El componente Dow International Business Machines Corporation (IBM) registró un horrible rendimiento negativo del 26% en 2018, pero ha ganado casi el 19% hasta ahora en 2019. Desafortunadamente, eso ha fomentado la complacencia entre los accionistas recién acuñados que no se dan cuenta de que la tendencia bajista de varios años permanece en plena vigencia. Peor aún, el repunte desde diciembre se ha elevado a un nivel de precios que podría ofrecer ganancias sobresalientes para las ventas en corto agresivas.
Al menos hasta ahora, el rebote en las acciones de IBM no ha logrado poner fin a la cadena ininterrumpida de máximos y mínimos más bajos desde el máximo de marzo de 2013. Además, la acción acaba de revertirse a la resistencia del promedio móvil exponencial (EMA) de 50 semanas, después de no alcanzar la resistencia EMA de 200 semanas, exponiendo la debilidad estructural. Mientras tanto, las lecturas de fortaleza relativa a largo plazo continúan un ciclo de compra que comenzó en enero de 2019, retrasando una desaceleración que podría poner a prueba el mínimo de 2018.
Gráfico mensual de IBM (1987 - 2019)
TradingView.com
Un rally de varios años alcanzó un máximo de $ 43.69 ajustados por división en 1987, dando paso a una tendencia bajista persistente que finalmente tocó fondo cerca de $ 10 en 1994. Pasaron cuatro años hasta que el rebote posterior alcanzó el máximo de la década anterior, generando una ruptura inmediata que desarrolló un fuerte impulso hacia el máximo de 1999 en $ 138.35. Eso marcó el máximo más alto durante los próximos 11 años, por delante de un amplio patrón de cobertura que rompió a la baja en 2002.
La presión de venta terminó a mediados de los 50 dólares unos meses después, produciendo un alza débil en 2007, cuando un repunte saludable aumentó hacia el máximo de 1999. La acción se estancó nueve puntos por debajo de ese nivel de resistencia en 2008 y se golpeó durante el colapso económico, renunciando a más de dos años de ganancias en menos de cuatro meses antes de encontrar apoyo en los $ 60. El mínimo de noviembre marcó una oportunidad de compra histórica, antes de una rápida recuperación que alcanzó el máximo de 2008 en diciembre de 2009.
Una ruptura en 2010 generó un interés generalizado, elevando las acciones casi 80 puntos al máximo histórico de 2013 en $ 205.90. Se descompuso de un patrón triple superior seis meses después, entrando en una brutal tendencia bajista que cobró impulso en el mínimo de seis años de 2016 en $ 116.90. Se recuperó a $ 180 un año después y volvió a la cola una vez más, logrando el segundo máximo más bajo desde el pico de 2013. La disminución posterior mantuvo el soporte cerca de $ 140 durante la mayor parte de 2018, finalmente se rompió en octubre, antes del mínimo de nueve años de diciembre.
La venta masiva en 2016 encontró soporte en el nivel de retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia alcista de cuatro años, que se había alineado estrechamente con la EMA de 200 meses. Atravesó ese nivel y el promedio móvil a fines de 2018 antes de volver a montar ambos obstáculos en marzo de 2019. Sin embargo, ahora ha caído una vez más a través del promedio móvil, reforzando una nueva resistencia al tiempo que abre la puerta a una baja continua que podría alcanzar fácilmente el retroceso.786 nivel a $ 100.
IBM falló la ruptura a largo plazo
La acción del precio en tres años parece una ruptura fallida por encima del máximo de 1999 (línea verde), que se ha alineado estrechamente con la EMA de 200 meses. El repunte hacia marzo se ha revertido en esta nueva barrera, diciéndole a los actores del mercado que la tendencia bajista de varios años podría reanudarse en cualquier momento y reducir las acciones a nuevos mínimos. Aun así, el ciclo de compra mensual aún no está totalmente cooperando, lo que aumenta las probabilidades de que el alza continúe en la línea roja o azul.
Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la tendencia bajista muestra que el avance actual aún no ha alcanzado el retroceso de.382, exponiendo una debilidad oculta. El próximo estallido de recuperación podría elevar la acción a la línea de tendencia roja de máximos más bajos, el desglose de octubre y el nivel de retroceso de.382 estrechamente alineado, ofreciendo una posible venta en corto. Sin embargo, un crossover estocástico bajista debería generar la señal de entrada más confiable en las próximas semanas, independientemente del nivel de precios subyacente.
La línea de fondo
Las acciones de IBM se están acercando a una gran resistencia después de un fuerte rebote de los mínimos de varios años y podrían generar ventas en corto rentables para las posiciones mantenidas en el tercer trimestre de 2019.
