¿Qué es ilíquido?
Ilíquido se refiere al estado de una acción, bono u otros activos que no se pueden vender o cambiar fácilmente por efectivo sin una pérdida sustancial de valor. Los activos ilíquidos también pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la falta de inversores o especuladores dispuestos y dispuestos a comprar el activo. Además, una empresa puede no tener liquidez si no puede obtener el efectivo necesario para cumplir con las obligaciones de la deuda. La iliquidez es lo opuesto a la liquidez.
Activos líquidos y no líquidos
Ilíquido explicado
Con respecto a los activos ilíquidos, la falta de compradores listos también conduce a mayores discrepancias entre el precio de venta, establecido por el vendedor, y el precio de oferta, presentado por el comprador. Esta diferencia conduce a márgenes de oferta y demanda mucho más grandes que los que se encontrarían en un mercado ordenado con actividad comercial diaria. La falta de profundidad del mercado (DOM), o compradores listos, puede causar que los tenedores de activos ilíquidos experimenten pérdidas, especialmente cuando el inversionista está buscando vender rápidamente.
La falta de liquidez en el contexto de un negocio se refiere a una compañía que no tiene los flujos de efectivo necesarios para realizar los pagos de deuda requeridos, aunque no significa que la compañía no tenga activos. Los activos de capital, incluidos los bienes inmuebles y el equipo de producción, a menudo tienen valor, pero no se venden fácilmente cuando se requiere efectivo. La venta de activos ilíquidos no es el negocio principal de una empresa. Por lo general, incluyen cualquier propiedad de la compañía que esté fuera de los productos producidos para la venta. En tiempos de crisis, una empresa puede necesitar liquidar estos activos para evitar la bancarrota, y si esto sucede rápidamente, puede disponer de los activos a precios muy por debajo de un precio justo de mercado ordenado, a veces conocido como venta al público.
- Ilíquido se refiere al estado de un valor u otro activo que no se puede vender o cambiar fácilmente por efectivo sin una pérdida sustancial de valor. Los activos ilíquidos también pueden ser difíciles de vender rápidamente debido a la falta de inversores o especuladores dispuestos y dispuestos a comprar el activo. Ilíquido es lo opuesto al líquido.
Ejemplos de activos líquidos e ilíquidos
Algunos ejemplos de activos inherentemente ilíquidos incluyen casas y otros bienes inmuebles, automóviles, antigüedades, intereses de empresas privadas y algunos tipos de instrumentos de deuda. Ciertos objetos coleccionables y piezas de arte a menudo también son activos ilíquidos.
Las acciones que cotizan en mercados extrabursátiles (OTC) también suelen ser menos líquidas que las que se cotizan en bolsas robustas. Aunque estos activos pueden tener un valor inherente, el mercado en el que se venden a menudo tiene pocos compradores en comparación con aquellos interesados en la compra de activos más líquidos.
En el otro extremo del espectro, la mayoría de los valores cotizados que cotizan en las principales bolsas, como acciones, ETF, fondos mutuos, bonos y productos cotizados, son muy líquidos y pueden venderse casi instantáneamente durante el horario regular de mercado a un precio justo de mercado. Además, los metales preciosos, como el oro y la plata, a menudo son bastante líquidos. El comercio después del horario comercial normal también puede generar iliquidez porque muchos participantes del mercado no están activos en el mercado en esos momentos.
La liquidez de un activo puede cambiar con el tiempo, dependiendo de las influencias del mercado externo. Este cambio en el precio es especialmente cierto para los objetos de colección, ya que la popularidad de un artículo en el mercado de consumo puede fluctuar dramáticamente, lo que lleva a precios altamente volátiles.
Iliquidez y riesgo
Los valores ilíquidos conllevan riesgos más altos que los líquidos, conocidos como riesgo de liquidez, lo que se vuelve especialmente cierto en tiempos de crisis del mercado cuando la proporción de compradores a vendedores se desequilibra. Durante estos tiempos, los tenedores de valores ilíquidos pueden verse imposibilitados de descargarlos, o de hacerlo sin perder dinero.
Los valores ilíquidos también pueden exigir una prima de liquidez añadida a su precio para compensar el hecho de que pueden ser difíciles de eliminar más adelante. En épocas de pánico financiero, los mercados y las líneas de crédito pueden aprovecharse, causando una crisis de liquidez, cuando los vendedores de valores incluso comercializables encuentran difícil encontrar compradores ansiosos a precios justos.
Ejemplo del mundo real
La falta de liquidez puede dejar tanto a las empresas como a los individuos incapaces de generar suficiente efectivo para pagar sus deudas. Por ejemplo, The Economic Times informó en marzo de 2019 que Jet Airways había retrasado el reembolso de la deuda externa por cuarta vez "en los últimos meses" debido a una crisis de falta de liquidez corporativa que dejó a la compañía luchando por acceder a fondos líquidos. Como resultado, Jet Airways no solo tuvo que aterrizar más de 80 aviones, sino que también elaboró un plan de resolución que exigía la renuncia de su presidente, Naresh Goyal, y la votación de la junta para permitir que los prestamistas tomen el control de la aerolínea.
