Las continuas tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China, junto con la tensión geopolítica en el Medio Oriente, han respaldado los precios del oro durante la mayor parte de 2019. Además, el debilitamiento del dólar estadounidense este año provocado por tres recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal ha ayudado a respaldar el precioso metal, ya que los dos activos suelen tener una correlación inversa.
Sin embargo, el producto se abre esta semana después de su mayor caída de cinco días desde mayo de 2017, aproximadamente un 3%, luego de que surgieran informes el jueves pasado de que Washington y Bejing habían acordado reducir los aranceles de los productos de los demás si la primera fase de un El acuerdo comercial es acordado por ambos países. Si bien el metal amarillo se vendió inicialmente después de que surgieron las noticias, la medida puede ser breve después de que el presidente Donald Trump advirtió el viernes que no había aprobado el acuerdo negociado entre funcionarios estadounidenses y chinos.
"A China le gustaría obtener una reversión, no una reversión completa, porque saben que no lo haré", dijo Trump, según informó Reuters. "No he aceptado nada", agregó el presidente.
Además, con las valoraciones del mercado de valores volviéndose elevadas, cualquier retroceso en el sentimiento puede hacer que los activos de riesgo se vean presionados por la venta, lo que ayuda a los precios del oro a recuperar su brillo. Desde un punto de vista técnico, los tres fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) descritos a continuación han formado patrones gráficos que indican que los precios pueden estar a punto de reanudar su tendencia alcista a largo plazo. A continuación, revisamos las métricas de cada fondo y presentamos algunas ideas comerciales atractivas.
Acciones SPDR Gold (GLD)
Lanzada en 2004, las SPDR Gold Shares (GLD) invierten directamente en oro físico al mantener el producto en las bóvedas de Londres, ofreciendo a los inversores y comerciantes un producto similar al de la vainilla por seguir el rendimiento del precio spot del metal precioso. Un volumen de negociación diario de aproximadamente 9 millones de acciones, junto con un diferencial promedio de solo 0.01%, hace que el fondo sea adecuado tanto para estrategias a largo como a corto plazo. A partir del 11 de noviembre de 2019, GLD controla una enorme base de activos de $ 44.46 mil millones, cobra una tarifa de gestión anual de 0.40% y ha devuelto casi 20% hasta la fecha (YTD).
Desde un aumento del 22% entre mayo y agosto, las acciones de GLD han registrado un descenso en un canal descendente ordenado. Si el fuerte retroceso de la semana pasada continúa en sesiones de negociación posteriores y el índice de fuerza relativa (RSI) se mueve a territorio de sobreventa, busque un punto de entrada hacia la línea de tendencia más baja del patrón en el nivel de $ 136. Una vez en una operación, considere establecer un objetivo de ganancias cerca de la línea de tendencia superior del canal en $ 142 y colocar una orden de stop-loss alrededor de $ 2.50 por debajo del precio de ejecución. Antes de comprometerse con el capital, los comerciantes pueden decidir esperar la acción del precio para mostrar signos de una reversión, como la impresión de un martillo o un patrón de vela penetrante.
VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD)
El VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD) tiene como objetivo entregar tres veces los resultados de inversión diarios del S&P GSCI Gold Index ER, lo que hace que el fondo sea un producto rentable para aquellos que desean apostar alcista en los precios del oro. Sin embargo, los operadores deben tener en cuenta que los rendimientos superiores a un día pueden desviarse del apalancamiento anunciado debido al efecto de la capitalización. Más de 130, 000 acciones cambian de manos a diario, proporcionando una amplia liquidez para los operadores activos. Sin embargo, el spread promedio de ETN de 0.06% puede ser un poco demasiado amplio para reservar ganancias minúsculas de especulación. El fondo cobra una tarifa de gestión costosa del 1, 35%, aunque esto es menos importante dada su misión táctica a corto plazo. UGLD tiene activos bajo administración (AUM) de $ 191.04 millones y tiene un rendimiento anual del 35.42% al 11 de noviembre de 2019.
El precio de las acciones de UGLD también ha forjado un canal descendente en los últimos tres meses para crear zonas de soporte y resistencia de alta probabilidad para las operaciones activas. Aquellos que deseen comprar el fondo deberían pensar en establecer una orden límite cercana a la línea de tendencia inferior del patrón en el nivel de $ 124. En términos de gestión comercial, considere colocar una orden de detención en algún lugar por debajo de $ 118 y apuntar a un movimiento de hasta $ 140, donde el precio puede encontrar presión de venta desde la línea de tendencia superior del canal y el promedio móvil simple (SMA) de 50 días.
Direxion Daily Gold Miners Index Acciones Bull 3X (NUGT)
Con activos netos de $ 1, 58 mil millones, las acciones Bull 3X del Indice Daily Gold Miners Index (NUGT) tienen el objetivo de devolver tres veces el rendimiento diario del índice NYSE Arca Gold Miners. El índice de referencia consta de empresas mineras mundiales de oro y plata que operan tanto en mercados desarrollados como emergentes. Sus dos principales participaciones, Newmont Goldcorp Corporation (NEM), con sede en Colorado, y el gigante canadiense de minería de oro Barrick Gold Corporation (GOLD), tienen una ponderación acumulativa de alrededor del 22%. Debido al uso que hace la ETF de instrumentos derivados para lograr rendimientos apalancados, su índice de gastos del 1, 35% no es barato. Más importante aún, la liquidez en volumen de dólares de más de $ 335 millones la mayoría de los días, combinada con un diferencial promedio de dos centavos, mantiene los costos comerciales minimizados. A partir del 11 de noviembre de 2019, NUGT emite un rendimiento de dividendos del 0, 35% y ha ganado un 50% en el año.
Después de establecer un máximo de 52 semanas justo por encima de $ 45 a principios de septiembre, las acciones de NUGT han retrocedido dentro de un patrón de cuña descendente de libros de texto. A medida que los mercados financieros mundiales se movieron al modo de "riesgo" la semana pasada, el precio del ETF cayó hacia una confluencia de soporte de la línea de tendencia más baja del patrón de gráfico alcista y la SMA de 200 días. Aquellos que compran en los niveles actuales deben anticipar una reversión al alza, con una posible prueba del máximo de 12 meses mencionado anteriormente en $ 45.10. Administre el riesgo colocando una orden de detención justo por debajo de $ 24 y subiéndola al punto de equilibrio si el precio sube por encima de la media móvil simple de 50 días.
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