de ruptura seis meses después atrajo una presión de venta agresiva, lo que provocó una fuerte recesión que continuó en 2016.
Las acciones de FedEx tocaron fondo en un mínimo de dos años en enero de 2016 y subieron, alcanzando la resistencia de 2014 solo dos semanas después de las elecciones presidenciales. Una ruptura en diciembre generó poco interés de compra, produciendo siete meses de acción lateral, seguida de rápidos aumentos de precios hasta el máximo histórico de enero de 2018 en $ 274.66. La acción se desplomó en la caída posterior, cayendo más del 45% en el mínimo de diciembre cerca de $ 150.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en febrero de 2018 que ahora ha entrado en su decimocuarto mes. Esto es mucho más largo que el promedio, pero la acción aún no ha alcanzado la zona de sobreventa, negando señales de compra contrarias. Eso podría no ser necesario porque una reacción positiva al informe de ganancias de esta semana, seguido de unos días de presión de compra, tiene el poder de desencadenar finalmente un cruce alcista.
Gráfico FDX a corto plazo (2016 - 2019)
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La disminución en diciembre de 2018 encontró soporte en el nivel de retroceso de Fibonacci.786 de la tendencia alcista de tres años después de romperse desde un canal en declive de 12 meses. La EMA de 200 días se está alineando lentamente con una nueva resistencia y la EMA de 50 meses, estableciendo una barrera casi impenetrable cerca de $ 200. Cambiará un poder de compra extraordinario para subir este nivel, diciéndoles a los actores del mercado y a los accionistas atrapados que usen concentraciones para salir de posiciones o voltear hacia el lado corto.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico en junio de 2018, casi seis meses después del precio, y entró en una fase de distribución agresiva que alcanzó un mínimo de 18 meses en diciembre. La presión de compra en febrero recuperó aproximadamente la mitad de la pérdida, pero la distribución se reanudó en marzo, lo que refleja una gran precaución antes del confesionario de esta semana.
La línea de fondo
Las acciones de FedEx deben aumentar la EMA de 50 días a $ 180 después del informe de ganancias del martes para mejorar las perspectivas a corto plazo y respaldar un rebote de sobreventa en una fuerte resistencia cercana a $ 200.
