La correlación negativa es una medida estadística utilizada para describir la relación entre dos variables. Cuando dos variables están correlacionadas negativamente, una variable disminuye a medida que aumenta la otra, y viceversa. Las correlaciones negativas entre dos inversiones se utilizan en la gestión de riesgos para diversificar o mitigar el riesgo asociado a una cartera.
Comprender las correlaciones negativas
La gestión de riesgos es un proceso utilizado en la toma de decisiones para identificar y analizar el riesgo asociado con una inversión. Los inversores, los gestores de carteras y los gestores de riesgos utilizan esta idea para analizar e intentar cuantificar el nivel de pérdidas potenciales asociadas con una cartera de inversiones, y tomar las medidas apropiadas dados los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo asociados con la cartera.
Para llevar clave
- Las correlaciones son negativas cuando los precios de las dos inversiones se mueven en diferentes direcciones. La gestión de riesgos es el proceso de evaluar y mitigar los riesgos de una cartera. La diversificación de la cartera con activos no correlacionados puede mitigar la volatilidad y el riesgo. táctica utilizada para cubrir acciones o carteras porque la opción de venta está correlacionada negativamente con el instrumento subyacente del que se deriva.
Las correlaciones negativas de las inversiones se utilizan con la gestión del riesgo de cartera para decidir cómo asignar los activos. Los gestores de cartera y los inversores creen que parte del riesgo asociado con la cartera se diversificaría si pueden reunir una cartera de activos negativamente correlacionados. La estrategia de reunir activos con correlación negativa podría ser apropiada, por ejemplo, si un administrador de cartera pronostica un colapso del mercado o en tiempos de alta volatilidad.
La estrategia de un administrador de cartera en tiempos de alta volatilidad es a menudo administrar el riesgo en su cartera de manera adecuada y combinar activos para producir una cartera de baja volatilidad. El uso de inversiones negativamente correlacionadas ayuda a reducir la volatilidad general de la cartera.
Ejemplos de uso de correlaciones negativas
Un gestor de cartera invierte en acciones del sector petrolero. Sin embargo, en los últimos seis meses, las existencias de petróleo han disminuido debido al exceso de oferta de petróleo crudo, lo que provocó una caída de los precios del 50%. El gerente cree que los precios del petróleo continuarán cayendo e incluso pueden colapsar en el corto plazo, pero aún quiere ser dueño de las acciones para invertir a largo plazo.
Las correlaciones negativas de los activos se pueden utilizar para diversificar la cartera del sector petrolero y reducir el riesgo. Algunos sectores que se correlacionan negativamente con el sector petrolero son el aeroespacial, las aerolíneas y los juegos de casino. El administrador de la cartera puede buscar vender una parte de sus inversiones en el sector petrolero y comprar acciones asociadas con los sectores negativamente correlacionados.
El administrador de cartera también puede cubrir la cartera para reducir el riesgo. La cobertura reduce el riesgo asociado con una inversión o una cartera al tomar posiciones que compensarán las pérdidas en las tenencias existentes en la cartera. En este sentido, las correlaciones negativas se utilizan para cubrir el riesgo. En lugar de diversificar la cartera, que puede usar demasiado poder de compra, el administrador de la cartera puede usar activos correlacionados negativamente para mitigar parte del riesgo dentro del sector petrolero.
Por ejemplo, comprar opciones de venta sobre acciones es una estrategia que se puede incluir dentro de la cartera y reducirá el riesgo. Dado que las opciones de venta aumentan de valor a medida que cae el precio de las acciones subyacentes, la estrategia de opciones se correlaciona negativamente con las acciones y las opciones de compra mitigarán los riesgos de la cartera. Sin embargo, existe una compensación, ya que las opciones de venta cuestan dinero para comprar y perderán valor si las acciones aumentan de valor.
