Fidelity Investments, la mayor de las casas de bolsa en línea con 21.8 millones de cuentas, ha anunciado que también se ha unido al movimiento comercial sin comisiones. A partir del 10 de octubre de 2019, todas las acciones de EE. UU. Y los fondos cotizados en bolsa (ETF) ya no incurrirán en una comisión, y el cargo base por tramo para las operaciones con opciones también se eliminará. Las operaciones con opciones serán de $ 0.65 por contrato bajo los nuevos precios de Fidelity.
Las últimas dos semanas han estado llenas de noticias sobre recortes de tarifas. Charles Schwab (SCHW), TD Ameritrade (AMTD), E * TRADE (ETFC) y Ally Invest (ALLY) redujeron las comisiones de capital a cero. TradeStation anunció una nueva oferta, TSgo, con cero comisiones; y el nuevo IBKR Lite de Interactive Brokers (IBKR) también permitirá intercambios de acciones de forma gratuita. Todos cobran una tarifa por contrato para las operaciones con opciones. La aplicación Dough recientemente lanzada también tiene operaciones de capital gratuitas por una suscripción de $ 1 por mes. Aunque Dough aún no permite el comercio de opciones, esa capacidad debería estar disponible para fin de año, sin cargo.
¿Cómo es diferente la fidelidad?
Lo que distingue a esta oferta, según Kathleen Murphy, presidenta del negocio de inversión personal de Fidelity Investments, es el incumplimiento automático de una cuenta de efectivo que paga más, más el compromiso continuo de Fidelity con la mejor ejecución. "No caracterizaría nuestro movimiento como unirnos a la fiesta", afirma Murphy en una entrevista telefónica, "hemos subido el listón sobre quién está invitado a la fiesta".
Fidelity ganó nuestras clasificaciones de corretaje en línea de 2019 al ofrecer excelentes ejecuciones comerciales y al no aceptar el pago por el flujo de pedidos. Murphy dice en un comunicado: "Las prácticas de ejecución de órdenes de compra y venta de Fidelity proporcionan una mejora de precio de $ 17.20 en promedio para una orden de capital de 1, 000 acciones, mientras que el promedio de la industria es de solo $ 2.89".
Fidelity ha sido notablemente transparente sobre lo que ofrece a los clientes y lo que cobra a cambio, a pesar de que mantienen sus finanzas de la empresa en secreto. Ram Subramaniam, vicepresidente ejecutivo del negocio de inversión personal de Fidelity Investment dice: "Necesitamos más transparencia y mejores prácticas, o vamos a obtener más regulaciones". Él cree que la industria de servicios financieros debería revisar sus prácticas para que sus intereses estén más alineados con los de los inversores a los que sirve.
¿Qué pasa con el efectivo?
Como ejemplo, Subramaniam dice que Fidelity barre automáticamente el efectivo de los clientes en un cubo de mayor pago. "El efectivo es un negocio más importante. Incluso cuando un cliente no comercia, todos tienen efectivo, automáticamente ingresamos en cuentas con pagos más altos". El programa de barrido de efectivo de Fidelity actualmente paga 1.58%. "Estos números se suman rápidamente", dice Subramaniam. "Si no obtienes suficiente en el mercado, te quedas en efectivo".
Murphy dice que las empresas de servicios financieros generalmente pagan muy poco por el efectivo en las cuentas de sus clientes. "No hay tanto incentivo para que sus clientes tengan una mejor ruta de inversión porque están haciendo mucho dinero con ese efectivo inactivo", afirma.
Cuando se le preguntó cómo Fidelity compensará la eliminación de una gran proporción de sus ingresos por comisiones, Murphy dice que la empresa es un negocio amplio, ampliamente diversificado y con mucha escala, lo que les permite continuar agregando valor. Murphy no reveló el porcentaje de ingresos que Fidelity está descartando, ya que es una empresa privada y declaró: "No vamos a comenzar a revelar eso ahora".
El cambio de tarifa de Fidelity está disponible el 4 de noviembre de 2019 para asesores de inversión registrados.
