¿Qué es el cuarto mercado?
El cuarto mercado es un mercado que negocia valores entre instituciones en una red informática privada, sin receta, en lugar de en una bolsa reconocida como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o Nasdaq. Las instituciones pueden negociar varios tipos de valores y opciones.
DESMONTAJE Cuarto Mercado
El cuarto mercado es utilizado únicamente por instituciones y puede compararse con el mercado primario, el mercado secundario, el tercer mercado y los fondos oscuros. Si bien los mercados primario, secundario y tercero tienen mecanismos comerciales similares y utilizan tecnología similar al cuarto mercado, estos mercados son intercambios de acciones ofrecidas públicamente para todos los inversores, incluidos minoristas e institucionales.
Intercambios públicos de mercado
Los intercambios de mercado son un aspecto importante de la infraestructura de la industria financiera a nivel mundial. En los Estados Unidos, los mercados primario, secundario y tercero son partes viables del sistema financiero. Los mercados primarios incluyen la primera emisión de un valor y su oferta pública inicial (IPO). Los mercados secundarios son mercados como la Bolsa de Nueva York y Nasdaq que cotizan activamente durante todo el día, cinco días a la semana. Los terceros mercados también operan activamente con una semana de cinco días y se conocen como los mercados extrabursátiles. Todos estos mercados brindan acceso para todo tipo de inversionistas a valores que cotizan en bolsa que deben registrarse con la Comisión de Bolsa y Valores para la venta pública.
Cuarto mercado y piscinas oscuras
Los cuartos mercados son generalmente más comparables a los fondos oscuros, y las dos frases se usan indistintamente. Estos mercados son intercambios privados que comercian entre inversores institucionales. Una amplia gama de valores y productos estructurados puede negociarse en el cuarto mercado con poca transparencia al amplio mercado público.
Los intercambios del cuarto mercado se realizan entre instituciones. Estas operaciones generalmente se realizan directamente desde cada institución con bajos costos de transacción. El cuarto mercado puede abarcar una amplia gama de valores, incluidos los valores ofrecidos públicamente que se comercializan de forma privada, así como derivados y productos estructurados adaptados a las necesidades de las instituciones corporativas.
Estas plataformas comerciales pueden ser creadas por compañías independientes o pueden estar formadas por las propias instituciones. La liquidez y el volumen de negociación pueden variar ampliamente con este tipo de negociación.
A menudo, el cuarto mercado se utiliza para negociar valores que involucran la estrategia de gestión de riesgos de una empresa. Por ejemplo, las opciones de intercambio son un tipo de derivado que puede negociarse en el cuarto mercado. Las opciones de intercambio permiten a las instituciones gestionar el riesgo de tasa de interés. Con un intercambio de venta, una institución puede suscribir un contrato para pagar una tasa de interés fija y recibir una tasa de interés variable relacionada con la deuda crediticia en su balance general.
En otros casos, las empresas pueden optar por intercambiar valores de forma privada. Esto podría ocurrir si un fondo mutuo y un fondo de pensiones entran en un gran comercio de bloques entre sí. Las dos compañías podrían realizar transacciones a través de una red de comunicación electrónica. Al ejecutar la transacción de esta manera, ambas partes evitan las tarifas de corretaje e intercambio. También evitan la posibilidad de distorsionar el precio de mercado o el volumen negociado en una bolsa.
