¿Qué es la cobertura de financiación?
La cobertura de fondos se refiere a las primas de seguro mantenidas en una cuenta junto con un reaseguro por exceso de pérdida, que se utiliza para pagar reclamos de seguro. Las coberturas de fondos actúan como un conjunto de recursos que se pueden utilizar para pagar las reclamaciones, y los fondos no utilizados se devuelven a los asegurados o aseguradoras cedentes.
DESGLOSE Cobertura de financiación
La cobertura de financiación se puede utilizar para generar ingresos de inversión. Cuando una compañía de seguros suscribe una nueva póliza, acuerda indemnizar al titular de la póliza por las pérdidas cubiertas. A cambio de asumir este riesgo, la aseguradora recibe una prima. La prima se utiliza para pagar reclamaciones, así como para generar ingresos por inversiones. Las aseguradoras tienen que equilibrar los mecanismos que utilizan para gestionar la financiación de futuras reclamaciones con su deseo de generar ganancias mediante la inversión de las primas.
Un enfoque para las reclamaciones de financiación es utilizar una transacción de transferencia de riesgo alternativa (ART), como una cobertura de financiación. En una cobertura de financiación, una aseguradora paga primas en un fondo diseñado para cubrir un riesgo finito. Por ejemplo, una aseguradora quiere financiar una cobertura de $ 50 millones durante un período de cinco años. La aseguradora transfiere las primas al fondo, y las primas se utilizan para realizar inversiones que devenguen el interés de la aseguradora. Si no se presentan reclamos y, por lo tanto, no se experimentan pérdidas, la cobertura de financiamiento podría generarle al asegurador un beneficio que podría ser mayor al 100%. Un reasegurador u otra compañía que gestiona la cobertura de financiación generalmente cobra una tarifa por este servicio.
Las coberturas de financiación también se pueden utilizar para proporcionar a una aseguradora acceso a financiación adicional. Por ejemplo, la aseguradora podría depositar $ 20 millones en una cobertura de financiamiento para obtener acceso a $ 100 millones en financiamiento puente. Si no se incurre en pérdidas, los $ 20 millones, más cualquier interés generado por las actividades de inversión, se devuelven al asegurador. Si se producen pérdidas, primero se sortean contra los $ 20 millones, con cualquier pérdida entre $ 20 millones y $ 100 millones cubiertos por una política de incumplimiento suplementaria. El uso de una cobertura de fondos le permite a la aseguradora obtener ingresos de fondos que de otro modo estarían inactivos, con los ingresos utilizados para autofinanciar contra reclamos.
Cobertura de financiamiento y otras opciones para seguro flotante
Una cobertura de financiación suele ser una estrategia segura de cómo una compañía de seguros podría manejar una flotación de seguros, pero si bien los riesgos son bajos, también lo son las posibilidades de rentabilidad. Lo que hace una compañía de seguros con su flota de seguros es un factor enorme para determinar qué tan exitosos son en última instancia. Una compañía de seguros tiene muchas opciones sobre qué hacer con su flotador, algunas más rentables que otras. Como dice Warren Buffet, "un negocio de seguros tiene valor si su costo de flotación en el tiempo es menor que el costo en que incurriría la compañía para obtener fondos. Pero el negocio es un limón si su costo de flotación es más alto que las tasas de mercado para dinero."
