Aquellos que operan en el mercado de divisas (forex) se basan en las mismas dos formas básicas de análisis que se utilizan en el mercado de valores: análisis fundamental y análisis técnico. Los usos del análisis técnico en forex son muy parecidos: se supone que el precio refleja todas las noticias, y los gráficos son los objetos de análisis. Pero a diferencia de las empresas, los países no tienen balances, entonces, ¿cómo se puede realizar un análisis fundamental de una moneda?
Dado que el análisis fundamental se trata de analizar el valor intrínseco de una inversión, su aplicación en forex implica analizar las condiciones económicas que afectan la valoración de la moneda de una nación. Aquí observamos algunos de los principales factores fundamentales que juegan un papel en el movimiento de una moneda.
Indicadores económicos
Los indicadores económicos son informes publicados por el gobierno o una organización privada que detalla el desempeño económico de un país. Los informes económicos son los medios por los cuales se mide directamente la salud económica de un país, pero recuerde que muchos factores y políticas afectarán el desempeño económico de una nación.
Estos informes se publican a horas programadas, lo que proporciona al mercado una indicación de si la economía de una nación ha mejorado o disminuido. Los efectos de estos informes son comparables a la forma en que los informes de ganancias, las presentaciones ante la SEC y otras publicaciones pueden afectar los valores. En forex, como en el mercado de valores, cualquier desviación de la norma puede causar grandes movimientos de precios y volúmenes.
Es posible que reconozca algunos de estos informes económicos, como las cifras de desempleo, que se publicitan bien. Otros, como las estadísticas de vivienda, reciben menos cobertura. Sin embargo, cada indicador tiene un propósito particular y puede ser útil.
Producto interno bruto (PIB)
El PIB se considera la medida más amplia de la economía de un país, y representa el valor total de mercado de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año determinado. Dado que la cifra del PIB en sí misma a menudo se considera un indicador rezagado, la mayoría de los comerciantes se centran en los dos informes que se emiten en los meses anteriores a las cifras finales del PIB: el informe anticipado y el informe preliminar. Las revisiones significativas entre estos informes pueden causar una volatilidad considerable. El PIB es algo análogo al margen de beneficio bruto de una empresa que cotiza en bolsa, ya que ambas son medidas de crecimiento interno.
Ventas al por menor
El informe de ventas minoristas mide los ingresos totales de todas las tiendas minoristas en un país determinado. Esta medida se deriva de una muestra diversa de tiendas minoristas en todo el país. El informe es particularmente útil como un indicador oportuno de los patrones generales de gasto del consumidor que se ajusta por variables estacionales. Puede usarse para predecir el desempeño de indicadores rezagados más importantes y para evaluar la dirección inmediata de una economía. Las revisiones de informes avanzados de ventas minoristas pueden causar una volatilidad significativa. El informe de ventas minoristas se puede comparar con la actividad de ventas de una empresa que cotiza en bolsa.
Producción industrial
Este informe muestra un cambio en la producción de fábricas, minas y servicios públicos dentro de una nación. También informa su "utilización de la capacidad", el grado en que se utiliza la capacidad de cada fábrica. Es ideal para una nación ver un aumento en la producción mientras está en su máxima o casi máxima capacidad de utilización.
Los comerciantes que usan este indicador generalmente se preocupan por la producción de servicios públicos, que puede ser extremadamente volátil desde la industria de servicios públicos y, a su vez, el comercio y la demanda de energía se ven muy afectados por los cambios climáticos. Las modificaciones significativas entre los informes pueden ser causadas por cambios climáticos, que a su vez pueden causar volatilidad en la moneda de la nación.
Índice de precios al consumidor (IPC)
El IPC mide el cambio en los precios de los bienes de consumo en más de 200 categorías diferentes. Este informe, en comparación con las exportaciones de una nación, se puede utilizar para ver si un país está ganando o perdiendo dinero con sus productos y servicios. Sin embargo, tenga cuidado de monitorear las exportaciones: es un enfoque popular entre muchos comerciantes porque los precios de las exportaciones a menudo cambian en relación con la fortaleza o debilidad de una moneda.
Otros indicadores importantes incluyen el índice de gerentes de compras (PMI), el índice de precios al productor (PPI), el informe de bienes duraderos, el índice de costos de empleo (ECI) y el inicio de la vivienda. Y no olvide los numerosos informes emitidos en privado, el más famoso de los cuales es la Encuesta de confianza del consumidor de Michigan. Todos estos proporcionan un recurso valioso para los comerciantes si se usan correctamente.
Usando indicadores económicos
Dado que los indicadores económicos miden el estado económico de un país, los cambios en las condiciones informadas afectarán directamente el precio y el volumen de la moneda de un país. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los indicadores discutidos anteriormente no son las únicas cosas que afectan el precio de una moneda. Los informes de terceros, los factores técnicos y muchas otras cosas también pueden afectar drásticamente la valoración de una moneda. Al realizar análisis fundamentales en el mercado de divisas:
- Tenga a mano un calendario económico que enumere los indicadores y cuándo se publicarán. Además, vigile el futuro; a menudo, los mercados se moverán en anticipación de un determinado indicador o informe que se publicará más adelante. Infórmese sobre los indicadores económicos que están captando la mayor parte de la atención del mercado en un momento dado. Dichos indicadores son catalizadores de los mayores movimientos de precios y volúmenes. Por ejemplo, cuando el dólar estadounidense es débil, la inflación es a menudo uno de los indicadores más observados. Conozca las expectativas del mercado para los datos y luego preste atención a si se cumplen las expectativas. Eso es mucho más importante que los datos en sí. Ocasionalmente, hay una diferencia drástica entre las expectativas y los resultados reales. Si es así, tenga en cuenta las posibles justificaciones de esta diferencia. No reaccione demasiado rápido a las noticias. A menudo, los números se publican y luego se revisan, y las cosas pueden cambiar rápidamente. Preste atención a estas revisiones, ya que pueden ser una herramienta útil para ver las tendencias y reaccionar con mayor precisión a los informes futuros.
La línea de fondo
Hay muchos indicadores económicos, e incluso más informes privados, que se pueden utilizar para evaluar los fundamentos de forex. Es importante tomarse el tiempo no solo para mirar los números, sino también para entender lo que significan y cómo afectan la economía de una nación. Cuando se usan adecuadamente, estos indicadores pueden ser un recurso invaluable para cualquier operador de divisas.
